Indicele ASX 200 atinge ATH pe fondul preocupărilor legate de evaluarea acțiunilor CBA Bank

Indicele ASX 200 a continuat săptămâna aceasta, chiar dacă dolarul australian a urcat la cel mai înalt punct din ianuarie anul acesta. A ajuns la un nivel record de 8.060 USD luni, cu 20% peste cel mai scăzut punct din 2023.

Preocupări Hawkish RBA

Indicele ASX 200 a crescut chiar și după ce au apărut semne că Reserve Bank of Australia (RBA) va fi ultima bancă centrală care va începe să reducă ratele dobânzilor.

Recentul său oficial al băncii centrale, RBA, a lăsat ușa deschisă pentru o majorare a ratei la sfârșitul acestui an, dacă inflația continuă să crească.

Datele recente de urmărire lunară au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut la 4% în mai, depășind 3,8%.

Cu toate acestea, majoritatea analiștilor se așteaptă ca RBA să nu crească ratele, ci să opteze pentru a le menține mai ridicate pentru mai mult timp.

În schimb, se așteaptă că alte bănci centrale vor începe să reducă ratele dobânzilor în cursul acestui an. Într-o declarație de luni, Jerome Powell a sugerat că Fed a fost confortabil să reducă ratele dobânzilor înainte ca inflația să scadă la 2,0%.

Fed este îngrijorată de piața muncii, care a dat semne de relaxare recent, rata șomajului urcând la 4,1% în iunie, cel mai ridicat punct din 2021.

În Europa, Banca Centrală Europeană (BCE) a redus ratele dobânzilor o dată și se așteaptă să le reducă de două ori. Banca Națională Elvețiană (SNB) și Riksbank au redus și ele dobânzile, iar Banca Angliei este de așteptat să le reducă în august.

În cele mai multe cazuri, indicii din țările dezvoltate se descurcă bine atunci când Fed reduce ratele. Acest lucru explică de ce indicele ASX 200, FTSE 100 și DAX au continuat să crească în ultimele luni.

Băncile australiene au crescut

Un catalizator cheie pentru raliul indicelui ASX 200 a fost sectorul bancar, care beneficiază de rate ridicate ale dobânzilor.

Acțiunile Westpac Corporation au crescut la 28,15 USD, cu aproximativ 50% peste cel mai scăzut punct din 2023. În mod similar, acțiunile Commonwealth Bank of Australia (CBA) au urcat la 132 USD, de asemenea cu 50% peste cel mai scăzut nivel din 2023.

Alte bănci au făcut bine. Banca Națională a Australiei (NAB) a crescut la 37 USD, în timp ce ANZ a crescut la 30 USD, în creștere de la 20 USD anul trecut.

O preocupare cheie în rândul investitorilor este dacă aceste bănci au mai multe avantaje din cauza evaluărilor lor. CBA Bank are un raport preț-înregistrare de 3,0, în timp ce ANZ, NAB și Westpac au 1,31, 1,94 și 1,39.

Acestea, în special CBA, sunt foarte supraevaluate având în vedere că JPMorgan are un multiplu de 1,9 și Morgan Stanley are 1,69.

Majoritatea companiilor ASX 200 s-au descurcat bine și l-au ajutat să ajungă la un nivel record. Pro Medicus, o companie IT, este cea mai performantă acțiune cu indicele ASX din ultimele 12 luni, deoarece a crescut cu 105% în ultimele 12 luni.

Ceilalți câștigători de top din indice sunt GQG Partners, Altium, Paladin Energy, Goodman Group și TELIX Pharmaceuticals.

Analiza tehnică a indicelui ASX 200

Graficul ASX 200 de la TradingView

Graficul zilnic arată că indicele ASX 200 a avut rezultate bune în ultimele luni. A depășit recent punctul crucial de rezistență la 7.912 USD, cel mai înalt punct pe 2 aprilie.

Acțiunea a rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). În același timp, indicele de putere relativă (RSI) s-a mutat la punctul de supracumpărare de 70.

De asemenea, indicele direcțional mediu (ADX) a indicat în sus și se apropie de 20. Prin urmare, indicele va continua probabil să crească, deoarece cumpărătorii țintesc punctul cheie de rezistență la 8.200 USD. Stop-loss-ul acestei tranzacții este de 7.9100 USD, cel mai ridicat nivel în aprilie și mai.