KOSPI sobe 3% com retorno do otimismo em IA e Goldman mantém alvo de 12.000

O KOSPI da Coreia do Sul subiu cerca de 3% na segunda-feira, liderando os ganhos na Ásia enquanto investidores retornavam às ações de semicondutores com o renovado otimismo sobre a demanda por inteligência artificial.

O índice de referência abriu 3,34% em alta, em 6,910.78, e avançava 2,97%, para 6,886.09, no final da manhã em Seul.

Samsung Electronics avançou 4,91% e SK Hynix saltou 8,4%, enquanto investidores estrangeiros e institucionais retornaram como compradores líquidos.

O rali ocorreu apesar de dados de emprego nos EUA mais fortes, da alta dos preços do petróleo e da persistente expectativa de que o Federal Reserve ainda possa elevar as taxas este mês.

Ações de semicondutores colocam o KOSPI de volta à liderança

A recuperação do KOSPI foi impulsionada de forma predominante pelo setor de tecnologia. O PHLX Semiconductor Index subiu 3,38% na sexta-feira depois que a OpenAI revelou o GPT-6 Astra, ajudando a reavivar as expectativas por mais um ciclo de demanda por memória relacionada à IA.

Esse momentum seguiu em Seul, onde SK Square subiu 5,67% e Hanmi Semiconductor avançou 5,43%.

O Seoul Economic Daily informou que estrangeiros e instituições juntos compraram cerca de 768.4 bilhões de won no início do pregão, enquanto investidores de varejo venderam cerca de 812.2 bilhões de won. As compras se concentraram em fabricantes de chips de grande capitalização.

O caso de alta também é reforçado pelas perspectivas de oferta.

A KB Securities espera que os estoques de memória da Samsung e da SK Hynix permaneçam apertados e vê a demanda por DRAM e NAND no próximo ano excedendo a oferta por mais de 10 pontos percentuais, segundo o Seoul Economic Daily.

A Mirae Asset elevou seu preço-alvo para Samsung para 400.000 won e para SK Hynix para 3.1 milhões de won.

Alvo de 12.000 do Goldman eleva as apostas

O rali também reavivou a atenção a uma das previsões mais ousadas de Wall Street sobre as ações coreanas.

Timothy Moe, estrategista de ações da Ásia-Pacífico do Goldman Sachs, mantém um alvo de 12 meses para o KOSPI em 12.000, implicando cerca de 80% de upside em relação aos níveis atuais.

Para Moe, os investidores estão subestimando por quanto tempo o ciclo de memória impulsionado por IA pode durar e o quanto isso pode alavancar os lucros dos fabricantes de chips coreanos.

O Goldman vê o índice negociando a aproximadamente 5,3 vezes os lucros futuros (forward), bem abaixo da avaliação incorporada em seu alvo.

Na Ásia, o Nikkei do Japão subiu 2,2%, as blue chips chinesas adicionaram 0,2% e o índice MSCI da Ásia-Pacífico, excluindo o Japão, avançou 1,1%.

Os futuros europeus estavam mais fracos, com contratos do EURO STOXX 50, DAX e FTSE caindo cerca de 0,1%, enquanto os futuros do S&P 500 e do Nasdaq recuaram fracamente durante o feriado nos EUA.

Riscos do petróleo e das taxas ainda limitam a alta

O pano de fundo macro continua menos confortável.

O Brent subiu cerca de 0,7% rumo a $97 por barril e o WTI ganhou aproximadamente 0,8%, para acima de $92, após novos ataques entre EUA e Irã nas imediações do Estreito de Ormuz.

Analistas do ANZ disseram ao The Wall Street Journal que a mais recente escalada reduziu as chances de uma normalização rápida nos fluxos de petróleo do Oriente Médio.

Preços de energia mais altos aumentam as preocupações com a inflação antes do relatório de CPI dos EUA na sexta-feira.

O rendimento do Treasury de 10 anos permaneceu próximo de 4,78%, enquanto o mercado atribuía cerca de 58% de probabilidade a um aumento do Fed em setembro.