Acțiunile Lattice Semiconductor scad cu peste 10% din cauza rezultatelor slabe din T2 și a retrogradării BofA: este timpul să vindeți sau să păstrați?

Lattice Semiconductor Corp. (NASDAQ: LSCC) a cunoscut astăzi o scădere semnificativă a prețului acțiunilor sale, deschizându-se cu peste 10% în urma unui raport dezamăgitor privind câștigurile din T2 și a unei retrogradări puternice de la Bank of America.

Această scădere bruscă îi pune pe investitori să se întrebe dacă să-și vândă sau să păstreze acțiunile.

Marți, analiștii Bank of America conduși de Duksan Jang și-au revizuit poziția față de Lattice, retrogradând acțiunile de la „Neutral” la „Underperform” și reducând prețul țintă de la 83 USD la 47 USD.

Această ajustare a fost determinată de veniturile Lattice din T2, care au scăzut sub punctul de mijloc al indicațiilor sale și de o previziune redusă pentru T3, cu vânzări anticipate între 117 milioane USD și 137 milioane USD - cu mult sub valoarea așteptată de 141,12 milioane USD.

Raportul de profit al T2

Lattice, cunoscută pentru dispozitivele sale logice programabile, a raportat un venit în T2 de 124,1 milioane USD, marcând o scădere semnificativă de 35% de la an la an și o scădere notabilă de la 140,8 milioane USD în T1.

Scăderea veniturilor a fost însoțită de o marjă brută GAAP stabilă, dar mai mică de la an la an, de 68,3% și un venit net non-GAAP de 31,4 milioane USD, tradus la 0,23 USD pe acțiune.

În ciuda acestor cifre provocatoare, Lattice rămâne optimist cu privire la potențialul său de creștere pe termen lung, subliniat de expansiunile continue în portofoliul său de produse.

Opiniile analiștilor pe fondul remanierii CEO-ului

Alți analiști și-au exprimat, de asemenea, îngrijorarea cu privire la perspectivele pe termen scurt ale Lattice.

În aprilie, analistul Baird Tristan Gerra a subliniat necesitatea unei „recuperări mai abrupte” până în 2025 pentru a justifica evaluarea companiei, menținând o perspectivă prudentă, dar optimistă, cu un rating „Depășire” și un preț țintă de 70 de dolari.

În schimb, Deutsche Bank a respins îngrijorările legate de recenta tranziție a CEO-ului, afirmând că fundamentele companiei rămân solide și reafirmând o recomandare de „Cumpărare” cu un preț țintă de 82 USD.

Pe fondul tranzițiilor operaționale și de conducere, Lattice și-a extins portofoliul FPGA și și-a consolidat poziția în soluții hardware și software axate pe securitate.

Compania a introdus seria Certus™-NX și familia Lattice MachXO5D™-NX, găzduind o gamă variată de aplicații industriale.

Această expansiune face parte din strategia mai amplă a Lattice de a naviga în fața vântului ciclic al industriei, în special în sectoarele auto și industriale.

Preocupări de evaluare

Din punct de vedere al evaluării, Lattice pare supraevaluat, tranzacționând la un multiplu de câștiguri forward peste 45, semnificativ peste mediile istorice.

Acest lucru a condus la o reacție pe piață, reflectând un scepticism sporit cu privire la traiectoria de creștere a companiei într-un peisaj din ce în ce mai competitiv.

Analiștii indică încetinirea creșterii unităților de server și potențialele presiuni competitive din partea unor jucători majori precum Intel ca preocupări esențiale.

Privind în perspectivă, Lattice își propune să-și valorifice inovațiile în conținutul serverelor și soluțiile de securitate pentru a stimula creșterea în generațiile viitoare de produse precum Granite Rapids/Turin.

Cu toate acestea, compania se confruntă cu sarcina dificilă de a-și alinia inventarul și strategiile operaționale cu aceste obiective pe termen lung, în special în timp ce navighează în curs de normalizare a stocurilor și provocările de saturare a pieței.

Elanul de urs poate continua

Acțiunile Lattice au fost într-o tendință descendentă din septembrie anul trecut, când au scăzut de la un maxim de peste 96 USD la 52 USD. Deși a înregistrat o recuperare decentă în T1 anul acesta, nu a putut să susțină aceste câștiguri și, în urma mișcării de astăzi, a scazut sub nivelul minim pe termen mediu, aproape de 52 de dolari, ceea ce nu este un semn bun pentru tauri.

Graficul LSCC de la TradingView
Având în vedere că investitorii care sunt optimişti în ceea ce priveşte acţiunile nu trebuie să încerce să cumpere acţiunile în speranţa unei redresări rapide. Cu excepția cazului în care stocul oferă din nou o închidere peste 56,2 USD, nu ar trebui inițiată nicio poziție lungă nouă.

Comercianții care sunt bearish pe acțiuni au o intrare cu risc scăzut pe mâini în prezent. Ei pot scurta stocul peste 50 USD cu un stop loss la 56,3 USD. Dacă impulsul de urs continuă, acțiunea poate scădea la suportul pe termen scurt în jurul valorii de 44 USD, unde se pot rezerva profituri.