Barrick Gold depășește în Q2: Este o cumpărare cu aur aproape de maxime record?

Barrick Gold Corp (NYSE: GOLD) a depășit așteptările pieței cu câștigurile sale din T2 2024, reflectând o performanță operațională puternică pe fondul unei piețe de aur în plină expansiune.

Pe măsură ce prețurile aurului se apropie de maxime istorice, inițiativele strategice ale Barrick și situațiile financiare solide poziționează compania pentru a valorifica oportunitățile de pe piață.

Câștigurile din T2 în detaliu

În T2 2024, Barrick a raportat câștiguri pe acțiune (EPS) non-GAAP de 0,32 USD, depășind estimările analiștilor cu 0,05 USD.

Compania a realizat venituri de 3,16 miliarde de dolari, marcând o creștere de 11,7% de la an la an.

Această creștere a fost determinată de o combinație a doi factori – creșterea producției de aur și condiții favorabile de piață.

Fluxul de numerar operațional a crescut cu 53% față de trimestrul precedent, până la 1,16 miliarde de dolari, fluxul de numerar liber ajungând la 340 de milioane de dolari.

Performanța puternică a Barrick poate fi atribuită managementului său eficient al costurilor și concentrării pe proiecte de mare valoare.

Compania a produs 948.000 de uncii de aur în T2, cu costuri totale de susținere (AISC) de 1.498 USD pe uncie. În ciuda acestor costuri de producție, Barrick și-a menținut orientarea pentru întregul an, proiectând o producție de aur între 3,9 și 4,3 milioane de uncii.

Acest lucru se aliniază cu strategia companiei de a optimiza operațiunile în timp ce extinde capacitatea de producție, în special prin proiecte precum mina Goldrush din Nevada și proiectul Reko Diq din Pakistan.

De asemenea, Barrick face progrese semnificative în afacerile sale cu cupru.

Se așteaptă ca extinderea super carierei Lumwana din Zambia și proiectul Reko Diq să contribuie substanțial la producția viitoare de cupru și aur a Barrick.

Extinderea Lumwana urmărește să crească producția de la 130.000 la 240.000 de tone anual, în timp ce Reko Diq vizează 400.000 de tone de cupru și 500.000 de uncii de aur pe an.

Aceste proiecte poziționează Barrick să beneficieze de pe urma creșterii cererii de cupru, adăugând diversificare și stabilitate fluxurilor sale de venituri.

Creșterea prețurilor aurului: un vânt major în spate

Mediul actual al pieței aurului prezintă o oportunitate semnificativă pentru Barrick.

Prețurile aurului au crescut în acest an, atingând maxime istorice de peste 2.500 de dolari pe uncie.

Această tendință este susținută de așteptările privind o potențială reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală, care ar putea duce și mai mult la creșterea prețurilor aurului.

Analiștii Citi sugerează că aurul ar putea urca la 3.000 de dolari pe uncie, ca urmare a incertitudinilor economice în curs și a cererii susținute pentru active sigure.

Puterea financiară a Barrick este evidentă în rezultatele din trimestrul II, câștigurile nete crescând cu 25%, până la 370 milioane USD.

Marja EBITDA a companiei sa îmbunătățit, de asemenea, la 48%, subliniind structura eficientă a costurilor.

Barrick continuă să răsplătească acționarii cu un dividend trimestrial consistent de 0,10 USD per acțiune.

Din perspectiva evaluării, raportul P/E forward al lui Barrick de 14,28 sugerează o potențială subevaluare în comparație cu similarii din industrie, care tranzacționează la un P/E forward median de 15,4.

Analiștii de la BofA proiectează că EPS operațional al Barrick va crește cu 50% în acest an, ajungând la 1,26 USD, cu o creștere continuă anticipată în următorii ani.

Acum să vedem ce spun graficele despre traiectoria prețului acțiunilor. Analiza tehnică va oferi mai multe perspective asupra potențialelor mișcări ale prețurilor de pe piața Barrick Gold, ajutând investitorii să ia decizii informate bazate pe tendințele și modelele actuale ale performanței acțiunilor.

Limită între 14 USD și 20,3 USD

Deși prețurile aurului au ajuns la maxime istorice, acțiunile Barrick se tranzacționează cu o reducere considerabilă față de maximele istorice înregistrate la mijlocul anului 2011. În plus, acțiunea a cunoscut o scădere prelungită din octombrie 2020, când se tranzacționa peste 30 USD.

Graficul GOLD de la TradingView
Momentul actual pentru tauri este că, de la începutul anului 2023, acțiunile Barrick și-au găsit susținere în apropierea nivelului de 14 dolari de mai multe ori și pare să fi ieșit din tendința sa extinsă de scădere fără a avea minime scăzute.

Cu toate acestea, acțiunii au considerat că este dificil să se tranzacționeze peste pragul de 20,3 USD timp de mai bine de un an. Având în vedere acest lucru, nu ar trebui să ne așteptăm ca cei puternici să facă o mișcare puternică în oricare direcție decât dacă se rupe deasupra capătului inferior sau superior al acestui interval.

Investitorii care sunt optimiști pe Barrick după performanța sa din T2 pot iniția o poziție lungă mică la nivelurile actuale sub 18 USD, dar trebuie să adauge la aceasta numai dacă stocul oferă o închidere săptămânală peste 20,3 USD.

Comercianții care au o perspectivă în scădere asupra acțiunilor trebuie să caute să-l scurteze mai aproape de 20 USD, cu un stop loss la 20,46 USD și o țintă de profit aproape de 15 USD.