Analiza prețului acțiunilor SMCI: Super Micro Computer este o afacere?

Prețul acțiunilor Super Micro Computer ( NASDAQ: SMCI ) și-a pierdut din avânt în ultimele trei luni, deoarece preocupările privind creșterea continuă. A scăzut cu peste 37% de la cel mai înalt nivel din acest an, ceea ce înseamnă că se află pe o piață ursoasă profundă. În schimb, Nvidia rămâne la un nivel record, oferindu-i o capitalizare de piață de peste 2,8 trilioane de dolari.

Preocupările de creștere rămân

Acțiunile Super Micro Computer au scăzut pe măsură ce îngrijorările legate de evaluarea și creșterea veniturilor au continuat. Acest declin a coincis cu cel al altor companii legate de semiconductori precum AMD, Intel și Marvell Technology.

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că Super Micro era încă în creștere. Veniturile sale au crescut cu 200% la 3,85 miliarde de dolari în ultimul trimestru. Acesta a fost un număr important, deoarece compania a câștigat 3,5 miliarde de dolari în cele patru trimestre ale anului 2021.

Veniturile SMCI au crescut din cauza cererii puternice pentru sistemele sale DLC la scară AI, cum ar fi NVIDIA H100, Intel Gaudi și AMD MI300A/X. De asemenea, compania a devenit prima care a comercializat soluțiile Grace Hopper și Blackwell de la NVIDIA.

Conducerea sa se așteaptă ca compania să aibă mai mult spațiu de creștere, deși într-un ritm mai lent. Se așteaptă ca veniturile sale să crească cu 112% în anul financiar FY24, la 15,1 miliarde de dolari. Această creștere a veniturilor are loc într-un moment în care și profiturile sale sunt în plină expansiune. A generat un profit net de peste 1 miliard de dolari în ultimele douăsprezece luni.

Super Micro Computer speră să supraalimenteze această creștere prin lansarea de noi produse AI. Compania a lansat un centru de date AI, gata de implementat, răcit cu lichid. De asemenea, a dezvăluit un nou instrument X14 AI cu funcții de răcire cu lichid.

Prin urmare, cred că Super Micro Computer nu este atât de supraevaluat pe cât cred majoritatea analiștilor. Are o capitalizare de piață de aproximativ 45 de miliarde de dolari, ceea ce îi oferă un raport forward preț-vânzări de 3,02, care este cu câteva puncte peste mediana industriei de 2,9. De asemenea, are un raport P/E forward de 34,4, care este cu câteva puncte peste mediana sectorului de 30. Raportul PEG forward de 0,69 este mai mic decât mediana industriei de 1,2.

Prin urmare, compania continuă să tranzacționeze cu reducere. În timp ce creșterea veniturilor sale va încetini în următorii ani, bănuiesc că va avea o creștere de două cifre în viitorul apropiat. Acest lucru justifică acești multipli de evaluare.

Prognoza prețului acțiunilor SMCI

Graficul SMCI de la TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Super Micro Computer a atins vârful la 1.231 USD în acest an. S-a prăbușit cu peste 37% față de cel mai înalt nivel din acest an, ceea ce înseamnă că s-a mutat pe o piață ursară.

Acțiunile s-au mutat sub media mobilă de 50 de zile și acum încearcă să depășească MA de 100 de zile. În același timp, indicatorul MACD s-a mutat sub punctul neutru, în timp ce indicele de putere relativă (RSI) s-a mutat sub punctul neutru.

Stocul SMCI a format un model triunghi simetric, care se apropie de nivelul de confluență. Prin urmare, perspectiva acțiunii pentru moment este moderat de urs, următorul punct de urmărit fiind la 676 USD, cea mai scăzută oscilație în aprilie. Pe termen lung, însă, acțiunile vor reveni probabil pe măsură ce creșterea veniturilor sale va continua.