HSBC actualizează Cisco la „Cumpărare” cu prețul țintă de 58 USD: Ar trebui să investiți?

Cisco Systems Inc. (NASDAQ: CSCO) a primit astăzi un vot de încredere, deoarece HSBC a actualizat stocul de la „Hold” la „Buy” și și-a majorat prețul țintă de la 46 USD la 58 USD.

Această nouă țintă reprezintă un potențial de creștere de 20% față de prețul de închidere din ziua precedentă, semnalând un optimism reînnoit cu privire la perspectivele de creștere viitoare ale Cisco, în special în segmentele sale de rețele și securitate.

De ce HSBC este optimist cu Cisco

Upgrade-ul HSBC se bazează pe o prognoză optimistă pentru performanța viitoare a Cisco, în special în rețelele sale de bază și în sectoarele de securitate în creștere rapidă.

HSBC proiectează o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de 11,6% în profitul pe acțiune (EPS) non-GAAP al Cisco din 2024 până în 2027.

Ei anticipează că EPS non-GAAP al Cisco va ajunge la 3,86 USD în anul fiscal 2025, depășind îndrumările și estimările de consens ale companiei.

Cu toate acestea, se așteaptă că primul trimestru al exercițiului financiar 25 va prezenta o creștere slabă de la an la an, din cauza comparațiilor dificile cu exercițiul financiar 24.

Raportul puternic al Cisco privind veniturile din trimestrul IV

Această actualizare urmează raportului puternic al Cisco privind veniturile din trimestrul IV, lansat pe 14 august 2024.

Compania a raportat venituri de 13,64 miliarde de dolari, puțin peste estimarea consensului de 13,54 miliarde de dolari și un EPS non-GAAP de 0,87 dolari, depășind așteptările cu 0,02 dolari.

Un factor cheie al acestei performanțe puternice a fost recenta achiziție a Splunk, care a contribuit cu aproximativ 960 milioane USD la veniturile trimestrului.

Această achiziție subliniază concentrarea strategică a Cisco pe extinderea prezenței sale în AI, cloud și securitate cibernetică, toate acestea fiind văzute ca zone critice de creștere.

În ciuda acestor rezultate pozitive, stocul Cisco a fost relativ stagnat în ultimii ani, adesea denumit stoc „zombie” din cauza lipsei sale de mișcare semnificativă.

Cu toate acestea, raportul privind veniturile din trimestrul IV a declanșat o creștere de 6,8% a prețului acțiunilor Cisco pe 15 august, indicând un interes reînnoit din partea investitorilor.

Reacțiile mixte ale lui Wall Street

Upgrade-ul de la HSBC vine în mijlocul opiniilor mixte din partea altor analiști.

Pe 15 august, Piper Sandler și-a reiterat ratingul „Neutral” cu o țintă de preț de 52 de dolari, invocând îngrijorări cu privire la sustenabilitatea creșterii, având în vedere vânturile în contra macroeconomice și schimbările organizaționale în curs.

Wells Fargo, totuși, rămâne mai optimist cu privire la potențialul pe termen lung al Cisco în AI, subliniind faptul că compania a asigurat deja peste 1 miliard de dolari în comenzi AI cu clienții la scară web, cu încă un miliard de dolari așteptat în exercițiul financiar 25.

Wells Fargo menține un rating „Greutate egală” cu un preț țintă de 57 USD.

Citi Research deține, de asemenea, un rating „Neutral” cu o țintă de preț de 52 USD, menționând că, în timp ce perspectivele Cisco pentru FY25 sunt stabile, beneficiile complete ale achiziției Splunk vor dura timp pentru a se materializa.

Accentul Cisco pe AI, cloud și securitate cibernetică

Afacerea Cisco arată atât promisiuni, cât și provocări.

Accentul strategic al companiei pe AI, cloud și securitate cibernetică o poziționează bine pe piețele în creștere.

Cu toate acestea, afacerea sa moștenită de rețele rămâne un obstacol, cu veniturile din rețele în scădere cu 28% de la an la an în T4.

Pentru a face față acestor provocări, Cisco a întreprins o restructurare strategică, inclusiv o reducere cu 7% a forței de muncă.

Această restructurare are ca scop realocarea resurselor către zonele cu creștere mare, potențial sporind profitabilitatea viitoare.

Cu toate acestea, integrarea Splunk, deși promițătoare, prezintă riscuri, în special în ceea ce privește realizarea sinergiilor operaționale și menținerea calității serviciilor în timpul tranziției.

Potențial avantaj de aproximativ 20%?

Cisco tranzacționează în prezent la o evaluare relativ modestă în comparație cu colegii săi din tehnologie, reflectând profilul său de afaceri matur și perspectivele de creștere mai lentă.

Ghidurile companiei pentru FY25 sugerează o creștere a veniturilor de aproximativ 4,1%, cu EPS non-GAAP estimat să fie între 3,52 și 3,58 USD.

Deși aceste cifre indică stabilitate, ele evidențiază, de asemenea, provocările cu care se confruntă Cisco pentru a obține o expansiune semnificativă.

Prețul țintă al HSBC de 58 USD sugerează un potențial avantaj de aproximativ 20%, în funcție de capacitatea Cisco de a aborda provocările pe termen scurt și de a-și executa cu succes strategiile de AI și securitate cibernetică.

Pentru investitori, cheia va fi să monitorizeze modul în care aceste strategii se desfășoară în trimestrele următoare și dacă Cisco poate îndeplini creșterea la care se așteaptă HSBC.

Acțiunile rămân slabe în graficele pe termen lung

Acțiunile Cisco au înregistrat o scădere dramatică în 2022, când au scăzut de la peste 62 de dolari la sub 40 de dolari. Deși a reușit o redresare în prima jumătate a anului 2023, spre deosebire de majoritatea acțiunilor tehnologice care au crescut din octombrie 2023, acțiunile Cisco au scăzut semnificativ în acea perioadă.

Sursa: TradingView

În ciuda mișcării de ieri, acțiunile Cisco rămân slabe în graficele pe termen lung. În ultimele câteva săptămâni, acțiunea a primit de două ori suport aproape de 45,7 USD.

Luând în considerare ambii acești factori, investitorii care sunt optimisti pe acțiuni pot iniția o poziție lungă mică în acesta cu un stop loss la 45,5 USD. Aceștia se pot adăuga la poziția lor odată ce stocul oferă o închidere peste linia de tendință de urs pe termen lung.

Comercianții care continuă să rămână bearish pe acțiuni trebuie să se abțină de la inițierea de noi poziții scurte după mișcarea de ieri, deoarece indicatorii pe termen scurt au devenit pozitivi.

O poziție scurtă trebuie luată în considerare numai dacă stocul scade sub 45,7 USD sau se apropie de linia de tendință de urs pe termen lung.