Prognoza USD/RUB: cazul unei ruble rusești mai puternice

Rubla rusă ar putea beneficia de mai multe evenimente macro importante. Cursul de schimb USD/RUB a scăzut deja cu peste 14,75% față de cel mai ridicat punct din 2023, făcând moneda rusă una dintre cele mai performante de pe piața emergentă.

Inflația din SUA și Rezerva Federală

Un potențial catalizator pentru rubla rusă este cifrele economice relativ slabe din Statele Unite.

Săptămâna trecută, datele Institutului de Management al Aprovizionării (ISM) au arătat că PMI de producție și servicii au scăzut sub 50 în iunie. O cifră PMI sub 50 este un semn că o industrie se contractă.

Un alt raport a relevat că piața muncii nu merge bine, rata șomajului a crescut la 4,1% în iunie. Creșterea salariilor a încetinit chiar dacă economia a creat peste 202.000 de locuri de muncă în timpul lunii.

Cel mai important, BLS și-a retrogradat numărul de locuri de muncă din luna mai de la 334k la 216k. Și-a revizuit numărul locurilor de muncă în scădere de mai multe ori în acest an.

Cel mai important, datele publicate în această săptămână au arătat că inflația din țară a continuat să scadă în iunie. Titlul Indicele prețurilor de consum (IPC) sa contractat cu minus 0,1% în iunie. Apoi, de la 3,3% la 3,1% anual.

IPC de bază, care exclude produsele alimentare și energetice volatile, a scăzut de la 3,4% în mai la 3,3% în iunie.

Aceste cifre înseamnă că Rezerva Federală va lăsa ratele dobânzilor neschimbate în următoarea sa întâlnire. Apoi, va folosi Simpozionul Jackson Hole din august pentru a semnala că o reducere a ratei ar putea avea loc de îndată ce la întâlnirea sa din septembrie.

O reducere a ratei Fed ar fi de urs pentru perechea USD/RUB, deoarece va duce la o slăbire a biletului verde, așa cum am văzut în 2020. Într-adevăr, indicele dolarului american a scăzut de la peste 105,5 în această lună la aproximativ 104,5.

O reducere a ratei dobânzilor Fed va extinde, de asemenea, diferența dintre ratele dobânzilor din SUA și Rusia. Rata rusă de referință este de 16%, iar banca centrală a semnalat că ar putea crește din nou, deoarece inflația este în creștere. Datele publicate săptămâna aceasta au arătat că IPC rusesc a crescut la cel mai mare nivel din 16 luni în iunie.

Diferențele ratei dobânzii înseamnă că comercianții vor continua să împrumute dolarul american pentru a investi în rubla rusă.

Prețurile petrolului merg bine

Perechea USD/RUB ar putea scădea din cauza performanței continue a țițeiului. Brent, reperul global, a rămas constant în acest an. S-a tranzacționat la 85,58 USD, unde a fost în ultimele săptămâni.

West Texas Intermediate (WTI) a crescut, de asemenea, la 82,90 USD, o mișcare care s-a tradus în uralele rusești.

Prețurile constante ale petrolului vor ajuta la compensarea scăderii puternice a transporturilor de petrol rusești. Datele publicate în această săptămână au arătat că exporturile de petrol au scăzut la 7,6 milioane de barili pe zi în iunie, cea mai mare scădere de la începutul războiului din Ucraina. Veniturile lunare au fost de 16,4 miliarde de dolari în timpul lunii.

Un risc energetic cheie pentru Rusia este că prețul gazelor naturale a scăzut cu peste 70% față de cel mai ridicat nivel din 2022. Rusia este unul dintre cei mai mari exportatori de gaze din lume și a avut de suferit, deoarece Europa și-a înlocuit achiziția din Statele Unite. si alte tari.

Analiza tehnică USD/RUB

Graficul USD/RUB de la TradingView

Celălalt catalizator pozitiv pentru rubla rusă este că perechea USD/RUB a format un model de canal în scădere. De asemenea, a format un model de diagramă încrucișată pe măsură ce mediile mobile exponențiale de 200 de zile și 50 de zile (EMA) s-au încrucișat.

Perechea USD/RUB a format, de asemenea, un model de divergență de urs, deoarece Indicele de putere relativă (RSI) și MACD s-au retras. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul punct de urmărit va fi la 82.67, cel mai scăzut punct din iunie.