Prognoza prețului acțiunilor Roblox: Momentul potrivit pentru a cumpăra după ratingul „Outperform” al lui Macquarie?

Macquarie a inițiat recent o acoperire pe Roblox Corp (NYSE:RBLX) cu un rating „Outperform”, evidențiind poziția unică a companiei în metaversul în evoluție. Analiștii de la Macquarie, conduși de Aaron Lee, au descris Roblox ca un jucător cheie în lumea virtuală, subliniind platforma socială și de jocuri în creștere.

Ei au remarcat că Roblox iese în evidență nu doar ca o platformă de jocuri, ci și ca un centru social în care utilizatorii se pot implica în diferite forme de divertisment prin conținut generat de utilizatori.

Echipa Macquarie a subliniat că componenta socială a Roblox este un avantaj semnificativ. Spre deosebire de multe companii de jocuri mobile care se confruntă cu costuri mari de achiziție a utilizatorilor, Roblox beneficiază de o creștere organică determinată de interacțiunile sociale.

Această dinamică a ajutat Roblox să atingă o scară substanțială în ceea ce privește utilizatorii și rezervările. Firma vede un viitor strălucit pentru Roblox, determinat de factori precum creșterea utilizatorilor, strategii mai bune de monetizare, expansiune internațională și o nouă inițiativă de publicitate.

Macquarie proiectează o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de 17% în venituri și 31% în EBITDA în următorii trei ani, stabilind un preț țintă de 46 USD pentru acțiuni, ceea ce implică un potențial de creștere de 30%.

șocant Q1

În ciuda perspectivei optimiste din partea lui Macquarie, performanța financiară recentă a Roblox a arătat rezultate mixte. În primul trimestru al anului 2024, compania a raportat o pierdere EPS GAAP de 0,43 USD, care a fost mai bună decât se aștepta. Cu toate acestea, rezervările de 923,76 milioane USD au ratat ținta cu 5,34 milioane USD.

Veniturile trimestrului au ajuns la 801,3 milioane de dolari, marcând o creștere de 22% față de an. Platforma a cunoscut, de asemenea, o creștere a bazei de utilizatori, cu utilizatorii activi zilnici medii (DAU) crescând cu 17%, până la 77,7 milioane, iar plătitorii unici medii lunari crescând cu 13%, până la 15,6 milioane.

În ciuda acestor indicatori pozitivi, Roblox se confruntă cu provocări, deoarece a anunțat o prognoză de rezervări mai slabă decât se aștepta pentru trimestrul următor și și-a redus perspectivele de rezervări pentru întregul an.

Acest lucru a condus la o scădere bruscă a încrederii investitorilor, acțiunile scăzând cu peste 23% în urma anunțului rezultatului trimestrului I.

Analiștii de la MoffettNathanson și-au îmbunătățit ratingul pentru Roblox de la „Vânzare” la „Neutral” după declinul abrupt, indicând un oarecare optimism prudent cu privire la potențialul de recuperare al companiei.

Evaluare și opinii analiștilor

Analiștii au perspective variate cu privire la evaluarea și potențialul viitor al Roblox. În timp ce Macquarie este optimist, alții rămân precauți din cauza încetinirii creșterii rezervărilor a companiei și a provocărilor legate de monetizarea bazei de utilizatori.

Modelul de monetizare al lui Roblox, care se bazează în mare măsură pe mecanisme și microtranzacții free-to-play, este analizat, în special pentru că publicul său principal este format din utilizatori mai tineri. Accentul pus pe acest grup demografic a condus la îngrijorări cu privire la capacitatea platformei de a susține niveluri ridicate de implicare, pe fondul anxietății crescânde în rândul părinților cu privire la timpul petrecut pe ecran.

Evaluarea Roblox rămâne un subiect controversat. Se așteaptă ca compania să genereze aproape 450 de milioane de dolari în fluxuri de numerar libere în acest an, o îmbunătățire semnificativă față de 2023. Cu toate acestea, dorința pieței de a plăti o primă pentru Roblox depinde de capacitatea companiei de a-și reaprinde povestea de creștere și de a-și menține traiectoria veniturilor peste 20. % CAGR.

Managementul rămâne optimist

În ciuda eșecurilor pe termen scurt, conducerea Roblox rămâne optimistă în ceea ce privește viitorul. Compania se concentrează pe îmbunătățirea implicării utilizatorilor prin evenimente live și pe îmbunătățirea sistemului său de descoperire a conținutului.

Aceste inițiative urmăresc să stimuleze interacțiunea utilizatorilor și să conducă creșterea rezervărilor înapoi la nivelurile dorite. În plus, Roblox face pași în optimizarea performanței aplicației sale, în special pe dispozitivele de ultimă generație, pentru a asigura o experiență mai fluidă pentru utilizator.

După cum am văzut, Roblox prezintă o imagine complexă atât cu un potențial puternic, cât și cu provocări semnificative. Deci, să ne îndreptăm atenția către grafice pentru a înțelege mai bine traiectoria prețului acțiunilor și pentru a identifica potențiale puncte de intrare. Analizând graficele, putem obține informații despre mișcările acțiunilor și putem prognoza spre ce s-ar putea îndrepta acesta în termen scurt.

Comercializarea gamei

La câteva luni după IPO, acțiunile Roblox au înregistrat o creștere dramatică care l-a dus la peste 140 USD. Imediat după ce a atins acest maxim, acțiunea a intrat într-un trend descendent care l-a făcut să scadă sub 25 de dolari până în mai 2022. De atunci, acțiunea s-a tranzacționat în cea mai mare parte într-un interval de 25 de dolari până la 50 de dolari timp de mai bine de doi ani.

Graficul RBLX de la TradingView

După cea mai recentă scădere după anunțul rezultatului din trimestrul I, acțiunea se află la punctul mediu al acestui interval, sugerând că nici taurii, nici ursii nu dețin controlul asupra acțiunii. Prin urmare, comercianții pe termen scurt ar trebui să se abțină de la a lua o poziție lungă sau scurtă.

Investitorii care sunt optimisti în ceea ce privește acțiunile ar trebui să aștepte în mod ideal să-l acumuleze sub 30 USD cu un stop loss la 24,8 USD. De asemenea, pot iniția o poziție lungă la nivelurile actuale, dar nivelul de stop loss va rămâne același. Dacă apare un impuls optimist, putem vedea din nou stocul revenind la nivelul de 50 de dolari, unde se poate rezerva profituri parțiale și de a păstra acțiunile rămase pentru o evaziune peste 50 de dolari.