Ações da AMD e Intel disparam na quinta-feira: entenda por quê

As ações da AMD e da Intel se recuperaram fortemente na quinta-feira, revertendo perdas de sessões anteriores, à medida que resultados de nuvem da Microsoft, acima do esperado, aumentaram a confiança nos gastos com infraestrutura de inteligência artificial e impulsionaram o setor de semicondutores como um todo.

As ações da AMD e da Intel subiram 13% na sessão.

O setor de chips mais amplo também avançou, com o iShares Semiconductor ETF (SOXX) subindo mais de 8%.

O rali seguiu os resultados trimestrais da Microsoft, que mostraram um crescimento mais forte do Azure e aliviaram as preocupações dos investidores de que os investimentos maciços em infraestrutura de IA não estivessem gerando retorno.

Os resultados positivos ajudaram a melhorar o sentimento em relação às empresas de semicondutores que haviam ficado sob pressão nas últimas semanas devido a preocupações com os gastos em IA, avaliações e o aumento da concorrência.

Susquehanna eleva objetivo de preço da AMD por crescimento em IA e data center

O analista da Susquehanna, Christopher Rolland, reiterou sua recomendação de Compra para a AMD e aumentou seu preço-alvo para $500, ante $450, citando perspectivas mais fortes para o negócio de data center da empresa.

Rolland espera que a AMD entregue resultados financeiros e orientações melhores, impulsionados principalmente por CPUs para servidores e GPUs para data center.

Ele acredita que a demanda por CPUs de servidor pode superar as expectativas à medida que o mercado endereçável total se expande, enquanto novas conquistas de clientes dão suporte à escalada da GPU MI450 para data center da empresa.

O analista agora projeta mais de $31.5 bilhões em receita de data center para 2026, com tanto processadores de servidor quanto GPUs previstos para acelerar significativamente durante o quarto trimestre de 2026.

Rolland também destacou o roadmap de IA da AMD, observando crescimento contínuo da GPU MI350 durante o primeiro semestre de 2026, seguido por uma "escalada significativa" mais adiante no ano com o lançamento da plataforma MI450 e da infraestrutura Helios.

Ele espera que as implantações sejam lideradas inicialmente por clientes como OpenAI e Meta.

O analista também apontou o acordo de infraestrutura de 2 gigawatts da AMD com a Anthropic, com a primeira implantação de 1 gigawatt prevista para o primeiro semestre de 2027.

A administração mira receita relacionada à IA na casa das "dezenas de bilhões" de dólares até 2027.

Rolland observou que a CEO Lisa Su aumentou a estimativa da AMD para o mercado de CPUs de servidor em 2030 para cerca de $220 bilhões, refletindo a demanda crescente por cargas de trabalho de IA baseadas em agentes, em que algumas aplicações agora exigem razões CPU-para-GPU superiores a um.

Além da infraestrutura de IA, a Susquehanna espera que o negócio de PCs cliente da AMD supere o mercado mais amplo por meio de ganhos de participação no mercado empresarial e melhoria de preços, enquanto a demanda por soluções embarcadas continua a se fortalecer em aplicações FPGA que atendem IA, aeroespacial e equipamentos de teste.

Intel se beneficia da melhoria na economia dos servidores

A Intel também recebeu comentários positivos do Wells Fargo, que destacou a melhora nas tendências de preços no negócio de processadores para servidor da empresa.

O analista Aaron Rakers observou que o último registro trimestral da Intel mostrou que as remessas de processadores Xeon para servidores aumentaram 9% ano a ano, enquanto os preços médios de venda subiram 48% no mesmo período.

Rakers também apontou para uma maior lucratividade nas operações de data center da Intel.

O segmento Data Center and AI da empresa reportou uma margem bruta de 56%, melhorando em 8.4 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior.

Além disso, a receita do negócio de chips AI personalizados da Intel triplicou em relação ao ano anterior, gerando $1.84 bilhão em lucro operacional, ressaltando um desempenho financeiro mais robusto em suas operações relacionadas à IA.