Prețul acțiunilor PayPal: cumpărați sau vindeți înainte de câștiguri?

Prețul acțiunilor PayPal (PYPL) a depășit performanța pieței în general în acest an, deoarece problemele sale au continuat. A scăzut cu peste 5% anul acesta, în timp ce Global X Fintech ETF (FINX) a crescut cu aproape 2%, în timp ce ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) abia s-a mișcat.

Îngrijorările legate de creșterea PayPal

PayPal s-a mutat de la una dintre cele mai importante companii fintech din SUA la una care se luptă continuu. Acțiunile sale s-au prăbușit de la peste 300 de dolari în 2021 la aproximativ 58 de dolari astăzi, în timp ce capitalizarea sa de piață a scăzut de la 300 de miliarde de dolari la 60 de miliarde de dolari.

Principala provocare a companiei este că a crescut prea repede în timpul pandemiei, deoarece majoritatea oamenilor s-au concentrat pe tranzacțiile digitale. La acea vreme, numărul total de utilizatori a crescut la peste 435 de milioane, iar veniturile sale anuale au crescut de la 17 miliarde de dolari în 2019 la 21 de miliarde de dolari în 2020. Conturile sale active au scăzut la 427 de milioane.

PayPal a devenit, de asemenea, o victimă a industriei competitive fintech. În timp ce numărul imigranților în țările occidentale a crescut, mulți dintre ei optează pentru soluții alternative de transfer de bani precum SendWave, Remitly și Wise.

Afacerea sa fără marcă s-a confruntat, de asemenea, cu o concurență intensă din partea unor companii precum Apple Pay, Stripe și Google Pay.

Cu toate acestea, afacerea PayPal a continuat să crească, deși într-un ritm mai lent decât în trecut. Veniturile sale anuale au crescut de la 17,7 miliarde USD în 2019 la peste 29,7 miliarde USD în ultimul an financiar. Venitul său net a crescut, de asemenea, de la 2,45 miliarde dolari la 4,26 miliarde dolari.

Strategiile de redresare ale PayPal

PayPal lucrează pentru a-și salva afacerea. Și-a înlocuit directorul executiv în 2023 și l-a numit recent pe Enrique Lores ca nou președinte independent al consiliului de administrație și pe Srini Venkatesan ca director de tehnologie.

Compania a lansat, de asemenea, moneda stabilă PYUSD în 2023 și, cel mai recent, s -a extins la blockchain-ul Solana. Datele arată că stablecoin-ul PYUSD a acumulat peste 586 de milioane de dolari în active, ceea ce îl face unul dintre cele mai mari stablecoin din lume.

O monedă stabilă este una dintre cele mai simple modalități pentru o companie precum PayPal de a câștiga bani. PayPal face bani luând o reducere a costurilor de tranzacție și investind rezervele în active sigure, cum ar fi trezoreria.

De exemplu, dacă activele sale ar rămâne constante la 586 de milioane de dolari, compania ar câștiga confortabil 24 de milioane de dolari doar investind în trezoreriile pe 10 ani.

Cu toate acestea, provocarea PayPal este că industria stablecoin a devenit extrem de competitivă, Tether fiind jucătorul dominant.

Câștigurile PayPal înainte

Următorul catalizator important pentru prețul acțiunilor PayPal va fi câștigurile sale, care sunt programate pentru miercuri în această săptămână.

În cele mai recente rezultate, compania a spus că volumul total de plăți a crescut cu 14% în primul trimestru, la 403 miliarde USD. Venitul său net a crescut ușor, la peste 7,6 miliarde de dolari, în timp ce venitul net a crescut cu 12%, până la 888 de milioane de dolari. PayPal și-a crescut, de asemenea, marjele operaționale cu 98 de puncte de bază, la 15,2% în timpul trimestrului.

Analiștii se așteaptă ca veniturile PayPal pentru trimestrul acesta să fie de 7,18 miliarde de dolari, în scădere față de 7,29 miliarde de dolari pe care le-a obținut în aceeași perioadă în 2023. De asemenea, se așteaptă că veniturile sale anuale vor fi de 29,4 miliarde de dolari în acest an.

Analiștii au opinii diferite despre stocul PayPal. Unii cred că provocările recente sunt tranzitorii și că compania va apărea bine în viitor. Într-o notă recentă, analiștii de la Susquehanna și-au sporit perspectiva de la neutru la pozitiv.

Cu toate acestea, alți analiști se așteaptă ca scăderea sa să rămână aici. De exemplu, analiștii de la William Blair au retrogradat compania de la supraperformanță la performanță pe piață și și-au redus ținta.

În total, estimarea medie este că prețul acțiunilor PayPal va crește la 70,40 USD, în creștere de la actualul 58,30 USD.

Cred că PayPal ar trebui să fie privit altfel decât a fost văzut acum câțiva ani. În trecut, compania a fost văzută ca o companie în creștere. Astăzi, ar trebui să fie văzută ca o acțiune subevaluată, deoarece se tranzacționează la un raport P/E forward de 15,6 și un raport PEG de 0,21. Valoarea EV către EBITDA este de 9,4. Toate aceste cifre sunt mai mici decât indicele S&P 500.

Analiza prețului acțiunilor PayPal

Graficul PYPL de la TradingView

Efectuarea unei analize tehnice înainte de câștiguri este adesea un lucru riscant, deoarece companiile tind să aibă o volatilitate majoră înainte și după. Pe graficul zilnic, vedem că prețul acțiunilor PYPL s-a mutat deja sub tiparul de pană în creștere. De asemenea, a testat din nou partea inferioară a acestui model și s-a prăbușit sub mediile mobile pe 50 și 100 de zile.

PayPal rămâne, de asemenea, sub mediile mobile pe 50 și 100 de zile. Prin urmare, perspectivele sale sunt moderat de urs în ceea ce privește câștigurile sale, o mișcare care o va duce la suportul cheie la 50 USD. Pe partea pozitivă, având în vedere că compania are un sentiment și așteptări slabe, o revenire nu poate fi exclusă.