Valor de mercado da Tesla cai abaixo de $1 trillion por breve período após resultados

A Tesla perdeu brevemente sua capitalização de mercado de $1 trillion na sexta-feira, quando as ações ampliaram perdas após um decepcionante relatório de resultados do segundo trimestre, ressaltando as preocupações dos investidores sobre a rentabilidade da fabricante de veículos elétricos e o crescente escrutínio sobre a visão de longo prazo do CEO Elon Musk.

As ações da Tesla chegaram a cair 3.65% durante a sessão de sexta-feira, para uma mínima intradiária de $308, reduzindo o valor de mercado da empresa para aproximadamente $996.1 billion.

As ações depois se recuperaram o suficiente para empurrar a avaliação da Tesla de volta acima da marca de $1 trillion, embora o papel tenha permanecido sob pressão após a forte queda pós-resultados de quinta-feira.

A última movimentação sucede uma queda de 14% após os resultados trimestrais da empresa, enquanto investidores reagiram a lucros abaixo do esperado apesar de entregas de veículos mais fortes e aumento da receita.

Resultado abaixo das expectativas desloca o foco para a narrativa de longo prazo de Musk

A Tesla registrou lucro operacional no segundo trimestre de $398 million, ante $923 million um ano antes e bem abaixo da expectativa de Wall Street de $1.7 billion, segundo a FactSet.

A companhia vendeu cerca de 480,000 veículos no trimestre, alta de 25% em relação ao ano anterior e aproximadamente 80,000 a mais do que os analistas projetavam.

No entanto, preços mais fracos, um mix de veículos desfavorável, vendas menores de créditos regulatórios, custos em alta e maior gasto com pesquisa pesaram fortemente sobre a rentabilidade.

Para muitos investidores, o próprio resultado abaixo das expectativas teve menos peso do que as crescentes dúvidas sobre se Musk conseguirá continuar a justificar a avaliação premium da Tesla por meio de iniciativas de crescimento futuras.

Durante a teleconferência de resultados, Musk reiterou suas ambições de longo prazo para a Tesla, destacando o contínuo crescimento em robotáxis e robôs humanoides, ao mesmo tempo em que apresentou a ideia do Megapod, um data center modular de inteligência artificial construído com hardware da Tesla.

“Estamos trabalhando no que acreditamos ser a expansão mais ambiciosa de capacidade de fabricação de infraestrutura avançada já vista na história”, disse ele.

Apesar da decepção com os resultados, os analistas de Wall Street em grande parte mantiveram suas recomendações para o papel.

Segundo a FactSet, o preço-alvo médio dos analistas caiu somente $8, para $392.

Os analistas de modo geral caracterizaram os gastos elevados da Tesla como parte de uma transição mais ampla em direção à condução autônoma, robótica e infraestrutura de IA.

O analista da RBC, Tom Narayan, manteve otimismo em relação às oportunidades com robotáxis e robôs humanoides da Tesla, afirmando que nada está “fundamentalmente errado com o negócio”.

Debate sobre avaliação se intensifica enquanto a Ark Invest compra na queda

A avaliação da Tesla continua a se destacar em relação às montadoras tradicionais.

A empresa negocia a aproximadamente 175 vezes os lucros projetados para 2026, em comparação com uma média de cerca de 24 vezes para o restante do grupo Magnificent Seven, segundo os dados fornecidos.

Bill Birmingham, diretor executivo da Rex Shares, disse em um relatório da Barron's que a avaliação reflete a atenção dos investidores em tecnologias autônomas e software futuros, em vez das vendas atuais de veículos.

“A avaliação já indica que os investidores estão prestando menos atenção às entregas de veículos e mais atenção a saber se receitas de software de alta margem, autonomia, energia e, eventualmente, de robôs, chegarão rápido o suficiente para compensar margens automotivas estruturalmente mais baixas”, acrescentou.

O analista da Canaccord, George Gianarikas, também manteve recomendação de compra, embora tenha reduzido seu preço-alvo em $40, para $410, após a divulgação dos resultados.

“Já caminhamos por essa corda bamba da Tesla antes”, diz o analista da Canaccord, George Gianarikas. “A história nos ensinou que apostar contra Elon Musk costuma ser uma tolice.”

Enquanto isso, a Ark Investment Management, de Cathie Wood, aproveitou a liquidação para aumentar sua exposição à Tesla.

Segundo as divulgações diárias de negociação da empresa, a Ark comprou aproximadamente $51.2 million em ações da Tesla através de quatro fundos negociados em bolsa após a divulgação dos resultados.