Prognoza stocului Expedia: cumpărați sau vindeți înainte de câștiguri?

Prețul acțiunilor Expedia (EXPE) a scăzut vineri, alăturându-se altor companii de pe Wall Street în vânzările lor profunde. S-a prăbușit la un minim de 113,1 dolari, cel mai scăzut punct din 6 iunie și cu peste 27% față de cel mai înalt punct din acest an, ceea ce înseamnă că s-a mutat pe o piață ursoasă profundă.

Boom-ul răzbunării se estompează

Expedia este unul dintre cei mai importanți jucători din industria turismului și ospitalității. Deține câteva mărci binecunoscute precum Vrbo, Travelocity, Hotels.com și Expedia Cruises.

Platformele sale ajută oamenii să își rezerve hoteluri, zboruri și închirieri de vacanță. Acesta operează într-o industrie extrem de competitivă, care este dominată în mare parte de Booking Holdings, compania-mamă a Priceline, Kayak, Booking.com și OpenTable.

Așa cum am scris în prognoza mea privind stocurile Airbnb , există îngrijorări că boom-ul călătoriilor de răzbunare se estompează. Călătoriile de răzbunare sunt o situație în care oamenii care au rămas în blocaj pandemic au acumulat economii substanțiale și s-au angajat să călătorească după încheierea acestor blocaje.

Industria a revenit acum la noua normalitate, care se caracterizează printr-o creștere lentă, dar constantă. Această tendință a fost evidențiată de cifrele Booking Holdings de săptămâna trecută, care au arătat că veniturile sale au crescut cu 7% în ultimul trimestru, până la 5,9 miliarde de dolari. În declarația sa, directorul general al companiei a spus că afacerea înregistrează o oarecare moderare, mai ales în Europa. El a spus:

„Din perspectivă regională, am observat o uşoară moderare a creşterii pieţei de turism în Europa. Cu toate acestea, credem că continuăm să performam bine în raport cu piața din Europa.”

Câștiguri Expedia înainte

Expedia, care a fost fondată de Microsoft și desființată în 1999, a fost una dintre cele mai importante companii din industria călătoriilor. Veniturile sale au fost într-o redresare lentă, după ce au atins un minim de 5,2 miliarde de dolari în 2020 din cauza pandemiei.

Datele arată că veniturile sale au crescut la 8,59 miliarde USD în 2021, urmate de 11,6 miliarde USD și 12,8 miliarde USD în 2022 și, respectiv, 2023. Aceste cifre înseamnă că acum a ajuns la nivelurile de dinainte de pandemie, deoarece veniturile sale au fost de peste 12 miliarde de dolari în 2019.

Cu excepția oricărui eveniment major din industrie, Expedia este de așteptat să genereze 13,7 miliarde de dolari și 14,7 miliarde de dolari în următorii doi ani financiari.

Următorul catalizator important pentru acțiunile Expedia va fi câștigurile sale, care urmează să apară joi.

În cele mai recente cifre, compania a spus că totalul rezervărilor sale brute au crescut cu 3%, până la 30,2 miliarde de dolari în primul trimestru. Această creștere s-a produs pe măsură ce rezervările brute de cazare au crescut la 21,9 miliarde de dolari, în timp ce rezervările la hoteluri au crescut cu 12%. Veniturile au crescut la 2,9 miliarde de dolari, în timp ce pierderea operațională a fost de 110 milioane de dolari.

Analiștii se așteaptă ca rezultatele viitoare să arate că veniturile companiei au crescut cu 5,2% în al doilea trimestru, în timp ce profitul pe acțiune (EPS) sa îmbunătățit de la 2,89 USD la 3,06 USD în ultimul trimestru. Expedia Group are o istorie lungă de a depăși estimările analiștilor, ceea ce înseamnă că această tendință ar putea continua.

De asemenea, Expedia a continuat să-și răsplătească acționarii. Răscumpărările sale de acțiuni în primul trimestru s-au situat la peste 700 de milioane de dolari, o mișcare care a redus acțiunile sale în circulație de la peste 150 de milioane anul trecut la 128 de milioane în prezent, iar tendința ar putea continua în lunile următoare.

Analistii cred ca actiunile Expedia ar putea reveni in urmatoarele luni. În plus, creșterea veniturilor companiei se ridică la peste 8,1%, în timp ce creșterea EBITDA anticipată a fost de 10,7%, iar creșterea anticipată a EPS diluat a fost de 73%. Acestea sunt cifre puternice pentru o companie care este în afaceri de mult timp.

Expedia are un raport preț-câștig de 11,30 și un raport PE forward de 9,85. Aceste cifre înseamnă că este relativ subevaluat în comparație cu indicele S&P 500, care are un multiplu de 20.

Majoritatea analiștilor care urmăresc compania au un rating de cumpărare, cu ținta medie a acțiunilor de 147 USD, mai mare decât actualul 115 USD. 24 dintre ei au un rating de cumpărare, comparativ cu 7 care au un rating de vânzare.

Analiza prețului acțiunilor Expedia

Graficul EXPE de la TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor EXPE a fost într-o tendință de urs puternic după ce a atins un vârf de 160,20 USD în martie a acestui an. S-a prăbușit la cel mai scăzut punct din 6 iunie și a coborât sub mediile mobile exponențiale de 50 și 100 de zile (EMA).

Acțiunea a scăzut sub nivelul important de suport la 124,75 USD, cea mai mare variație din februarie 2023. De asemenea, acțiunea se apropie de punctul de retracere Fibonacci de 23,6%.

Prin urmare, prețul acțiunilor Expedia va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii vizează punctul psihologic cheie la 100 USD. Scenariul alternativ este în cazul în care revine și retestează nivelul de rezistență la 124,75 USD. O pauză peste acest nivel va indica mai multă creștere în lunile următoare.