Futuros de Wall Street operam mistos hoje: 5 pontos antes da abertura

Os futuros de ações dos EUA operavam mistos nesta quinta-feira, enquanto o avanço recorde de Wall Street enfrentava um novo teste vindo do segmento mais congestionado do trade de IA.

Os futuros do Dow subiram 123 pontos, ou 0.3%, e os contratos do S&P 500 pouco se moveram, enquanto os futuros do Nasdaq 100 caíram 133 pontos, ou 0.5%, após a Western Digital e a SanDisk desabarem apesar de fortes ganhos e crescimento de vendas.

A divergência mostra que os investidores não estão mais recompensando automaticamente a exposição à IA: após rallies extraordinários, resultados robustos agora precisam superar as expectativas já embutidas nas avaliações.

Petróleo, política do Federal Reserve e dados do mercado de trabalho acrescentam incerteza antes do relatório de empregos de sexta-feira, deixando o mercado equilibrado entre máximas recordes e nova volatilidade em tecnologia.

5 things to know before Wall Street opens

1. The Dow’s record masks a weaker technology tape

O Dow fechou em nível recorde de 54,349.12 na quarta-feira, subindo 0.5%, enquanto o S&P 500 recuou 0.2% e o Nasdaq perdeu 0.8%.

A divergência seguiu na sessão de futuros de quinta-feira, com ações industriais e defensivas oferecendo suporte enquanto a tecnologia enfraquecia.

A tendência mais ampla de Wall Street permanece positiva. Os principais índices avançaram fortemente nesta semana após resultados de várias grandes empresas que restauraram a confiança nos gastos corporativos.

Ainda assim, a ação de preços mais recente mostra que o rali está se tornando menos permissivo.

Os investidores estão rotacionando em vez de abandonar o risco, premiando companhias com fluxo de caixa visível e reduzindo exposição a ações ligadas à IA, onde as expectativas avançaram mais rápido que os lucros de curto prazo.

2. Western Digital and SanDisk show why a beat is no longer enough

A Western Digital reportou receita do quarto trimestre fiscal de $3.75 billion, alta de 44%, e lucro ajustado de $3.56 por ação, ambos acima das estimativas.

A companhia também projetou receita para o primeiro trimestre de $4 billion a $4.2 billion. Ainda assim, as ações caíram fortemente à medida que investidores realizaram lucros após um ganho de cerca de 200% neste ano.

A receita da SanDisk aumentou para $8.97 billion e o lucro líquido atingiu $6.9 billion.

No entanto, sua previsão de vendas para o primeiro trimestre de $10.3 billion a $10.8 billion foi menos impressionante diante de uma estimativa de consenso perto do topo dessa faixa.

Após uma alta de cerca de 400% em 2026, orientação meramente forte não foi suficiente para proteger a ação.

3. The storage sell-off is spreading across the chip complex

A reação puxou outros nomes de semicondutores para baixo antes da abertura. A Micron caiu cerca de 3.5%, enquanto AMD, Marvell Technology e Intel recuaram mais de 1% cada.

Isso importa porque ações de memória e armazenamento se tornaram alguns dos proxies mais claros para a demanda por infraestrutura de IA.

Seus resultados ainda mostram crescimento rápido, mas os investidores questionam quanto desse crescimento já está refletido nas avaliações.

A fraqueza também seguiu quedas acentuadas de Samsung Electronics e SK Hynix em Seul, reforçando a natureza global do recuo.

As megacaps de tecnologia foram mais estáveis, com Apple e Alphabet em alta, sugerindo que a pressão se concentrou nas trades de hardware mais esticadas e não em todo o setor.

4. SpaceX faces a supply test as its first lock-up expires

A SpaceX subiu modestamente antes da abertura, mas a primeira expiração do lock-up pós-IPO pode se provar mais importante do que o movimento inicial.

Até 912 million de ações tornam-se elegíveis para venda na quinta-feira, potencialmente mais que dobrando o free float. Novas liberações escalonadas poderiam liberar outras 12.9 billion de ações até meados de 2027.

Empregados e investidores iniciais registram grandes ganhos no papel mesmo após a ação cair 49% desde o pico de junho, criando incentivo para diversificar.

A questão-chave não é se todo detentor elegível vai vender, mas se alguns dos primeiros apoiadores proeminentes reduzirão suas participações.

Vendas internas pesadas poderiam reforçar preocupações sobre liquidez e adicionar volatilidade após a queda pós-resultados desta semana.

5. Oil, the Fed and jobs data remain the macro swing factors

O Brent negociava perto de $80 e o WTI por volta de $75 enquanto investidores avaliavam um quadro emergente Irã-Omã para navegação pelo Estreito de Hormuz.

O mercado permanece cético porque as exportações de petróleo e condensado do Golfo ainda estavam cerca de 40% abaixo dos níveis pré-guerra em julho, enquanto ataques relatados a petroleiros sauditas reavivaram preocupações sobre oferta.

Petróleo mais baixo aliviaria a pressão inflacionária, mas a decisão do Federal Reserve em setembro permanece delicadamente equilibrada após o presidente Kevin Warsh oferecer poucas pistas.

As folhas de pagamento privadas de julho cresceram em apenas 44,000, aumentando a atenção sobre o relatório de pedidos de auxílio-desemprego de quinta-feira e as nonfarm payrolls de sexta-feira.

ConocoPhillips, Molson Coors e Keurig Dr Pepper também devem divulgar resultados, fornecendo novos sinais aos investidores dos setores de energia e consumo.