Previziune pentru acțiunile Lululemon: de ce ar putea coborî sub 100 USD curând

Acțiunile Lululemon continuă să înregistreze performanțe inferioare pieței largi, pe măsură ce problemele companiei și ale sectorului persistă. LULU este în scădere cu 44% în acest an și cu 71% în ultimii cinci ani, o inversare dramatică pentru o companie care a fost cândva una dintre cele mai populare în rândul investitorilor retail și instituționali. 

Retragerea LULU a coincis cu cea a altor companii de top din industrie. Acțiunile Nike au scăzut cu 50% în ultimele 12 luni și cu 77% în ultimii cinci ani. În Germania, Adidas a căzut cu 50% în ultimii cinci ani, în timp ce On Holding înregistrează o scădere de 33% în aceeași perioadă. 

Lululemon Athletica se confruntă cu presiuni în zone cheie

Lululemon, o companie al cărei business a înflorit în timpul pandemiei, a avut rezultate bune în ultimii ani, dar traiectoria sa de creștere a stagnat. 

A trecut de la creștere cu două cifre la creștere cu o singură cifră. În 2023, creșterea veniturilor companiei a fost de aproape 30%, procent care a scăzut la 4,8% anul trecut.

Ultimele rezultate au arătat că veniturile nete au crescut cu doar 4% în primul trimestru, la 2,5 miliarde USD, sau cu 2% în termeni de dolari constanți. 

Cea mai notabilă evoluție este că piețele-cheie nu mai performează. Veniturile din regiunea Americi au scăzut cu 3%, un aspect remarcabil având în vedere că este cea mai profitabilă regiune a sa. 

Veniturile segmentului internațional au crescut cu 22% în trimestru, iar vânzările comparabile au urcat cu 13%. Deși aceste ritmuri de creștere sunt bune, ele sunt mult mai mici decât erau acum câteva trimestre. Veniturile din China continentală au încetinit, de asemenea, drastic în ultimele luni.

Profiturile companiei au scăzut, de asemenea. Profitul net a scăzut la 195 milioane USD în primul trimestru, de la 314 milioane USD în aceeași perioadă a anului trecut. 

Se estimează că creșterea Lululemon va fi minimă în anii următori. Estimarea medie a analiștilor este că veniturile din al doilea trimestru vor fi de 2,46 miliarde USD, în scădere cu 2,55% față de anul anterior. Pentru anul în curs, se estimează o scădere a veniturilor cu 0,54%, la 11,04 miliarde USD, urmată de o creștere modestă anul viitor, la 11,34 miliarde USD.

Prin urmare, evaluarea companiei a devenit atractivă. Raportul preț-câștig estimat (forward P/E) a scăzut la 10,5, sub mediana sectorului bunurilor discreționare de consum de 17 și sub media pe cinci ani de 28. În ciuda evaluării scăzute, există posibilitatea să fie o "capcană de valoare". Dacă nu va demonstra o strategie clară de redresare, acțiunea va continua probabil să scadă.

Analiză tehnică a acțiunii Lululemon

Graficul acțiunii LULU | Sursa: TradingView

Graficul săptămânal arată că acțiunea LULU se află într-un puternic val de vânzări de ceva vreme. A scăzut sub nivelul important de suport de $159, cel mai scăzut nivel din septembrie și noiembrie anul trecut.

Acțiunea Lululemon a scăzut sub media mobilă exponențială pe 50 de săptămâni (EMA), un semn că vânzătorii rămân în control. Acțiunea a format un model de steag descendent (bearish flag) și se află acum într-un canal orizontal. 

Prin urmare, acțiunea va continua probabil să scadă, posibil până la nivelul-cheie de suport de $100. O mișcare sub acel suport ar indica un nou recul către $80.