Prețul acțiunilor Burberry: în scădere timp de 12 luni consecutive, este o afacere?

Prețul acțiunilor Burberry (LON: BRBY) a explodat, iar situația continuă să se înrăutățească pe zi ce trece, pe măsură ce rămân îngrijorările cu privire la viitorul său. Acțiunile au scăzut la 700p, cel mai scăzut nivel din 2010. Cel mai remarcabil, s-a prăbușit în ultimele 12 luni consecutive, doborând un record personal și scăzând cu peste 71% de la maximul istoric.

Cheltuielile de lux scad

Companiile de produse de lux se confruntă cu o criză majoră, deoarece cheltuielile, în special în Asia, continuă să scadă.

Miercuri, Kering, compania-mamă a Gucci, a avertizat că perspectivele nu se îmbunătățesc. Vânzările Gucci au scăzut cu peste 20% pe măsură ce cererea din China a scăzut. Kering a avertizat că veniturile sale din exploatare ar putea scădea cu 30% în a doua jumătate a anului.

Kering nu este singurul major de lux care are probleme. LVMH de la Bernard Arnaut a declarat că veniturile sale totale au crescut cu doar 1%, până la 20,98 miliarde de euro. Analistii se asteptau ca cresterea veniturilor acestuia sa fie in intervalul de 3%.

LVMH a remarcat că cea mai mare parte a încetinirii a avut loc în Asia, unde vânzările au scăzut cu 14% în al doilea trimestru. Aceste rezultate au condus la o mare scufundare în majoritatea acțiunilor de lux precum Richemont și Hermes.

Burberry este într-o clasă proprie în ceea ce privește performanța slabă. Și-a redus îndrumările de mai multe ori, și-a înlocuit directorul executiv (CEO) și și-a suspendat dividendele. Toate acestea l-au făcut unul dintre acțiunile cu cele mai proaste performanțe din indicele FTSE 100.

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că vânzările sale au scăzut cu 22% în al doilea trimestru, la 458 de milioane de lire sterline, în timp ce vânzările sale comparabile au scăzut cu 21%.

Cel mai important, vânzările Burberry sunt în scădere în toate regiunile, semnalând că există o problemă cu marca sa. Veniturile sale din Asia Pacific au scăzut cu 23%, în timp ce EMEIA și America au scăzut cu 23% în acest trimestru.

Compania se așteaptă ca afacerea sa va continua să se confrunte cu vânturi puternice în acest an. Ea își vede veniturile angro scăzând cu 21% în primul semestru și cu 30% anul acesta. De asemenea, se va confrunta cu un vânt contrar valutar de aproximativ 20 de milioane de lire sterline. Într-o declarație, președintele a spus:

Măsurile de redresare nu funcționează

Performanța Burberry înseamnă că strategia sa de redresare nu funcționează. În 2022, l-a adus pe Daniel Lee, un cunoscut director de la Bottega Veneta de la Kering, ca director de creație. A mai lucrat pentru branduri de top precum Celine și Balenciaga.

Cu toate acestea, se pare că adăugarea sa la companie nu a avut un impact major, deoarece vânzările sale au continuat să scadă.

Analiştii sunt îngrijoraţi de faptul că problema principală a Burberry este poziţionarea mărcii sale în industria pieţei de lux. În mare măsură, majoritatea oamenilor foarte bogați evită Burberry și se concentrează pe alte mărci precum Hermes și Dior.

După cum am scris anterior , Hermes a stăpânit arta și știința pieței de lux concentrându-se pe raritate. De-a lungul anilor, compania a dezvoltat lipsa produselor sale cheie, cum ar fi gențile Birkin, ceea ce a condus la prețuri și marje mai mari.

Piața țintă a Burberry este, de asemenea, foarte saturată, cu mărci precum Louis Vuitton și Christian Dior concurând pentru cota de piață. Drept urmare, marjele Burberry au fost întotdeauna mai slabe decât alte companii precum Hermes și LVMH.

Pentru a fi clar: Burberry nu este singurul brand britanic care trece prin provocări pe piața de lux. Aston Martin, McLaren și Lotus au pierdut toate cota de piață în fața unor Ferrari și Porsche. Acțiunile lui Aston Martin s-au prăbușit, în timp ce McLaren și Lotus sunt acum deținute de străini.

Întoarcerea Burberry va dura timp, iar compania va continua probabil să se confrunte cu vânturi în contra în termen scurt. Consider că o posibilă strategie ar fi să executăm o vânzare, să implementăm această redresare ca companie privată și apoi să ie din nou publică când condițiile se îmbunătățesc.

Analiza prețului acțiunilor Burberry

Graficul BRBY de la TradingView

Vânzarea în curs a prețului acțiunilor BRBY este în conformitate cu previziunile mele anterioare . Pe graficul lunar, vedem că stocul a scăzut timp de 12 luni consecutive, iar dimensiunea lumânării este în creștere.

Mediile mobile pe 25 de luni și 50 de luni au făcut recent o încrucișare la urs, în timp ce acțiunile au scăzut sub nivelul important de suport la 829p, cea mai scăzută oscilație din iunie 2016. De asemenea, a format o încrucișare a morții în graficul săptămânal la începutul acestui an.

În același timp, plutește în apropierea punctului psihologic la 700p, în timp ce oscilatorii precum indicele de putere relativă (RSI) și oscilatorul stocastic au îndreptat toți în jos. RSI s-a mutat la nivelul de supravânzare de 24, în timp ce cele două linii ale oscilatorului Stochastic se apropie de zero.

Prin urmare, folosind principiile de urmărire a tendințelor, stocul va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii țintesc următorul punct psihologic la 600p.

Ca atare, în timp ce acțiunile Burberry par ieftine, sunt șanse ca acestea să devină o capcană a valorii care va continua să aibă performanțe slabe pe termen scurt.