Nifty 50, în pericol din cauza creșterii randamentelor și a prăbușirii rupei

Acțiunile indiene sunt într-o corecție în această săptămână, pe fondul persistenței îngrijorărilor legate de economie. Indicele Nifty 50, alcătuit din titluri blue‑chip, a scăzut marți până la ₹23,650, în scădere cu 10% față de cel mai ridicat nivel înregistrat anul acesta. Această retragere a coincis cu prăbușirea rupei indiene și a obligațiunilor.

Acțiunile indiene se retrag din cauza temerilor legate de războiul SUA‑Iran

Indicele Nifty 50 a rămas sub presiune, investitorii fiind îngrijorați de perspectivele economiei țării în contextul războiului în desfășurare între SUA și Iran.

India a devenit foarte expusă din cauza supradependenței de petrolul și gazele din Golf, situație care survine la câteva luni după ce țara și-a redus achizițiile de petrol rusesc sub presiunea SUA. 

Războiul a împins inflația în sus în țară, iar cel mai recent raport arată că inflația de bază (CPI) a crescut la 3.48% în aprilie, de la 3.4% anterior. A fost cel mai rapid ritm al inflației din peste un an, iar analiștii anticipează că situația se va înrăutăți pe termen scurt. 

Inflația în creștere a avut un impact major asupra persoanelor fizice și companiilor din țară, care plătesc acum mai mult. De asemenea, a crescut probabilitatea ca Reserve Bank of India (RBI) să majoreze dobânzile în lunile următoare.

Acțiunile indiene au scăzut săptămâna aceasta din cauza îngrijorărilor că Trump va relua conflictul, ceea ce a împins în sus prețurile petrolului. Cele mai recente date arată că prețurile Brent și WTI au rămas la niveluri ridicate în acest an. 

Randamentele obligațiunilor indiene cresc vertiginos, iar rupia scade

Indicele Nifty 50 a subperformat și față de omologii săi globali din cauza creșterii costului de împrumut. Datele arată că randamentele obligațiunilor pe 10 ani au sărit la 7.13%, cel mai ridicat nivel din mai 2024. Ele se află într-un puternic trend ascendent față de minimul de anul trecut de 6.128%. 

În mod similar, randamentele pe 5 ani au urcat la 6.934%, cel mai ridicat nivel din 2 martie al acestui an. Creșterea randamentelor titlurilor de stat face mai scump împrumutul pentru companii, afectându-le marjele. 

Între timp, rupia indiană a devenit una dintre cele mai slabe valute la nivel global. Perechea USD/INR a urcat la 96.35, un maxim record, mult peste minimul de anul trecut de 84. De asemenea, GBP/INR și EUR/INR au crescut la 129.27 și, respectiv, 112.19. 

O rupie indiană mai slabă face acțiunile mai puțin atractive pentru investitorii străini, care adesea pierd la conversia deținerilor lor în dolari. 

Analiză tehnică a indicelui Nifty 50

Graficul indicelui Nifty 50 | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că indicele Nifty 50 a atins un minim la ₹22,165 în aprilie, pe măsură ce efectul războiului a continuat. A urcat apoi până la un maxim de ₹24,592 pe 21 aprilie. A format un tipar dublu‑vârf, un semn comun de inversare bearish în analiza tehnică.

Indicele încearcă să umple gap‑ul format pe 8 aprilie anul acesta. De asemenea, a rămas sub mediile mobile pe 50 și 100 de zile. 

Prin urmare, scenariul cel mai probabil este continuarea scăderii, posibil până la nivelul de suport cheie de ₹23,000. Pe de altă parte, o mișcare peste media mobilă pe 100 de zile la ₹24,430 va invalida perspectiva bearish.