Micron vs. Nvidia: de ce Micron ar putea fi investiția mai inteligentă în AI

Acțiunile Micron arată relativ netede în ultimul an când ne uităm la prețul acțiunilor. Cu toate acestea, acțiunea a avut cota echitabilă de volatilitate.

La un moment dat, a crescut cu peste 85% și, după vârful din iunie, a scăzut cu până la 40%.

Volatilitatea nu a fost limitată doar la Micron. Alte acțiuni tehnologice s-au confruntat cu o soartă similară, în special cele legate de industria semiconductoarelor.

Cu toate acestea, a existat o reacție excesivă în cazul lui Micron, ceea ce face ca merită să aruncați o privire mai profundă asupra stocului.

În ciuda acestei volatilități, nu pare să fie prea mult greșit cu fundamentele companiei.

Câștigurile din T3 au arătat o performanță sănătoasă, veniturile aproape dublându-se față de anul trecut, până la 6,81 miliarde USD.

Vânzarea s-a datorat parțial unui ghid care a fost conform estimărilor analiștilor, în timp ce majoritatea oamenilor se așteptau la o îndrumare îmbunătățită.

În creștere cu Nvidia

Cele mai recente sisteme Blackwell AI ale Nvidia folosesc cu aproximativ 33% mai mult conținut HBM (High Bandwidth Memory). Acest lucru îi conferă lui Micron un avantaj unic, deoarece oferă HBM Nvidia. Cu alte cuvinte, pe măsură ce Nvidia crește, Micron crește.

Capacitatea Micron 2024 pentru HBM a fost deja epuizată în urmă cu câteva luni. Și cea mai mare parte a ofertei pentru 2025 este deja rezervată. Acest lucru oferă companiei puterea de stabilire a prețurilor de a câștiga din creșterea viitoare a segmentului.

Creștere pe piața de stocare a datelor

Piața mondială de stocare a datelor este evaluată în prezent la aproximativ 220 de miliarde de dolari. Cu toate acestea, datorită în principal IA generativă, se așteaptă ca această piață să atingă 774 de miliarde de dolari până în 2032.

Acesta este un CAGR de 17,1% și Micron este bine pregătit să accepte o bună parte din această creștere.

Ca și în cazul oricărui segment de piață care oferă infrastructură pentru AI, această creștere vine din investițiile în centre de date.

După Covid, companiile caută modalități agile de stocare a datelor, astfel încât centrele de date să se bazeze pe furnizorii de stocare în cloud pentru stocare.

Mai mult, modelele AI generative au determinat companiile să-și reevalueze arhitecturile de stocare pentru a stoca cantitatea mare de date noi și complexe care este creată. Toată această investiție este de natură să ajute piața de stocare a datelor să crească.

Stocul este o cumpărare?

Acțiunile Micron au scăzut cu 36% față de maximele recente atinse chiar în iunie. Cu siguranță acțiunile s-au supracorectat, motiv pentru care se află la o evaluare mult mai atractivă în prezent.

Sursa: TradingView

Acțiunile Nvidia au avut, de asemenea, o scădere similară, cu toate acestea, cel mai dominant stoc de cipuri din industrie nu a avut nevoie de mult timp pentru a recupera mai mult de jumătate din aceste pierderi.

Supracorecția îl plasează pe Micron într-o poziție interesantă și, deși nu este lider de piață în AI, stocul său este gata să crească odată ce investițiile viitoare în AI ajung la nivelul final.

Prin urmare, este o achiziție mai bună în scenariul actual decât Nvidia.