Stocul Super Micro Computer scade cu 20%, deoarece CEO-ul atribuie performanța inferioară întârzierilor Nvidia

Super Micro Computer Inc. (NASDAQ: SMCI) și-a văzut acțiunile în scădere cu 20% astăzi, după raportul privind veniturile din trimestrul IV.

În ciuda anunțării unei previziuni mai bune decât se aștepta și a unei viitoare împărțiri de acțiuni în 10 pentru 1 cu efect de la 1 octombrie, reacția pieței a fost covârșitor de negativă.

Întârziere în GPU-urile Balckwell de la Nvidia

La apelul privind veniturile companiei, CEO-ul Charles Liang a menționat că nu se aștepta la nicio livrare semnificativă a GPU-urilor Nvidia Blackwell până la începutul celui de-al doilea trimestru al anului 2025.

Companii precum Microsoft și Google au confirmat deja întârzierile în rapoartele lor privind veniturile. Deci, chiar și atunci când CEO-ul Nvidia susține că multe dintre livrările vor fi gestionate până la sfârșitul acestui an, clienții probabil oferă o imagine mai adevărată.

Când companiile descoperă un defect de design atât de târziu în procesul de producție, așa cum a făcut-o Nvidia, de obicei nu este o veste bună.

Fabricarea semiconductorilor este un proces complicat, iar Nvidia și Taiwan Semiconductor vor avea mult de lucru pentru a remedia defectele. Cu toate acestea, având în vedere că Nvidia nu are o concurență mare, o întârziere de câteva luni nu afectează compania.

Totuși, afectează o companie precum Super Micro Computer, care a oferit îndrumări conservatoare, deoarece nu vede prea mult impactul GPU-urilor Blackwell asupra vânzărilor de rack-uri de răcire cu lichid până în ultimul trimestru al exercițiului financiar 2025, care se încheie în iunie 2025.

Acestea fiind spuse, veniturile prognozate au luat în considerare deja o creștere de 87% față de anul trecut, ceea ce este impresionant. Ceea ce este și mai impresionant este că acest lucru se adaugă creșterii cu 110% a veniturilor din FY2024.

Ce spun analiștii?

Acțiunea a primit un downgrade de la BofA, care i-a atribuit un rating de neutru față de ratingul Buy anterior. Analiștii companiei se așteaptă ca marjele companiei să rămână scăzute, în ciuda așteptărilor la venituri puternice.

Cu toate acestea, faptul că analiștii sunt de acord cu prognoza companiei de creștere a veniturilor arată că se așteaptă în continuare că industria AI va rămâne puternică. Acest lucru ar putea de bun augur pentru acțiunile care se adresează infrastructurii AI.

Wells Fargo a menținut un rating de greutate egală cu o țintă de preț de 650 USD. Firma consideră că creșterea veniturilor compensează reducerea marjelor, neaducând nici un beneficiu general și nici provocând vreo mare îngrijorare.

Echipa de analiști a JP Morgan condusă de Samik Chatterjee și-a menținut ratingul supraponderal și prețul țintă de 950 USD. Ei cred că marjele slabe ale companiei erau deja evaluate.

Acțiunea a fost tranzacționată ultima dată la 492 USD, ceea ce rezultă ca o reducere de 48% față de prețul țintă al JP Morgan.