TSLY ETF: Acest dividend care plătește acțiunile Tesla este o cumpărare bună?

ETF-ul YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY) a fost o strategie costisitoare de a pierde bani în ultimii câțiva ani. S-a prăbușit cu aproape 50% în ultimele 12 luni, în timp ce acțiunile Tesla s-au prăbușit cu 7,37%, iar S&P 500 a crescut cu peste 26,57%.

TSLY ETF a depășit performanța Tesla și S&P 500

Aceeași tendință s-a întâmplat și în acest an, când fondul TSLY s-a prăbușit cu 37,65%, în timp ce Tesla și SPY au scăzut cu 30%, respectiv 11,5%. Această performanță s-a întâmplat chiar dacă TSLY este unul dintre cele mai scumpe ETF din industrie, cu o rată a cheltuielilor de 1,01%.

Drept urmare, randamentul distribuției de 55% al TSLY și randamentul SEC pe 30 de zile de 4,21% nu au fost suficiente pentru a compensa mișcările prețurilor sale. Într-adevăr, datele recente arată că distribuția pe acțiune a TSLY a fost într-o tendință descendentă în ultimele câteva luni. A atins vârful la 2,13 USD în iunie 2023 și a scăzut la 0,6940 USD.

ETF-ul TSLY a scăzut din cauza slăbiciunii continue a acțiunilor Tesla. Într-o declarație recentă, compania a spus că veniturile sale au scăzut de la 23,3 miliarde USD în T1'23 la 21,3 miliarde USD în T1'24. A fost cea mai mare scădere a veniturilor anuale din ultimii ani.

Marjele de profit ale Tesla au scăzut, de asemenea, pe măsură ce compania a continuat să-și reducă prețurile pe măsură ce concurența din partea unor firme precum Nio, BYD, XPeng și Li Auto a crescut. Drept urmare, profitul său net a scăzut de la 2,5 miliarde USD în T1'23 la 1,12 miliarde USD în T1'23.

Performanță Tesla vs TSLY ETF vs SPY

Analistii sunt pesimisti cu privire la Tesla

Analiştii se aşteaptă ca încetinirea companiei să continue în acest an, veniturile medii estimate fiind de 90,6 miliarde de dolari, în scădere de la 96 de miliarde de dolari în 2023. Profitul său pe acţiune este de aşteptat să ajungă la 2,3 dolari, în scădere faţă de 2,86 dolari cu un an mai devreme.

Performanța slabă a TSLY are loc într-un moment în care acțiunile Tesla au scăzut cu peste 50% față de cel mai înalt punct din 2021.

În teorie, TSLY ar trebui să se descurce mai bine decât TSLA în perioadele de turbulențe, din cauza strategiei sale sintetice de opțiuni call acoperite. În acest sens, fondul vinde un call acoperit pe baza valorii acțiunilor Tesla. În acest caz, beneficiază atunci când stocul crește în ceea ce privește aprecierea prețului și prima de opțiuni.

Dacă acțiunile Tesla scad, fondul ia o pierdere, dar o compensează folosind prima pe care o primește pentru opțiunea call. Această abordare pare să nu funcționeze bine deocamdată, deoarece randamentul total al TSLY a rămas în urmă cu performanța Tesla, așa cum am avertizat mai devreme.