A ação da Apple pode subir 30%? Essa aposta em IA da Nvidia pode ser a chave

As ações da Apple NASDAQ:AAPL podem ter cerca de 31% de potencial de alta depois que a Rothschild & Co Redburn reclassificou as ações para Compra, ante Neutro, e elevou seu preço-alvo para $400, ante $260.

Rothschild & Co Redburn reclassificou a Apple para Compra, ante Neutro e elevou seu preço-alvo para $400, ante $260.

Analistas liderados por Timm Schulze-Melander afirmam que a Apple poderia fortalecer sua posição em IA ao apoiar-se em modelos abertos, potencialmente incluindo tecnologia da Nvidia.

Não há parceria de IA anunciada entre Apple e Nvidia. A Redburn está delineando uma opção estratégica, não descrevendo um acordo existente.

O cenário de $400 para a Apple começa com uma estratégia de IA diferente

A tese da Redburn começa com uma avaliação desconfortável: o Apple Intelligence decepcionou, enquanto os modelos de base da Apple continuam atrás da vanguarda.

A Apple já recorreu aos modelos Gemini do Google para sua estratégia de IA. A Redburn argumenta que a Apple poderia ir além adotando o que chama de “Fast Follower 2.0”, usando modelos terceirizados e robustos em vez de gastar bilhões tentando construir o melhor modelo do setor.

É aí que a Nvidia entra na equação.

Schulze-Melander escreveu, segundo o MarketWatch, que “uma parceria próxima e favorável exige que tanto a Apple quanto a Nvidia a queiram.”

A Redburn destacou os modelos Nemotron da Nvidia como exemplo de tecnologia aberta que poderia reduzir a dependência da Apple em relação ao Google, preservando maior flexibilidade estratégica.

A ideia subjacente é que a vantagem da Apple pode ser a distribuição.

Com bilhões de dispositivos ativos, ela poderia se tornar a porta de entrada pela qual os consumidores usam modelos de IA líderes, mesmo que esses modelos sejam desenvolvidos por terceiros.

A Nvidia poderia oferecer à Apple um atalho de volta à IA

O apelo de uma rota via Nvidia ou modelos abertos é claro.

O Google dá à Apple acesso rápido a IA avançada, mas também aumenta a dependência de uma empresa que compete com a Apple em smartphones, sistemas operacionais e serviços.

Modelos abertos poderiam permitir que a Apple mantivesse maior controle sobre a experiência do usuário enquanto escolhe entre tecnologias externas.

O HSBC fez um argumento mais amplo semelhante sobre a moderação da Apple. O analista Nicolas Cote-Colisson reclassificou a Apple para Compra em julho e elevou seu alvo para $366, argumentando que os gastos relativamente modestos da empresa em IA podem se provar uma vantagem à medida que suas capacidades e pipeline de produtos melhorarem.

Isso reconfigura a percepção de fraqueza da Apple.

Em vez de tentar igualar os hyperscalers dólar a dólar, a Apple poderia gastar menos em desenvolvimento de modelos e concentrar-se em integrar IA em dispositivos, software e serviços.

Se o desempenho dos modelos se tornar cada vez mais comoditizado, possuir o relacionamento com o consumidor pode se tornar mais valioso do que possuir o modelo subjacente.

O potencial de 30% ainda traz riscos significativos

O preço-alvo de $400 da Redburn não é simplesmente um chamado à Nvidia.

A firma também prevê que o esperado iPhone dobrável da Apple fornecerá um impulso importante, projetando 14 milhões de unidades do iPhone Ultra no ano fiscal de 2027 a um preço estimado de $2,199. A Redburn acredita que o dispositivo poderia elevar materialmente o preço médio de venda dos iPhones.

Essa suposição continua sendo contestada. O analista do Jefferies, Edison Lee, rebaixou a Apple para Underperform em 10 de agosto e reduziu seu alvo para $263.66.

O Jefferies citou preocupações sobre o roadmap de dispositivos premium da Apple e o progresso limitado no Apple Intelligence, enquanto alertava que um dobrável caro pode permanecer um produto de nicho.

O contraste capta o debate em torno da Apple hoje.

A Redburn vê uma oportunidade para a Apple evitar a parte mais cara da corrida pela IA e, em vez disso, tornar-se sua camada de distribuição. O Jefferies vê riscos de execução tanto na IA quanto no hardware premium.