Analisi del prezzo delle azioni SMCI: Super Micro Computer è un affare?

Il prezzo delle azioni Super Micro Computer ( NASDAQ: SMCI ) ha perso slancio negli ultimi tre mesi poiché continuano le preoccupazioni sulla sua crescita. Quest’anno è crollato di oltre il 37% rispetto al livello più alto, il che significa che si trova in un mercato profondamente ribassista. Al contrario, Nvidia rimane ai massimi storici, con una capitalizzazione di mercato di oltre 2,8 trilioni di dollari.

Permangono le preoccupazioni sulla crescita

Le azioni di Super Micro Computer sono crollate poiché le preoccupazioni sulla sua valutazione e sulla crescita dei ricavi sono continuate. Questo declino ha coinciso con quello di altre società legate ai semiconduttori come AMD, Intel e Marvell Technology.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che Super Micro era ancora in crescita. Le sue entrate sono aumentate del 200% a 3,85 miliardi di dollari nell’ultimo trimestre. Si tratta di un numero importante poiché la società ha guadagnato 3,5 miliardi di dollari nei quattro trimestri del 2021.

I ricavi di SMCI sono cresciuti grazie alla forte domanda per i suoi sistemi DLC su scala rack AI come NVIDIA H100, Intel Gaudi e AMD MI300A/X. L'azienda è inoltre diventata la prima a commercializzare le soluzioni Grace Hopper e Blackwell di NVIDIA.

Il management si aspetta che l’azienda abbia più spazio per crescere, anche se a un ritmo più lento. L’aspettativa è che le sue entrate aumenteranno del 112% nell’anno finanziario FY24 a 15,1 miliardi di dollari. Questa crescita dei ricavi avviene in un momento in cui anche i suoi profitti sono in forte espansione. Ha generato un utile netto di oltre 1 miliardo di dollari negli ultimi dodici mesi.

Super Micro Computer spera di potenziare questa crescita lanciando nuovi prodotti IA. L'azienda ha lanciato soluzioni per data center AI raffreddate a liquido pronte per l'implementazione. Ha inoltre presentato un nuovo strumento AI X14 con funzionalità di raffreddamento a liquido.

Pertanto, credo che Super Micro Computer non sia così sopravvalutato come pensa la maggior parte degli analisti. Ha una capitalizzazione di mercato di circa 45 miliardi di dollari, che gli conferisce un rapporto prezzo/vendite di 3,02, che è alcuni punti al di sopra della mediana del settore di 2,9. Ha anche un rapporto P/E a termine di 34,4, che è alcuni punti sopra la mediana del settore di 30. Il rapporto PEG a termine di 0,69 è inferiore alla mediana del settore di 1,2.

Pertanto, la società è ancora quotata a sconto. Anche se la crescita dei suoi ricavi rallenterà nei prossimi anni, sospetto che registrerà una crescita a due cifre nel prossimo futuro. Ciò giustifica questi multipli di valutazione.

Previsioni del prezzo delle azioni SMCI

Grafico SMCI di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Super Micro Computer ha raggiunto il picco di 1.231 dollari quest’anno. Quest’anno è crollato di oltre il 37% rispetto al suo livello più alto, il che significa che è entrato in un mercato ribassista.

Il titolo si è spostato al di sotto della media mobile a 50 giorni e sta ora tentando di superare la media mobile a 100 giorni. Allo stesso tempo, l’indicatore MACD si è spostato al di sotto del punto neutrale mentre il Relative Strength Index (RSI) si è spostato al di sotto del punto neutrale.

Il titolo SMCI ha formato un modello a triangolo simmetrico, che si sta avvicinando al livello di confluenza. Pertanto, le prospettive del titolo per ora sono moderatamente ribassiste, con il prossimo punto da tenere d'occhio a 676 dollari, il suo swing più basso in aprile. Nel lungo termine, tuttavia, le azioni probabilmente si riprenderanno man mano che la crescita dei ricavi continua.