Cursul Lloyds conturează un tipar riscant pe fondul vânzărilor insiderilor

Cursul acțiunilor Lloyds a recuperat ușor în ultimele zile, urcând de la un minim de 108,25p pe 1 septembrie până la 112,75 în prezent. Se situează ușor sub maximul de la începutul anului de 117p și este în urcare cu 33% față de cel mai redus nivel din acest an. A crescut cu 218% în ultimii cinci ani, ducând capitalizarea de piață la peste £65 billion.

De ce Lloyds Bank a evoluat bine în acest an

Acțiunile LLOY au urcat semnificativ în acest an, susținute de re-evaluarea în curs a băncilor europene. Majoritatea băncilor europene au înregistrat creșteri în ultimele luni; ETF-ul iShares STOXX Europe 600 Banks (EXV1), atent urmărit, a crescut cu 303% în ultimii cinci ani și cu 51% în ultimele 12 luni. Alte bănci importante din Regatul Unit, precum Barclays, HSBC și NatWest, au înregistrat, de asemenea, avansuri în aceste perioade.

Pe lângă re-evaluarea sectorului bancar european, Lloyds a beneficiat de așteptările că ratele dobânzilor vor rămâne la un nivel mai ridicat pentru mai mult timp. Bank of England (BoE) a menținut dobânzile neschimbate în ultimele luni, iar Polymarket acordă o probabilitate de 55% ca banca să majoreze dobânda mai târziu în acest an. Băncile tind să performeze bine într-un mediu de dobânzi ridicate datorită marjei nete de dobândă.

În plus, compania a îmbunătățit randamentul pentru acționari în ultimii ani. A continuat răscumpărările de acțiuni, managementul anunțând un plan de $1 billion în ultimul trimestru. De asemenea, a majorat dividendul cu 30%, aducând randamentul dividendului la 3,55%.

Acum, compania se concentrează pe strategia Accelerate 2030, care vizează economii brute de costuri de £2 billion între 2027 și 2030. O parte din aceste economii vor proveni din investițiile în inteligență artificială. În același timp, Charlie Nunn, CEO-ul, dorește să crească randamentul capitalului tangibil (RoTE) la 20% până în 2030, de la 13% în prezent.

Compania urmărește să obțină această creștere investind în Statele Unite și în Europa. Totuși, există riscul ca această abordare să se întoarcă împotriva sa, așa cum s-au confruntat alte bănci europene care au încercat să intre pe piața SUA. Instituții precum Deutsche Bank și Barclays au fost nevoite recent să își reducă planurile de intrare în SUA.

Un alt risc pentru acțiune este că insiderii vând. Directorul financiar a vândut recent acțiuni în valoare de £10 million, posibil pentru a realiza profituri.

Analiza tehnică a cursului Lloyds

Grafic LLOY | Sursă: TradingView

Graficul pe patru ore arată că acțiunile LLOY au fost puse sub presiune în ultimele luni. O privire mai atentă arată că s-a format o formațiune cap și umeri, un semnal obișnuit de inversare descendentă în analiza tehnică. Această formațiune conduce adesea la o inversare în sens descendent în timp. În prezent se conturează umărul drept.

Prin urmare, acțiunea s-ar putea retrage și retesta partea inferioară a formațiunii cap și umeri la 108p. Pe de altă parte, o mișcare peste maximul de la începutul anului de 116,70 ar indica noi câștiguri, posibil până la 120p.