Lloyds: inversare tip diamant și divergență descendentă — ce urmează?

Cotația Lloyds s-a mișcat lateral în ultimele săptămâni și se află în apropierea celui mai ridicat nivel al anului. Acțiunea se tranzacționa la 114.70p luni, la doar câțiva pence sub maximul de la începutul anului de 118p. Rămâne cu 16.75% peste nivelul de la începutul anului și a câștigat 153% în ultimii cinci ani. Acțiunea are în prezent un randament al dividendului de 3.48%, ușor peste media FTSE 100 de 3%.

Activitatea Lloyds Bank evoluează bine în acest an

Acțiunea Lloyds Bank a depășit indicele FTSE 100 în acest an, reflectând evoluțiile altor bănci europene. Această creștere a intervenit pe fondul menținerii ratelor la un nivel ridicat în acest an.

Ultimul raport pentru al doilea trimestru a arătat că veniturile au continuat să se mențină bine în ultimul trimestru. Numărul clienților de retail a urcat la peste 28 de milioane, iar relațiile comerciale au atins 1 milion. Aplicația mobilă a devenit cea mai importantă bancă digitală din Regatul Unit, iar costurile de operare au scăzut cu peste £2 miliarde în ultimii ani.

Venitul net din dobânzi a crescut cu 9% în prima jumătate a anului, până la £7.27 miliarde. Acesta a urcat cu 4% în al doilea trimestru al anului, până la £3.7 miliarde. 

Profitul net a urcat la £9.74 miliarde în prima jumătate a anului și la £4.9 miliarde în al doilea trimestru. În consecință, profitul statutar după impozitare a depășit £3.12 miliarde în această perioadă. De asemenea, provizioanele pentru depreciere au scăzut, chiar dacă economia britanică a rămas în stagflație, caracterizată de inflație mai ridicată și creștere economică lentă.

Lloyds Bank a performat bine în ciuda problemelor persistente de pe piața imobiliară, unde prețurile au recul. Acest lucru este relevant deoarece compania este cel mai mare creditor ipotecar din Regatul Unit. De asemenea, este unul dintre cei mai mari investitori imobiliari din Regatul Unit, prin brandul său Cintra Living.

Analiștii au o perspectivă optimistă pentru companie. Estimarea medie este că veniturile din al treilea trimestru vor crește cu 11.9% în acest an, până la £5.6 miliarde. Pentru întregul an, veniturile sunt așteptate să urce cu 10.4% până la £21.8 miliarde, urmând apoi £23 miliarde anul viitor.

Această creștere ar putea contribui la justificarea evaluării. Datele arată că societatea se tranzacționează cu un raport preț-profit estimat (forward P/E) de 11.5, ușor peste mediana sectorului bancar de 10. Raportul preț-valoare contabilă (P/B) de 1.5 este, de asemenea, ușor peste mediana sectorului.

Analiză tehnică a cotației Lloyds

Grafic LLOY | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că acțiunea LLOY a corectat în ultimele zile, coborând de la maximul de 118p înregistrat anul acesta până la nivelul curent de 114.70. S-a format acum o formațiune de tip diamant, un semnal frecvent de inversare descendentă în analiza tehnică. 

Acțiunea a mai generat și o divergență descendentă, RSI fiind pe cale să treacă sub nivelul neutru de 50. Prin urmare, este probabil ca acțiunea să se retragă și, eventual, să retesteze suportul cheie la 100p.