Acțiunile Nvidia, AMD și Intel scad în premarket: de ce investitorii iau profit

Acțiunile Nvidia, AMD și Intel au scăzut în tranzacțiile premarket de vineri, pe măsură ce investitorii și-au luat profitul la mai puțin de 24 de ore după ce rezultatele spectaculoase ale Nvidia au declanșat un raliu al semiconductoarelor.

Nvidia și AMD erau în scădere cu aproximativ 1,5%, în timp ce Intel a coborât cu peste 2%.

Reversul a urmat unei creșteri de 8,7% a Nvidia de joi, când estimarea sa pentru o creștere a veniturilor de 70% în anul fiscal 2028 a contribuit la creșterea Philadelphia Semiconductor Index cu 2,3%.

Presiunea reflectă luarea de profit, poziționarea aglomerată și o piață reticentă să recompenseze doar rezultate bune.

Raliul de joi a lăsat traderii cu profituri de protejat

Câștigul post-raport al Nvidia a fost cea mai puternică reacție la rezultate din ultimii doi ani și a adăugat aproximativ $442 billion la capitalizarea sa de piață.

Veniturile din al doilea trimestru fiscal au atins $96.22 billion, iar conducerea a ghidat venituri de $108 billion pentru trimestrul curent și a semnalat că cheltuielile pentru infrastructura AI ar putea rămâne puternice.

Analistul Bank of America Vivek Arya a avertizat că fundamentalele din sectorul semiconductoarelor nu elimină riscurile pe termen scurt.

“Cererea pentru semiconductoare rămâne solidă, dar trei vânturi potrivnice ar putea plafona acțiunile din sector pe termen scurt,” a scris Arya săptămâna aceasta.

El a indicat rate mai mari, îngrijorări legate de finanțarea circulară a AI și poziționarea excesivă a investitorilor.

BofA estimează că acțiunile din domeniul semiconductoarelor sunt supraponderate cu aproximativ 13% față de S&P 500 și vede un risc de scădere de 10% pentru indicele SOX.

Arya rămâne totuși constructiv, spunând că „contextul este convingător.”

Marvell arată cât de exigent a devenit pragul de performanță pentru AI

Marvell Technology a oferit un avertisment recent privind așteptările.

Acțiunile sale au scăzut cu peste 8% în premarket, în ciuda faptului că veniturile trimestriale și câștigurile ajustate au depășit ușor prognozele, iar conducerea a majorat țintele de venit pe termen lung.

Directorul executiv al Infrastructure Capital Advisors, Jay Hatfield, a spus pentru The Wall Street Journal că investitorii sperau ca Marvell să furnizeze ghidaj pentru anul fiscal 2029, dar conducerea a amânat acea perspectivă până la evenimentul pentru investitori din octombrie.

Această reacție ilustrează cât de exigente au devenit evaluările companiilor AI.

Companiile pot depăși estimările și ridica prognozele, dar tot pot dezamăgi dacă investitorii erau poziționați pentru ceva mai amplu.

Acest lucru este relevant pentru Nvidia după raliul de joi. Rezultatele au confirmat cererea puternică pentru AI, dar saltul acțiunii a ridicat și pragul pentru noi creșteri.

AMD și Intel se confruntă cu același risc de sentiment, deoarece evaluările lor depind tot mai mult de continuarea investițiilor în centre de date.

Marvell nu a demonstrat că cheltuielile pentru AI se slăbesc, dar a arătat că marja de dezamăgire se îngustează.

Jackson Hole le oferă investitorilor un motiv în plus să reducă riscul

Vineri aduce, de asemenea, un eveniment macrocapabil să mute evaluările pentru acțiunile din sectorul tehnologiei.

Președintele Rezervei Federale, Kevin Warsh, urmează să vorbească la Jackson Hole, în timp ce investitorii caută claritate privind inflația și traiectoria viitoare a ratelor dobânzilor.

Randamentul titlurilor de Trezorerie pe 10 ani era în jur de 4,68%, în timp ce contractele futures sugerau aproximativ 35% probabilitate pentru o majorare a ratelor în septembrie și prețuiau integral o creștere până în decembrie.

Randamentele mai mari contează pentru acțiunile de creștere deoarece reduc valoarea prezentă atribuită câștigurilor viitoare.

“Jackson Hole este punctul focal pentru piețele globale,” a declarat pentru Reuters Bruno Schneller, partenerul executiv al Erlen Capital Management, adăugând că investitorii vor claritate asupra funcției de reacție a Fed, mai degrabă decât un semnal suplimentar de înăsprire ori de acomodare.

Asta le dă traderilor un motiv să reducă expunerea pe semiconductoare după câștigul neașteptat de joi, în loc să păstreze riscul la maximum până la discursul lui Warsh.