Este stocul ASML un Cumpărare după upgrade-ul lui Barclays și un nou preț țintă de 1.243 USD?

ASML Holding NV (NASDAQ: ASML) a primit recent o aprobare semnificativă de la Barclays, cu o actualizare la Overweight de la Equal Weight și o țintă de preț revizuită de 1.243 USD, în creștere de la 1.005 USD.

Această creștere de 24% urmează unei perioade dificile pentru ASML, marcată de o scădere cu 20% față de vârful recent, pe fondul turbulențelor mai ample de pe piață și preocupărilor specifice legate de riscurile legate de China și randamentul investițiilor AI.

În ciuda acestor obstacole, Barclays vede declinul recent ca un moment oportun pentru a investi în ceea ce consideră una dintre companiile de cea mai înaltă calitate la scară globală.

Perspectivele analiștilor

Optimismul lui Barclays provine parțial din previziunile sale de creștere robustă pentru ASML, așteptând o creștere de 27% în 2025 și 15% în 2026.

Această perspectivă este alimentată de cererea anticipată pentru tehnologii avansate de semiconductori, în special în AI, despre care se crede că atenuează ciclicitatea observată în mod tradițional în cererea de tehnologie de vârf.

Simon Coles de la Barclays a evidențiat o îmbunătățire așteptată a comenzilor pentru mașinile de litografie cu ultraviolete extreme (EUV) ale ASML, în ciuda știrilor negative care se profilează din China care ar putea avea un impact potențial asupra sectorului echipamentelor de capital de semiconductori la nivel global.

Prezentare generală a veniturilor din T2

Performanța financiară a ASML în al doilea trimestru din 2024 a prezentat rezultate mixte. În timp ce veniturile companiei au scăzut cu 9,5% de la an la an la 6,24 miliarde EUR, rezervările sale nete au crescut semnificativ.

Rezervările totale pentru acest trimestru au atins 5,57 miliarde EUR, o creștere succesivă de 54%, doar rezervările pentru mașini EUV reprezentând 2,5 miliarde EUR.

Dinamica pieței și impactul geopolitic

Piața mai largă a semiconductorilor s-a confruntat cu o volatilitate considerabilă, exacerbată de tensiunile geopolitice și de controalele exporturilor din SUA, în special în ceea ce privește China.

ASML, cu o parte semnificativă a vânzărilor sale dependente de China (49% din vânzările totale de sisteme în T2), se confruntă cu riscuri sporite din cauza acestor tensiuni.

Incertitudinile comerciale în curs de desfășurare dintre SUA și China reprezintă amenințări substanțiale la adresa operațiunilor ASML, putând afecta viitoarele fluxuri de venituri de pe una dintre cele mai mari piețe ale sale.

Sănătatea fundamentală a afacerilor

În mod fundamental, ASML continuă să dea dovadă de putere prin liderul său tehnologic în sistemele litografice, cruciale pentru fabricarea celor mai avansate semiconductori.

Accentul strategic al companiei pe tehnologia EUV și rolul său în stimularea producției de semiconductori de generație următoare o poziționează bine în industrie.

Privind în perspectivă, ASML și-a orientat vânzările pentru trimestrul al treilea între 6,7 și 7,3 miliarde EUR, reflectând un optimism prudent pe fondul incertitudinilor pieței.

Compania se așteaptă la vânzări nete totale similare pentru 2024 comparativ cu anul precedent, dar cu o marjă brută puțin mai mică.

Pe măsură ce trecem de la examinarea fundamentelor ASML, a poziției pe piață și a performanței financiare recente, devine evident că, în timp ce compania se confruntă cu provocări notabile, în special din cauza riscurilor geopolitice și a dinamicii pieței, punctele sale forte de bază ale afacerii și perspectivele de creștere rămân solide.

Acum, să ne aprofundăm în analiza tehnică pentru a discerne în continuare traiectoria prețului acțiunilor ASML și a evalua dacă condițiile actuale de piață justifică cu adevărat un rating de cumpărare după upgrade-ul optimist al lui Barclays.

Tendința optimistă pe termen lung rămâne intactă

Deși acțiunile ASML au scăzut cu peste 20% față de vârful înregistrat la începutul acestei luni, continuă să rămână într-un trend ascendent pe termen lung, așa cum se poate observa în grafice. Acțiunile s-au dublat de la minimele din octombrie 2022 de 364 USD și recent a găsit din nou suport în apropierea suportului pe termen mediu la 850 USD.

Graficul ASML de la TradingView
Ținând cont de acest lucru, comercianții pe termen scurt pot iniția poziții lungi noi la nivelurile actuale, cu un stop loss aproape de 848 USD. Investitorii care continuă să rămână optimişti în acţiuni trebuie să păstreze un stop loss mai mare la suport pe termen lung, aproape de 696 USD.

Comercianții care sunt bearish pe acțiuni trebuie să se abțină de la scurtarea stocului la nivelurile actuale. Pozițiile scurte noi ar trebui luate în considerare numai dacă stocul oferă o închidere zilnică sub 850 USD.