BofA prognozează revenirea stocurilor de semiconductori, în ciuda volatilității continue: motivele cheie explicate

Pe fondul turbulențelor recente din sectorul semiconductorilor, analiștii Bank of America (BofA) prognozează o potențială revenire a stocurilor de semiconductori.

Sectorul a fost afectat semnificativ de efectele fluctuante ale investițiilor în infrastructura AI, ceea ce a dus la o volatilitate sporită și la incertitudinea investitorilor.

În ultimele săptămâni, acțiunile de semiconductori s-au confruntat cu scăderi considerabile, deoarece participanții de pe piață se luptă să evalueze rentabilitatea pe termen lung a investițiilor în inteligența artificială.

Cu inteligența artificială încă în faza sa de dezvoltare, opiniile diferite cu privire la creșterea și rentabilitatea potențială au contribuit la instabilitatea sectorului.

Această volatilitate prezintă totuși oportunități pentru investitori de a achiziționa acțiuni la prețuri reduse.

Volatilitatea să persistă până în octombrie

Analiștii BofA, inclusiv Vivek Arya, anticipează că volatilitatea sectorului semiconductorilor va continua probabil în următoarele câteva luni.

Din punct de vedere istoric, septembrie a fost o lună provocatoare pentru stocurile de semiconductori, iar sectorul se apropie de această perioadă cu scăderi semnificative deja înregistrate.

Arya notează că „volatilitatea ar putea persista prin câștigurile NVDA și apoi în septembrie, cea mai proastă lună din punct de vedere istoric pentru SOX, în scădere cu 70% din timp”.

Incertitudinile politice și geopolitice au exacerbat și mai mult fluctuațiile pieței.

Deși incertitudinile electorale s-au diminuat odată cu retragerea președintelui Biden din cursă, tensiunile geopolitice, în special cele care implică Iranul, rămân ridicate.

Arya subliniază că, în ciuda acestor provocări, sectorul semiconductorilor este încă la începutul ciclului său de recuperare.

Ciclurile de creștere anterioare au durat aproximativ zece trimestre, în timp ce tendința ascendentă actuală este în curs de doar patru trimestre.

Indicele Philadelphia Semiconductor a înregistrat o rentabilitate de 28% în timpul trendului ascendent actual.

Având în vedere că upcycle-urile anterioare au oferit randamente medii de 67%, există un potențial puternic că actuala piață bullă nu este încă la jumătate.

Această perspectivă sugerează că recenta scădere a stocurilor de semiconductori ar putea reprezenta o oportunitate de cumpărare.

Nvidia rămâne cea mai bună alegere de investiții

În ciuda unei creșteri de 122% a prețului acțiunilor sale în acest an, Nvidia continuă să fie o alegere de top în rândul investițiilor în semiconductori.

Volatilitatea recentă a stocurilor a fost parțial atribuită întârzierilor la GPU-urile Blackwell de la Nvidia, un produs foarte așteptat în industrie.

Cu toate acestea, poziția dominantă pe piață a Nvidia este de așteptat să atenueze orice impact pe termen lung al acestor întârzieri.

Analiştii rămân optimişti cu privire la perspectivele Nvidia.

Analistul UBS Timothy Arcuri menține un rating de cumpărare pentru acțiuni cu un preț țintă de 150 de dolari.

De asemenea, subminează semnificația întârzierii GPU, subliniind că întârzierea nu va afecta în mod substanțial poziția Nvidia pe piață.

Arcuri notează că se așteaptă ca clienții principali să aibă primele instanțe Blackwell disponibile până în aprilie 2025.

În plus, cererea în creștere din partea laboratoarelor și a întreprinderilor AI susține și mai mult o perspectivă optimistă pentru Nvidia.

Arcuri revizuiește, de asemenea, previziunile anterioare, sugerând că câștigurile Nvidia se vor întări probabil în 2026, mai degrabă decât să atingă vârful în 2025, așa cum se aștepta anterior.

Acest sentiment pozitiv față de Nvidia ar putea contribui la stabilizarea sectorului semiconductorilor și ar putea pregăti terenul pentru o potențială redresare a pieței în momentul în care se îndreaptă spre octombrie.

În timp ce sectorul semiconductorilor se confruntă cu o volatilitate continuă, revenirea prognozată și performanța puternică a jucătorilor cheie precum Nvidia oferă speranță pentru o redresare a pieței în lunile următoare.