Prețul acțiunilor Walmart nu este ieftin: acest rege a dividendelor este o cumpărare acum?

Prețul acțiunilor Walmart (NYSE: WMT) se aprinde pe toți cilindrii în acest an, deoarece a crescut cu peste 28% din ianuarie. A depășit indicii de referință S&P 500 și Dow Jones și SPDR Retail Trust (XRT), urmărit îndeaproape, care a crescut cu 1,5%. Walmart a învins și alți retaileri precum Target, Costco, TJX și Walgreens.

Câștigurile Walmart înainte

Săptămâna viitoare va fi importantă pentru Walmart, cel mai mare retailer din Marea Britanie, deoarece este de așteptat să-și publice rezultatele financiare joi.

Aceste rezultate sunt de așteptat să arate că compania se descurca bine, deoarece vânzările au crescut. Analistii se asteapta ca cifrele sa arate ca veniturile sale au crescut la peste 168 de miliarde de dolari in al doilea trimestru, o mare crestere fata de ceea ce a realizat in 161 de miliarde de dolari.

Câștigul pe acțiune (EPS) al Walmart este de așteptat să ajungă la 64 de cenți, mai mare decât cei 56 de cenți pe care le-a înregistrat în același trimestru a anului trecut.

De asemenea, stocul va reacționa la ghidarea anticipată. În total, analiștii se așteaptă ca estimarea veniturilor pentru al treilea trimestru să se ridice la 167,1 miliarde de dolari, iar veniturile anuale pentru anul să fie de 676 de miliarde de dolari.

Walmart atinge acest succes remarcabil datorită amplorii sale, cu peste 4.682 de magazine în țară. Aceste magazine sunt situate aproape de clienții săi, ceea ce o face o companie extrem de convenabilă.

În același timp, de obicei își vinde produsele la un preț mai mic în comparație cu alți retaileri, ceea ce a ajutat-o să câștige mai multă cotă de piață.

Creșterea continuă

Walmart a evoluat într-unul dintre cei mai performanti retaileri americani, ajutat de rețeaua sa puternică de sucursale, vânzările online solide, Walmart+ și afacerea sa diversificată.

Drept urmare, veniturile sale anuale au continuat să crească în ultimii ani, inclusiv în timpul pandemiei de Covid-19. Veniturile au crescut de la peste 523 de miliarde de dolari la peste 657 de miliarde de dolari anul trecut.

Walmart preia cote de piață de la multe companii. În primul rând, investițiile sale în industria farmaciilor explică parțial de ce companii precum CVS Health și Walgreens Boots Alliance se luptă.

Walmart deține și Sams Club, cel mai mare competitor al Costco. Divizia are peste 47 de milioane de membri care plătesc cel puțin 50 USD pentru planul de bază și 110 USD pentru abonamentul plus. Dacă toți acești membri ar plăti 50 de dolari, atunci compania ar câștiga 2,3 miliarde de dolari pe an. În ultimul trimestru, veniturile Sam's Club au fost de 21,4 miliarde de dolari

Walmart a devenit un jucător important în comerțul electronic în SUA, generând cele mai multe vânzări decât Amazon. În ultimul trimestru, vânzările sale globale de comerț electronic au crescut cu 21%, ajutate de ridicarea și livrarea din magazin și de veniturile de pe piață.

Walmart a devenit un rege al dividendelor

Între timp, Walmart a devenit în sfârșit un rege al dividendelor acum că și-a crescut cu succes dividendele timp de 50 de ani. Are spațiu pentru a crește aceste plăți din cauza ratei sale scăzute de plată de 33,46%. Un raport de plată este o cifră care analizează partea din fluxul de numerar liber pe care o companie o folosește pentru a-și plăti dividendele.

Cel mai important, Walmart a fost foarte activ în implementarea răscumpărărilor de acțiuni. Acțiunile sale în circulație au scăzut la aproximativ 8 miliarde, în scădere de la 8,4 miliarde în 2020.

A răscumpărat acțiuni în valoare de 1,1 miliarde de dolari în ultimul trimestru și mai are aproximativ 15,5 miliarde de dolari în autorizația actuală. Walmart a returnat aproximativ 11,5 miliarde de dolari acţionarilor în ultimele cinci trimestre.

Preocupările privind evaluarea rămân

Cea mai mare îngrijorare a investitorilor este că Walmart a devenit o companie foarte supraevaluată. Are o capitalizare de piață de peste 538 de miliarde de dolari și vânzări anuale estimate la peste 676 de miliarde de dolari.

În ceea ce privește veniturile, atunci este clar că firma nu este supraevaluată. Cu toate acestea, veniturile tind să fie aproape lipsite de sens, deoarece ceea ce contează sunt profiturile și fluxul de numerar liber (FCF).

Din venituri de 657 de miliarde de dolari în 2023, Walmart a obținut 15 miliarde de dolari, ceea ce înseamnă că raportul său preț-câștig este de 43. Aceasta este o evaluare semnificativ ridicată, chiar și pentru o companie ca Walmart, care se descurcă bine. Raportul său P/E forward de 27 este mai mare decât media S&P 500 de 21 și media industriei de 19.

Aceste cifre înseamnă că Walmart are un preț perfect și s-ar putea retrage dacă își pierde câștigurile. Pe partea pozitivă, valorile de evaluare ale Walmart sunt mai mici decât media lor pe cinci ani.

Prognoza prețului acțiunilor Walmart

Graficul WMT de la TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor WMT a atins vârful la 71,26 USD în iulie și a scăzut acum cu peste 5,2% la actualul 67 USD. S-a mutat sub partea inferioară a canalului ascendent prezentat în violet.

De asemenea, acțiunile s-au deplasat ușor sub media mobilă pe 50 de zile, în timp ce Indicele Forței Relative (RSI) s-a mutat sub punctul neutru. Prin urmare, scenariul cel mai probabil este în cazul în care stocul se retrage la 65 USD după câștiguri și apoi reia tendința ascendentă.