Ações da Rivian sobem após upgrade da Piper Sandler antes do balanço do 2T

As ações da Rivian Automotive RIVN subiram 4% na segunda-feira depois que a Piper Sandler reclassificou a fabricante de veículos elétricos antes do relatório de resultados do segundo trimestre, citando melhora na demanda, um lançamento do R2 mais suave do que o esperado e um balanço patrimonial mais sólido.

O analista da Piper Sandler, Alexander Potter, elevou a recomendação da Rivian de Neutral para Overweight e aumentou seu preço-alvo para $20, de $18, implicando cerca de 26% de potencial de valorização em relação ao preço de fechamento de sexta-feira.

A Rivian está programada para divulgar seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2026 após o fechamento do mercado na quinta-feira, 30 de julho.

O upgrade ocorre semanas depois de a Rivian aumentar sua previsão de entregas para o ano inteiro, após resultados de produção e entrega do segundo trimestre acima do esperado, sinalizando um impulso de melhora para a fabricante de EVs.

Perspectiva de demanda e lançamento do R2 sustentam visão otimista

Potter afirmou que a Rivian chega aos resultados em posição mais forte do que há alguns meses, apontando para a demanda por veículos aprimorada e progresso encorajador com o utilitário esportivo R2 da empresa.

Segundo o analista, preços mais altos da gasolina e o renovado interesse dos consumidores por veículos elétricos ajudaram a sustentar a perspectiva de entregas da Rivian.

Ele também acredita que a empresa em grande parte evitou os problemas de produção que frequentemente acompanham lançamentos de veículos, reduzindo um risco-chave de execução.

A nota de Potter disse que o upgrade se baseia em “um balanço patrimonial menos arriscado, uma rampa de produção do R2 suave, e uma perspectiva de demanda melhorada.”

O analista descreveu o R2 como um produto crucial para a Rivian, com entregas esperadas entre 20.000 e 25.000 unidades este ano, apesar de uma breve pausa na produção por questões de pintura.

O relatório também destacou a estratégia de software verticalmente integrada da Rivian.

À medida que os volumes de produção aumentam, Potter espera que a empresa gere mais receita com software e serviços.

A produção inicial do R2 inclui um Launch Package que oferece uma assinatura vitalícia do Autonomy+, a plataforma de assistência ao motorista da Rivian, que a empresa planeja oferecer como serviço de assinatura recorrente no futuro.

Captação de capital alivia preocupações com o balanço

Outro fator-chave por trás do upgrade da Piper Sandler foi a recente captação de capital da Rivian.

No início deste mês, a empresa anunciou planos para vender 75 milhões de ações, levantando cerca de $1.5 billion.

A Rivian disse que parte dos recursos seria usada para cumprir requisitos de capital vinculados ao seu acordo de empréstimo com o US Department of Energy.

Potter acredita que o capital adicional reduz o risco de diluição futura dos acionistas, ao mesmo tempo em que fornece financiamento para apoiar os planos de crescimento de longo prazo da empresa.

O upgrade mais recente também marca uma mudança significativa na visão de longo prazo de Potter sobre a Rivian.

O analista iniciou a cobertura após a oferta pública inicial (IPO) da Rivian em 2021 com recomendação Overweight e preço-alvo de $148, antes de rebaixar a ação em 2023 e novamente em 2025, à medida que preocupações com financiamento e a falta de catalisadores de curto prazo pesaram na perspectiva.

Em março de 2025, Potter rebaixou a Rivian para Neutral, chamando-a de 'seu Neutral favorito' ao identificar o lançamento do R2 como o próximo grande catalisador da empresa.

Ele também argumentou que a joint venture da Volkswagen ajudaria a fortalecer o balanço da Rivian, visão refletida na avaliação de segunda-feira.

Apesar do upgrade mais recente, o novo preço-alvo de $20 permanece bem abaixo do alvo original de $148 de Potter, definido pouco depois do IPO da Rivian.

De modo geral, Wall Street mantém uma recomendação de consenso de Manter para a Rivian, com sete recomendações de Compra, seis de Manter e quatro de Venda. O preço-alvo médio dos analistas de $17.94 implica cerca de 13% de potencial de valorização em relação aos níveis atuais.