Acțiunile BAE Systems și Rolls-Royce s-au decuplat: mai bine cumpărați?

Acțiunile Rolls-Royce (LON: RR) și BAE Systems (LON: BA) au evoluat bine în acest an, ajutate de performanța puternică a companiilor industriale. Acțiunile BAE au crescut cu 16% în 2024, în timp ce Rolls-Royce a crescut cu peste 52%. Limitele lor de piață sunt aproape similare, la 38 de miliarde de lire sterline.

Aceeași tendință s-a întâmplat în ultimele 12 luni, deoarece RR a crescut cu 200%, în timp ce BAE Systems a crescut cu 40%. În schimb, indicele FTSE 100, care urmărește primele companii de top din Marea Britanie, a crescut cu 11% în această perioadă.

Acțiuni Rolls-Royce vs BAE Systems

Vânturi puternice în coadă

BAE Systems și Rolls-Royce Holdings sunt cele mai mari companii industriale din Marea Britanie. BAE este o companie importantă de apărare care produce echipamente precum avioane, tancuri, antene terestre și instrumente laser și LIDAR. Ea generează cea mai mare parte a veniturilor din Statele Unite, Marea Britanie și Arabia Saudită.

Rolls-Royce Holdings, pe de altă parte, este un specialist în trei industrii: aviația civilă, putere și apărare. În aviația civilă, compania construiește motoare de avioane de calitate, le vinde companiilor aeriene și apoi generează venituri prin contracte de servicii pe termen lung.

În apărare, compania produce produse pentru aeronave militare, soluții terestre și produse marine, cum ar fi submarinele. La putere, firma produce centrale nucleare și motoare pentru nave și iahturi.

Aceste companii se descurcă bine, deoarece industriile lor se confruntă cu numeroase vânturi în spate. În apărare, cele două companii beneficiază de tensiunile geopolitice care se desfășoară în Europa și Orientul Mijlociu. Majoritatea țărilor occidentale își sporesc acum cheltuielile pentru apărare, iar tendința se accelerează.

Rolls-Royce beneficiază, de asemenea, de redresarea continuă a industriei aviației civile, deoarece majoritatea companiilor aeriene au revenit la nivelurile de dinainte de pandemie. Într-o notă recentă, IATA a spus că profiturile companiilor aeriene vor crește la un nivel record în acest an.

În plus, investitorii au îmbrățișat companiile industriale în acest an. După cum am menționat mai devreme, companii precum Emerson Electric , GE Aviation și Illinois Tool Works au făcut bine anul acesta.

Valorile de evaluare au divergentă

O privire mai atentă la Rolls-Royce și BAE Systems arată că valorile lor de evaluare au divergent recent. Datele SeekingAlpha arată că Rolls-Royce are un multiplu PE forward de 30,26 și un raport PEG forward de 1,03.

În timp ce aceste cifre înseamnă că este o companie supraevaluată, se poate justifica prin analizarea creșterii câștigurilor sale. Rolls-Royce Holdings are o creștere a veniturilor de 21, o valoare forward de 15 și o creștere anticipată a EBITDA de 30%.

În schimb, BAE Systems are un raport PE de 21 și un raport PEG de 1,09. Crește într-un ritm mai lent decât Rolls-Royce, deoarece creșterea veniturilor a fost de 8,56% și creșterea EBITDA anticipată este de 10,6.

În cele mai recente rezultate, BAE Systems a spus că veniturile sale au fost de 23 de miliarde de lire sterline în 2023, o creștere de 9% față de anul precedent. Profitul operațional a fost de 2,5 miliarde de lire sterline, în timp ce stocul său a crescut de la 48,9 miliarde de lire sterline în 2022 la peste 58 de miliarde de lire sterline în 2023.

Rolls-Royce, pe de altă parte, a declarat că veniturile sale au crescut cu 21%, până la 15 miliarde de lire sterline, în timp ce profitul operațional a fost de peste 1,5 miliarde de lire sterline.

Cumpărați mai bine: Rolls-Royce vs BAE Systems

Se poate face o investiție atât în Rolls-Royce, cât și în BAE Systems, deoarece cele două companii sunt jucători dominanti în industriile lor respective.

BAE este o companie mai ieftină din punct de vedere al evaluării în comparație cu Rolls-Royce, dar crește într-un ritm mai lent. BAE plătește, de asemenea, un dividend cu un randament de 2,37%, în timp ce Rolls-Royce nu plătește încă un dividend. Probabil că își va relua plățile dacă tendința puternică a veniturilor continuă.

Rolls-Royce are, de asemenea, un impuls puternic optimist și numeroși catalizatori, cum ar fi obiectivele ambițioase ale conducerii.

Prin urmare, cred că Rolls-Royce este o investiție mai bună pentru moment, deși cazul pentru BAE Systems este puternic.