Acțiunile Charles Schwab scad cu 9% după câștigurile din T2: E timpul să cumperi sau să vinzi?

Acțiunile The Charles Schwab Corporation (NYSE: SCHW) s-au prăbușit astăzi cu peste 9%, după publicarea raportului său privind veniturile din T2. Gigantul serviciilor financiare a raportat un pachet mixt de rezultate, unele măsurători depășind așteptările, în timp ce altele nu au lipsit, ridicând întrebări cu privire la traiectoria viitoare a companiei într-un mediu extrem de competitiv.

Câștigurile și veniturile evidențiate

Charles Schwab a înregistrat un profit pe acțiune (EPS) în T2 de 0,73 USD, puțin peste estimarea consensului de 0,72 USD. Cu toate acestea, veniturile sale de 4,69 miliarde USD au ratat așteptările analiștilor cu 10 milioane USD, marcând o creștere modestă de la an la an de 0,6%.

Performanța companiei a fost atenuată de o scădere notabilă a veniturilor nete din dobânzi, care a scăzut la 2,16 miliarde dolari de la 2,23 miliarde dolari în trimestrul precedent și 2,29 miliarde dolari în urmă cu un an.

Active noi nete și activitatea clienților

În ceea ce privește activitatea clienților, Schwab a raportat noi active nete totale de 74,2 miliarde USD pentru T2, o scădere de la 88,2 miliarde USD în T1, dar o îmbunătățire de la 72,0 miliarde USD în T2 2023.

Activele totale ale clienților companiei au atins un record de 9,4 trilioane de dolari, în creștere cu 17% față de an. Cu toate acestea, creșterea noilor active nete de bază a încetinit, reflectând o potențială răcire a entuziasmului investitorilor.

Viziunile analiștilor și elementele fundamentale

Reacția pieței la publicarea câștigurilor Schwab a fost rapidă și severă. Analiștii au fost împărțiți în ceea ce privește acțiunile, unii indicând creșterea robustă a activelor companiei și potențialul de îmbunătățire a câștigurilor pe termen lung.

De exemplu, Keefe, Bruyette & Woods au actualizat recent Schwab la „Outperform” de la „Market Perform”, invocând o creștere robustă așteptată a câștigurilor în perioada 2026-2030. Cu toate acestea, există în continuare îngrijorări cu privire la provocările imediate ale companiei și presiunile competitive.

În esență, raportul de levier de nivel 1 al companiei este de 9,4%, cu un raport de nivel 1 ajustat de 5,9%, indicând o adecvare solidă a capitalului.

În ciuda acestui fapt, soldurile contului de depozit bancar al Schwab au scăzut, scăzând la 84,5 miliarde dolari în T2, de la 90,2 miliarde dolari în trimestrul precedent și 102,7 miliarde dolari în urmă cu un an.

Această scădere este parțial compensată de o creștere a activelor fondurilor de pe piața monetară, care au crescut la 533,6 miliarde USD de la 515,7 miliarde USD în T1.

Preocupări de evaluare

Evaluarea rămâne o problemă controversată pentru Charles Schwab. Raportul forward preț-câștiguri (P/E) al companiei este în prezent de 23,43, semnificativ mai mare decât mediana sectorului de 10,16. Această evaluare a primei, împreună cu provocările operaționale recente ale companiei, sugerează că stocul poate fi supraevaluat.

Traiectoria de creștere a veniturilor companiei, deși pozitivă, este de așteptat să rămână sub mediana sectorului, ridicând semne de întrebare cu privire la sustenabilitatea evaluării sale ridicate.

Provocări operaționale și strategice

Charles Schwab s-a confruntat cu mai multe eșecuri operaționale în ultimii ani, inclusiv întreruperi tehnice și provocări de integrare în urma achiziției TD Ameritrade.

Aceste probleme au dus la nemulțumirea clienților și au oferit o oportunitate pentru concurenți precum Robinhood de a câștiga cotă de piață.

Strategiile agresive de achiziție de clienți ale Robinhood, inclusiv oferte atrăgătoare și o platformă ușor de utilizat, au atras clienți din Schwab, adăugând la presiunea concurențială.

Evoluții recente și perspective de viitor

Privind în perspectivă, conducerea Schwab a evidențiat mai multe inițiative strategice menite să îmbunătățească profitabilitatea și serviciul clienților.

CFO Peter Crawford a remarcat că compania se concentrează pe reducerea datoriei la nivel bancar și pe extinderea marjelor nete de dobândă în următorii câțiva ani.

Cu toate acestea, decizia firmei de a menține răscumpărările de acțiuni a stârnit îngrijorări în rândul investitorilor cu privire la strategiile de returnare a capitalului.

În ciuda acestor provocări, Schwab continuă să vadă o creștere a taxelor sale de gestionare a activelor și de administrare, care au crescut la 1,38 miliarde USD în T2, de la 1,35 miliarde USD în T1. Capacitatea firmei de a se adapta la condițiile în schimbare ale pieței și la dinamica competitivă va fi crucială în determinarea performanței sale viitoare.

Pe măsură ce luăm în considerare aceste aspecte fundamentale, este, de asemenea, crucial să analizăm modelele tehnice ale acțiunilor pentru a obține o imagine cuprinzătoare asupra potențialului său traiect de preț.

Prin examinarea graficelor, putem înțelege mai bine mișcările recente ale acțiunilor și putem identifica nivelurile cheie de suport și rezistență, ajutând la informarea deciziilor noastre de investiții în acest mediu volatil.

Rămâne într-un trend descendent pe termen lung

Acțiunile Schwab au fost într-o tendință descendentă de la începutul anului 2022, înregistrând maxime și minime mai scăzute de atunci. În ciuda aprecierii cu aproape 60% față de minimele din octombrie 2023, mișcarea de astăzi a validat faptul că stocul continuă să fie într-un trend descendent pe termen lung.

SCHW de la TradingView

Odată cu mișcarea de astăzi, acțiunea a intrat într-o fază de urs de-a lungul perioadelor de timp. Prin urmare, investitorii care privesc coborârea de astăzi ca pe o oportunitate de a cumpăra acțiuni trebuie să aștepte mai întâi să se stabilizeze înainte de a iniția o poziție lungă.

Dacă stocul reușește să se tranzacționeze peste media sa mobilă pe 50 de zile, în prezent oscilând în jurul valorii de 65,82 USD, în zilele următoare se poate lua în considerare o poziție lungă.

Comercianții care au o viziune ursoasă asupra acțiunilor, dar care nu l-au scurtat înainte de publicarea câștigurilor din T2 trebuie, de asemenea, să aștepte ca acțiunile să dea o închidere zilnică sub media mobilă de 50 de zile înainte de a iniția noi poziții scurte.

Dacă obținem o închidere zilnică sub media mobilă de 50 de zile, se poate scurta stocul cu un stop loss la 76,75 USD. Dacă impulsul de urs continuă, putem vedea că acțiunile scad înapoi la minimele sale din octombrie 2023 aproape de 50 de dolari, unde se pot rezerva profituri.