HSBC retrogradează ARM Holdings înainte de câștigurile din primul trimestru: ar trebui să vindeți sau să păstrați?

Într-o schimbare recentă care a stârnit sentimentul investitorilor, HSBC a retrogradat ARM Holdings PLC (NASDAQ: ARM) de la „Hold” la „Reduce”.

Noul preț țintă pentru ARM este stabilit la 105 USD, în scădere față de precedentul 100 USD, pe fondul îngrijorărilor cu privire la evaluarea ridicată a companiei și o piață în scădere pentru smartphone-urile Android.

Această retrogradare vine exact în momentul în care ARM se pregătește să-și lanseze raportul privind câștigurile trimestrului I miercuri, acțiunile fiind tranzacționate în prezent la 149 USD.

Acest preț indică un potențial dezavantaj de aproximativ 30%, reflectând temerile legate de evaluarea primelor companiei, care este de 72 de ori câștigurile sale fiscale 2026.

Analistii raman optimisti in privinta ARM

În ciuda atitudinii prudente a HSBC, alți analiști rămân optimiști cu privire la perspectivele ARM.

Morgan Stanley a actualizat recent acțiunile la „Overweight” de la „Equal-Weight” și a ridicat prețul țintă la 190 USD de la 107 USD, concentrându-se pe rolul în expansiune al ARM în AI la marginea tehnologiei de rețea.

M Science a scos în evidență ARM în mod pozitiv datorită rolului său în alimentarea procesoarelor Amazon Graviton, ceea ce a făcut ca stocul să crească cu 5% în urma acestei recunoașteri.

Analiștii de la Bank of America și-au majorat, de asemenea, prețul țintă pentru acțiuni recent, observând potențialul ARM, deoarece tehnologia AI pătrunde pe computere și smartphone-uri.

BofA a remarcat, de asemenea, trecerea către aplicațiile AI pe dispozitiv ca un factor de creștere semnificativ, reflectând un sentiment optimist cu o țintă de preț revizuită de 180 USD, recunoscând poziția strategică a ARM în peisajul semiconductorilor în evoluție.

Așteptările ARM privind câștigurile din primul trimestru și elementele fundamentale ale afacerii

Consensul analiștilor înainte de raportul privind veniturile stabilește câștigurile GAAP ale ARM pentru Q1 la 0,17 USD pe acțiune la venituri de 906,5 milioane USD, comparativ cu câștigurile GAAP din anul precedent de 0,10 USD pe acțiune la venituri de 675 milioane USD.

Sănătatea fundamentală a afacerii ARM rămâne robustă. Majoritatea veniturilor ARM provin din licențierea IP către companii de tehnologie grea, cu contribuții semnificative din contractele în derulare cu Apple, Nvidia și Qualcomm.

Sunt anticipate fluxuri semnificative de venituri din centrele de date AI și soluțiile edge computing, platforma ARM Neoverse fiind pregătită să capteze segmente de piață în creștere.

ARM deține aproximativ 3 miliarde de dolari în numerar și investiții pe termen scurt fără datorii, poziționându-l bine pentru investiții agresive în cercetare și dezvoltare și achiziții strategice. În ciuda marjelor brute excelente, marjele operaționale s-au contractat recent datorită creșterii cheltuielilor de cercetare și dezvoltare, evidențiind o fază de reinvestire care vizează progresele tehnologice și extinderea pieței.

Evaluarea curentă a ARM

Evaluarea actuală a ARM prezintă o imagine complexă. Prima acțiunii reflectă poziționarea sa strategică în domenii cu creștere mare, cum ar fi AI și infrastructurile tehnologice globale. În comparație cu colegii săi, raportul P/E al ARM depășește semnificativ mediile din industrie.

Raportul preț-vânzări al ARM rămâne, de asemenea, ridicat în raport cu concurenții, indicând o așteptare a pieței de creștere continuă a veniturilor ridicate și expansiune în noi domenii tehnologice.

Cu investițiile sale strategice și poziționarea pe piață, ARM este gata să-și valideze evaluarea înaltă printr-o creștere susținută sau să se adapteze la așteptările pieței mai temperate.

Pe măsură ce ne întoarcem de la aceste perspective fundamentale, o examinare mai atentă a traiectoriei prețului acțiunilor ARM prin analiză tehnică va clarifica și mai mult direcțiile potențiale ale performanței acțiunilor sale în trimestrele următoare.

Puternic pe graficele pe termen lung, slăbiciune pe termen scurt

ARM a făcut un debut extraordinar la NYSE anul trecut, acțiunile crescând cu peste 30% față de prețul IPO de 51 USD în câteva zile de la IPO. Cu toate acestea, au intrat într-un trend descendent la scurt timp după, scăzând sub prețul IPO până la sfârșitul lunii octombrie.

Graficul ARM de la TradingView
Acea tendință descendentă a durat doar o perioadă scurtă de timp, iar acțiunea a intrat într-un trend ascendent în noiembrie anul trecut, care a durat până acum și a văzut-o mai mult decât triplă de atunci.
În ciuda retragerii recente, stocul a înregistrat de la peste 170 USD la sub 150 USD, continuă să arate un impuls optimist pe graficele pe termen lung. Așadar, investitorii care sunt optimisti în ceea ce privește acțiunile pot lua în considerare cumpărarea sub 150 USD cu un stop-loss sub media sa mobilă pe 100 de zile.

Dacă impulsul pe termen scurt revine din nou la urcare, putem ca acțiunile să atingă în curând maxime noi.

Deoarece acțiunile arată slăbiciune în graficele pe termen mediu și scurt, comercianții care sunt ursori pe acțiuni înaintea câștigurilor din primul trimestru pot face un pariu urs, dar trebuie să se abțină de la scurtarea directă a acțiunii. În schimb, ei pot cumpăra Puts de 140 USD de la ARM care expiră pe 2 august sub 5 USD.