Acțiuni Chipotle (CMG): este justificată această evaluare asemănătoare Nvidia?

Prețul acțiunilor Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) a evoluat bine în ultimii câțiva ani, făcându-l una dintre cele mai performante companii din industrie. A crescut cu peste 56% în ultimele 12 luni și cu 335% în cinci ani. Această creștere a contribuit la creșterea capitalului de piață la peste 94 de miliarde de dolari.

Creșterea lui Chipotle a fost spectaculoasă

Creșterea lui Chipotle s-a produs pe măsură ce CEO-ul companiei, Brian Niccol, a implementat una dintre cele mai bune schimbări din America corporativă. În mandatul său, numărul magazinelor a sărit de la peste 2.400 în 2017 la peste 3.400. De asemenea, a implementat cu succes cumpărăturile la pachet.

În același timp, marjele companiei au crescut. Marjele brute s-au mutat de la 31,5% în 2017 la 40,7% în 2023, în timp ce veniturile sale anuale au crescut de la peste 5,5 miliarde de dolari în 2019 la peste 10,2 miliarde de dolari în ultimele douăsprezece luni.

Venitul net a crescut de la peste 350 de milioane de dolari în 2023 la peste 1,2 miliarde de dolari în TTM. Acest lucru o face una dintre companiile cu cea mai rapidă creștere din sector.

Cu toate acestea, există întrebări despre dacă Chipotle își poate susține evaluarea puternică, care se apropie de cea a Nvidia. De exemplu, compania are un raport PE forward de 61 și un multiplu forward EV la EBITDA de 42. Aceste cifre sunt semnificativ mai mari decât mediana sectorului de 17 și 9,68.

Pe de altă parte, Nvidia are un multiplu PE forward de 53 și un raport forward EV/EBITDA de 43. Aceasta înseamnă că evaluarea lui Chipotle se apropie de cea a Nvidia, cea mai mare companie din lume.

Această diferență de evaluare are loc chiar dacă cele două companii demonstrează valori de creștere diferite. Veniturile Chipotle au crescut cu 13,6% în ultimul trimestru, în timp ce Nvidia a crescut cu peste 200%. Creșterea anticipată a veniturilor a fost de 14,30%, în timp ce Nvidia are peste 80%.

Chipotle este, de asemenea, mai apreciat decât alte restaurante. De exemplu, Starbucks și Yum Brands au multipli PE forward de 22 și 24 în comparație cu 62 de la Chipotle.

Asta explică de ce analiștii sunt puțin precauți cu privire la companie. În timp ce majoritatea dintre ei au un rating de cumpărare, ținta medie pentru acțiuni este de 3.264 USD, puțin peste actualul 3.215 USD. În 2023, Jim Cramer și-a plasat estimarea acțiunilor Chipotle la 2.000 USD.

Speranța probabilă a investitorilor este că Chipotle are mai mult spațiu pentru a crește la nivel internațional. Are deja 43 de magazine în Canada, 19 în Marea Britanie și 8 în Franța și Germania. Aceasta înseamnă că ar putea să crească și să se potrivească cu cea a KFC, care are peste 29.000 de magazine la nivel global.

Prognoza prețului acțiunilor Chipotle Mexican Grill

Graficul CMG de la TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor CMG a fost într-un trend ascendent puternic în ultimii câțiva ani. A crescut la un maxim de 3.465 de dolari, oferindu-i o evaluare de mai puțin de 100 de miliarde de dolari.

Acțiunile au rămas peste mediile mobile pe 50 și 100 de săptămâni. De asemenea, a rămas deasupra punctului cheie de rezistență la 2.167 USD, cel mai înalt punct din 23 iulie. Prin urmare, stocul va avea probabil o retragere în următoarele săptămâni și va retesta suportul la 3.000 USD.