Josh Brown aponta principais ações de dividendos para 2026

À medida que a volatilidade do mercado e as mudanças nas condições econômicas testam a resistência dos investidores, pagadoras de dividendos de alta qualidade continuam sendo um pilar para crescimento e renda de longo prazo.

Josh Brown – o chief executive da Ritholtz Wealth Management – destacou recentemente um trio de seguradoras líderes do setor como as principais ações de dividendos para se ter em 2026: The Travelers Companies, Chubb e Aflac.

Conhecidas por sua subscrição disciplinada, balanços resilientes e décadas de histórico de aumentos constantes nos pagamentos, esses nomes de peso oferecem estabilidade defensiva combinada com geração confiável de renda.

A seguir, uma análise mais detalhada do porquê essas três gigantes do seguro se destacam na visão de Brown para uma estratégia vencedora de dividendos.

The Travelers Companies (TRV)

A Travelers validou recentemente a tese otimista com resultados impressionantes no 2º trimestre – entregando EPS ajustado de $10.04, praticamente o dobro da estimativa consensual de $5.39.

Um aumento de 14% ano a ano na receita de investimentos e a redução das perdas por catástrofes resultaram em um aumento de quase 46% no lucro líquido trimestral da empresa para 2,2 mil milhões USD (aprox. R$ 11,6 mil milhões).

Além das dinâmicas de taxa, ganhos de eficiência provenientes de sua plataforma proprietária de subscrição por inteligência artificial (IA), “Travis”, ampliaram as margens subjacentes de seguros.

Brown também recomenda deter ações da TRV porque ela está se aproximando do status de “dividend aristocrat”, com 22 anos consecutivos de aumento dos pagamentos.

Ele vê o salto pós-resultados como prova de um motor de crescimento auto‑financiado, recomendando posições compradas com níveis de stop‑loss elevados em $325.

Observe que a Travelers também cancelou cerca de 70% de suas ações em circulação desde 2006 – o que a torna ainda mais atraente para ter na segunda metade de 2026.

Chubb Ltd (CB)

Como a maior seguradora comercial dos EUA, a Chubb aproveita uma escala global imensa em 54 países para subscrever volume de prêmios lucrativos.

No 1º trimestre, o lucro operacional por ação da empresa subiu 85% em base anual para $6.82 por ação, enquanto o lucro líquido praticamente dobrou de 5,3 mil milhões USD (aprox. R$ 27,8 mil milhões) em FY22 para 1 mil milhões USD (aprox. R$ 5,4 mil milhões) em FY25.

Crucialmente, a carteira de investimentos da empresa listada na NYSE de 173 mil milhões USD (aprox. R$ 908,6 mil milhões) gera retornos acelerados à medida que ativos de renda fixa que vencem são reinvestidos a taxas mais altas.

Com 33 anos consecutivos de aumentos de dividendos e um pagamento anual de dividendos de $4.08, as ações da CB mostram forte momentum estrutural.

Josh Brown também destacou um padrão rápido de reversão de gap de alta no gráfico – observando que manter o suporte técnico acima da faixa de $320 posiciona a companhia para um rompimento.

Aflac Inc (AFL)

As ações da Aflac oferecem fluxo de caixa defensivo por meio de sua presença dominante em seguros complementares de saúde nos EUA e no Japão, com vendas do 1º trimestre subindo 25.5% e margens expandindo para 35%.

Gerando até 3 mil milhões USD (aprox. R$ 15,8 mil milhões) em fluxo de caixa livre anual, a empresa direciona consistentemente capital para recompra de ações e distribuição de caixa.

AFL aumentou os pagamentos de dividendos por 43 anos consecutivos – a sequência mais longa entre as escolhidas por Brown. No momento da redação, rende quase 2% e está pairando em torno de uma máxima histórica de $125.

Brown caracterizou o gráfico da Aflac como uma tendência de alta clara e ascendente, apontando suporte técnico sólido na média móvel de 50 dias ($117) e na linha de tendência chave em $110 para posicionamento de longo prazo.

Dito isso, Wall Street atualmente classifica AFL apenas como 'Manter', com o preço-alvo médio de cerca de $116 indicando potencial "queda" em relação aos níveis atuais.