Ouro alcança máxima de 3 meses com dólar fraco e apostas no Fed colocando $4,700 em jogo

Ouro subiu ao seu nível mais alto em mais de três meses na Monday, à medida que um dólar americano mais fraco prolongou o forte rali de agosto do metal precioso, enquanto investidores passaram a focar nos dados de inflação desta semana e no discurso em Jackson Hole do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, em busca do próximo sinal de política.

Ouro à vista subiu cerca de 0.8% para $4,641.27 por onça em negociações asiáticas após tocar seu nível mais forte desde May 15. Os futuros dos US avançaram para cerca de $4,697.70.

O metal precioso ganhou mais de 5% na semana passada à medida que o dólar enfraqueceu e preocupações sobre intervenção no Treasury e a política fiscal dos US alimentou a demanda por ativos reais.

Fraqueza do dólar mantém o rali

O dólar permaneceu próximo de mínimas de vários meses na Monday após cair fortemente na semana passada.

Sua fraqueza mais recente seguiu-se à decisão do Treasury de ampliar recompras de títulos de prazo mais longo, inicialmente destinadas a melhorar a liquidez do mercado após um surto nos custos de empréstimos de longo prazo.

Para o ouro, o sinal foi além do efeito imediato sobre os rendimentos.

A medida do Treasury reacendeu preocupações sobre a sustentabilidade da dívida e o poder de compra do dólar, encorajando investidores a favorecer ativos escassos como o ouro e o Bitcoin.

Marc Chandler, managing director da Bannockburn Global Forex, disse à Kitco News que o movimento do ouro acima de $4,600 fortaleceu sua posição técnica.

Ele vê que uma extensão convincente acima desse nível pode abrir caminho para cerca de $4,680, embora alerte que o ímpeto ficou esticado após o avanço rápido.

PCE e Warsh tornam-se o próximo teste

O rali agora enfrenta um teste macroeconômico mais convencional.

O Bureau of Economic Analysis vai divulgar os números de renda pessoal e gastos de July, incluindo o índice de preços PCE, na Wednesday, August 26. A leitura mais recente mostrou a inflação PCE headline em 3.7% em June, ainda bem acima da meta de 2% do Fed.

Warsh está programado para proferir o discurso principal no Jackson Hole Economic Policy Symposium na Friday, August 28.

Seus comentários serão escrutinados após a reunião do Fed em July mostrar maior preocupação com a inflação e apoio crescente a uma política mais restritiva.

Os mercados ainda favorecem que o Fed mantenha as taxas inalteradas em September, embora os futuros continuem a atribuir uma probabilidade significativa a um aumento de um quarto de ponto.

Taxas mais altas normalmente pesariam sobre o ouro, que não rende.

Lukman Otunuga, da FXTM, disse à Kitco News que o relatório do PCE e o discurso de Warsh podem definir o tom para o ouro até September, com o dólar permanecendo um dos motores de curto prazo mais importantes para o metal precioso.

Sanções ao Irã adicionam novo impulso por refúgio

A geopolítica está fornecendo uma segunda camada de suporte. Washington está preparando sanções mais duras contra o Irã e seus parceiros comerciais enquanto os dois lados permanecem presos em disputa pelo Strait of Hormuz.

Autoridades dos US apresentaram as medidas vindouras como uma campanha financeira incomumente agressiva destinada a cortar o acesso de Tehran ao comércio e ao financiamento.

Oil slipped on Monday as investors took profits ahead of the announcement, but the confrontation remains a source of inflation and market risk.

A prata manteve-se perto de $69 por onça, enquanto a platina negociou por volta de $1,879 e o paládio por volta de $1,350.

O próximo desafio do ouro é se conseguirá manter-se acima de $4,600 quando a atenção mudar da fraqueza do dólar para a inflação e a política do Fed.

Dados de preços mais suaves ou uma mensagem flexível de Warsh poderiam reforçar o rali, enquanto uma nova alta nos rendimentos reais testaria a força do rompimento.