ETF-ul săptămânii: SCHD și oportunitatea Sahm Rule

Written by
Translated by
Written on Aug 5, 2024
Reading time 6 minutes
  • Acțiunile globale sunt în adâncime, indicele Nikkei 225 scăzând cu peste 14% luni.
  • Indicii bursieri americani precum Nasdaq 100 și S&P 500 s-au prăbușit.
  • ETF-ul SCHD ar putea beneficia dacă există o recesiune, așa cum sugerează regula Sahm.

Urmăriți Invezz pe Telegram, Twitter și Google Știri pentru actualizări instantanee >

ETF-ul Schwab US Dividend Equity (SCHD) a suferit o inversare dură după ce a urcat la un nivel record de 83,15 dolari săptămâna trecută. A scăzut cu peste 2,85% din acel moment și probabil că tendința va continua acum, când stocurile globale sunt în scădere.

Contractele futures legate de Dow Jones au scăzut cu peste 325 de puncte, în timp ce cele legate de indicii S&P 500 și Nasdaq 100 au scăzut cu 2,30%, respectiv 4,65%. Acțiunile cu capitalizare mică sunt, de asemenea, în scădere, indicele Russell 2000 scăzând cu peste 4%.

Indicele Nikkei 225 a scăzut cu peste 14%, în timp ce indicele Hang Seng sa prăbușit cu peste 2%.

S&P 500 vs S&P 500 vs Dow Jones vs Nikkei 225

S&P 500 vs S&P 500 vs Dow Jones vs Nikkei 225

Relaxarea yenului japonez carry trade

Copy link to section

ETF-urile SCHD, QQQ, VOO și SPY se prăbușesc din trei motive principale. În primul rând, există riscuri geopolitice, deoarece Iranul se pregătește să atace Israelul și când Israelul sugerează că ar putea ataca Libanul.

Majoritatea analiștilor geopolitici cred că Israelul va lansa un atac după recenta vizită a lui Benjamin Netanyahu în Statele Unite. El crede că SUA vor continua să sprijine țara în lupta sa.

În al doilea rând, așa cum am scris mai devreme, ETF-urile se prăbușesc pe măsură ce investitorii desfășoară o tranzacție de lungă durată care a existat în ultimele decenii. Transportul a permis oamenilor să împrumute yenul japonez la rate scăzute și apoi să investească în acțiuni și obligațiuni americane cu randament mai ridicat.

Acum, Banca Japoniei și Rezerva Federală se mișcă în direcția opusă. BoJ a început să majoreze ratele dobânzilor, în timp ce Fed este de așteptat să înceapă să reducă ratele de îndată ce la reuniunea sa din septembrie, deoarece piața muncii este în scădere.

În al treilea rând, acțiunile sunt în scădere după ce Warren Buffett a confirmat că vinde acțiuni Apple chiar dacă acțiunile au urcat la un nivel record. Unul dintre cei mai buni investitori a acumulat acum peste 277 de miliarde de dolari în numerar, ceea ce este un semn că este preocupat de economie și de bursă.

Sahm Rule ar putea fi o oportunitate pentru SCHD ETF

Copy link to section

Totuși, din punct de vedere istoric, astfel de scufundări profunde pe piața de valori s-au dovedit a fi oportunități ideale de a cumpăra dip. De exemplu, investitorii care au cumpărat teama atunci când SCHD ETF s-a prăbușit la 33,26 USD în martie 2020 au beneficiat, deoarece acesta a crescut la peste 83,15 USD.

Există câțiva catalizatori care ar putea împinge ETF-ul Schwab US Dividend Equity mai sus în săptămânile următoare. În primul rând, există conceptul regulii Sahm, care a prezis cu exactitate recesiunile de mulți ani.

Regula Sahm este calculată prin calcularea mediei mobile pe trei luni a ratei șomajului. Se identifică apoi cea mai mică valoare a mediei mobile pe trei luni din ultimele 12 luni. Dacă cifra a crescut cu cel puțin 0,50%, înseamnă că există o mare posibilitate de a se produce o recesiune.

De asemenea, analiştii Goldman Sachs se aşteaptă ca SUA să treacă printr-o recesiune la sfârşitul acestui an sau la începutul lui 2025.

O recesiune este adesea un lucru rău pentru economie, dar unul bun pentru acțiuni, așa cum am văzut în 2000, 2009 și 2020. În toate aceste situații, Fed a intervenit prin reducerea ratelor dobânzilor. În 2020, a răspuns la pandemia de Covid-19 reducând ratele la zero.

Probabil că va reduce ratele dobânzilor în următoarea întâlnire din septembrie. Unii analisti anticipeaza ca Fed va raspunde printr-o reducere jumbo a ratei . O astfel de mișcare ar beneficia SCHD, deoarece investitorii trec de la fondurile pieței monetare la acțiuni.

Pentru a fi clar: în viitor, Fed-ului va avea lipsă de instrumente pentru a răspunde unor astfel de crize din cauza creșterii datoriei SUA. La acel moment, cumpărătorii datoriilor americane vor cere dobânzi mai mari pentru a o deține.

Câștigurile corporative sunt încă puternice

Copy link to section
SCHD ETF

SCHD ETF a atins un nivel record săptămâna trecută

Celălalt catalizator pentru SCHD ETF este că câștigurile corporative sunt încă puternice. În timp ce companii precum Tesla, Intel și Amazon au făcut titluri, majoritatea companiilor au raportat rezultate financiare solide.

Datele Factset arată că 75% din toate companiile din indicele S&P 500 și-au publicat câștigurile din al doilea trimestru. Dintre acești analiști, 78% dintre ei au raportat o surpriză pozitivă în EPS, în timp ce 60% și-au depășit veniturile.

Rata de creștere a veniturilor a fost puternică, rata medie ajungând la 11,50%, cel mai ridicat punct din T4 din 2021. Companiile au publicat, de asemenea, revizuiri pozitive de creștere a câștigurilor.

Prin urmare, o combinație de creștere mai mare a câștigurilor și reduceri ale dobânzilor Rezervei Federale vor duce probabil la un plus pentru SCHD ETF pe termen lung. În plus, fondul are o lungă istorie de creștere, de când se tranzacționa la 17 USD la începutul său și a crescut la peste 80 USD astăzi.

În această perioadă, fondul a suferit o piață ursară de trei ori: august 2025, martie 2020 și ianuarie 2022. Acesta a revenit întotdeauna după aceste mișcări ale pieței ursoaice și a sărit recent la un minim record.

Prin urmare, există probabilitatea ca SCHD ETF să revină la sfârșitul acestui an, pe măsură ce condițiile se îmbunătățesc.

Acest articol a fost tradus din limba engleză cu ajutorul instrumentelor de inteligență artificială, iar apoi a fost corectat și editat de un traducător local.

Advertisement