Analiza USD/CHF: moartea se formează pe fondul speranțelor unei reduceri jumbo ale ratei

USD/CHF și-a continuat căderea liberă abruptă vineri, după ce raportul SUA privind locurile de muncă a crescut probabilitatea unei reduceri jumbo a ratei dobânzii de către Rezerva Federală. S-a prăbușit timp de patru zile consecutive și a ajuns la cel mai scăzut punct din 2 februarie și a scăzut cu peste 7% față de cel mai înalt punct din acest an.

Reducerea dobânzii Jumbo

Cursul de schimb USD/CHF a fost în centrul atenției în această săptămână, deoarece Rezerva Federală și-a pronunțat decizia privind rata dobânzii. În cadrul acestuia, banca a decis să mențină ratele dobânzilor constante, așa cum se așteptau majoritatea analiștilor.

Fed a mai sugerat că ușa reducerii ratelor dobânzilor era deschisă atâta timp cât piața muncii se înrăutățește și inflația continuă să scadă. Cifrele economice recente au confirmat aceste temeri.

La începutul acestei săptămâni, Biroul de Statistică a Muncii (BLS) a declarat că posturile vacante din țară au scăzut la cel mai scăzut punct din ultimii doi ani în mai. Într-un alt raport, ADP a spus că sectorul privat al economiei a creat peste 122 de mii de locuri de muncă în iulie.

Cele mai importante date au fost publicate vineri, când BLS a publicat datele privind salariile non-agricole (NFP). Acest raport a arătat că economia a adăugat doar 114.000 de locuri de muncă în iulie, în timp ce rata șomajului a crescut la 4,3%. Rata șomajului a fost mai slabă decât se așteptau majoritatea analiștilor.

Potrivit raportului, producătorii au creat 1.000 de locuri de muncă, în timp ce guvernul a adăugat 17.000 de lucrători în iulie. Între timp, veniturile urmărite îndeaproape au rămas sub presiune intensă în timpul lunii, deoarece s-au diminuat la 0,2% și 3,6%.

Date suplimentare recente au arătat că inflația din SUA a scăzut recent. Indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut la 3,0% în iulie, în timp ce cifra de bază sa mutat la 3,2%. Aceste cifre vor continua probabil să scadă în următoarele câteva luni, acum când rata șomajului este în creștere.

Prin urmare, analiştii cred că Fed va începe să reducă dobânzile în septembrie. În timp ce majoritatea dintre ei se așteaptă la o reducere de 0,25%, alții cer o reducere jumbo, care este interpretată ca o reducere de 0,5%. Într-o declarație recentă, Jerome Powell a spus:

„Nu vreau să fiu precis despre ceea ce vom face, dar nu este ceva la care ne gândim acum. Desigur, nu am luat deloc nicio decizie până astăzi.”

Banca Națională Elvețiană reduce

Prin urmare, perechea USD/CHF s-a prăbușit pentru că toată atenția era asupra Rezervei Federale, în loc de Banca Națională Elvețiană (SNB). BNS a fost printre primele bănci centrale din țările dezvoltate care au început să reducă ratele dobânzilor la începutul acestui an.

Aceste reduceri au fost importante pentru pereche din cauza comerțului de transport care a existat de mult timp între SUA și Japonia.

Un carry trade este o situație în care investitorii împrumută bani dintr-o țară cu dobândă scăzută într-una cu dobândă mai mare. Într-o oarecare măsură, reducerile BNS au fost optimiste pentru pereche, ceea ce explică de ce a urcat la 0,9225.

Această tendință s-a întâmplat deoarece reducerile au lărgit diferența dintre ratele dobânzilor din SUA și Elveția. Acum, cu Fed gata să înceapă să reducă, investitorii au început să renunțe la tranzacția respectivă.

Privind în perspectivă, vor fi câteva date importante elvețiene de urmărit săptămâna viitoare, chiar dacă impactul lor asupra perechii va fi limitat. Agenția de statistică va publica marți cele mai recente date privind rata șomajului și vânzările cu amănuntul.

Rata șomajului din Elveția a rămas la 2,3%, în timp ce datele recente au arătat că vânzările cu amănuntul au crescut recent într-un ritm lent. Celelalte date de urmărit vor fi cifra de climă a consumatorilor de către SECO.

În SUA, singurele date care vor apărea și vor afecta perechea USD/CHF vor fi raportul PMI de servicii și compozit. Economiștii se așteaptă ca raportul S&P Global să arate că PMI-ul serviciilor a scăzut la 56, în timp ce cel compozit a scăzut la 55.

Analiza tehnică USD/CHF

Rata de schimb USD-CHF a atins un vârf la 0,9221 în luna mai a acestui an, după ce Banca Națională Elvețiană a început să reducă ratele dobânzilor. Apoi a început să formeze o serie de minime și maxime inferioare, semnalând că ursii sunt în control.

Perechea a trecut în cele din urmă de suportul important la 0,8830, cel mai scăzut punct pe 18 iunie săptămâna trecută, pe măsură ce vânzările s-au intensificat. Cel mai important, a format o încrucișare a morții, deoarece mediile mobile pe 200 de zile și pe 50 de zile au creat un model de încrucișare urs. În analiza tehnică, acesta este unul dintre cele mai descendente modele.

Între timp, indicele de forță relativă (RSI) și-a continuat tendința descendentă și s-a mutat la nivelul extrem de supravânzare de 22. Alți oscilatori precum Stochastic, Money Flow Index (MFI) și MACD au scăzut la un nivel extrem.

Prin urmare, calea celei mai mici rezistențe pentru pereche este de urs, următorul punct de urmărit fiind la 0,8500. Mai multe dezavantaje de mai jos vor crește posibilitatea ca acesta să scadă la 0,8335, cel mai scăzut punct din decembrie anul trecut. Scenariul alternativ este în cazul în care acesta revine pe măsură ce taurii cumpără declinul.