Prețul acțiunilor Ola Electric a crescut: înghițirea punctelor spre o scufundare

Prețul acțiunilor Ola Electric este în plină expansiune, pe măsură ce investitorii își felicită rezultatele financiare recente și creșterea puternică a veniturilor. După ce s-au listat la aproximativ 76 ₹ la începutul acestei luni, acțiunile au urcat marți la un nivel record de 157,43 ₹, apoi au revenit la 137 ₹.

Creștere puternică, dar riscurile rămân

Ola Electric este o companie lider în industria mobilității electrice care produce motociclete și biciclete electrice.

Este susținut de oameni precum Tiger Global Management, Matrix India, Temasek și Tiger Global, care i-au înmânat peste 800 de milioane de dolari. Apoi a strâns 734 de milioane de dolari într-o IPO în iulie

Creșterea companiei a fost spectaculoasă în ultimii ani. Datele de pe site-ul său web arată că compania a livrat 20.948 de unități în 2022, o cifră care a crescut la 156.251 în 2023 și 329.618.

Un beneficiu cheie este că Ola Electric vizează inițial piața indiană, care este una dintre cele mai mari piețe pentru motociclete și biciclete la nivel global. În 2023, datele arată că indienii au cumpărat peste 18 milioane de biciclete și scutere în 2023, iar industria crește cu peste 10% anual.

Industria motocicletelor din India este dominată de companii precum Hero MotorCorp, Bajaj Auto, TVS și Royal Enfield.

În timp ce majoritatea acestor vânzări au fost motoare tradiționale cu ardere internă (ICE), segmentul electric înregistrează o creștere mai mare, o tendință care va continua. Clienții preferă aceste biciclete pentru că sunt ieftine de întreținut.

Ola Electric speră să-și extindă afacerile și în alte țări, în special în țările asiatice, inclusiv Indonezia, Pakistan, Bangladesh și Filipine. Din punct de vedere istoric, acestea au fost unele dintre cele mai mari piețe pentru motociclete.

Cu toate acestea, compania se confruntă cu provocări majore în viitor, concurența fiind cea mai mare problemă. În India, cea mai mare parte a acestei competiții provine de la nume dominante precum Hero și Bajaj și de la alte firme finanțate de capital de risc precum Ather Energy, Revolt Motors, Ampere Vehicles și Pure EV.

De exemplu, Hero vinde biciclete electrice precum Optima CX 2.0, Hero Electric Photon și Hero Electric Altria. După cum am văzut în industria vehiculelor electrice, această competiție poate duce la o comprimare substanțială a marjei.

Preocupări privind evaluarea Ola Electric

Cealaltă problemă mare este că Ola Electric pare să fie foarte supraevaluată. Ola Electric are o capitalizare de piață de peste 7,14 miliarde de dolari, în timp ce Hero MotoCorp este evaluată la peste 12,9 miliarde de dolari, în timp ce Baja Auto este evaluată la 2,74 trilioane sau 33,4 miliarde de dolari.

Hero Motorcorp a vândut peste 5,3 milioane de vehicule cu două roți în 2023 și a generat peste 4,20 miliarde USD în vânzări anuale și peste 486 milioane USD în EBITDA.

Ca atare, este clar că compania este supraevaluată, deoarece veniturile sale anuale în 2023 au fost de peste 339 de milioane de dolari în venituri anuale.

Prin urmare, opinia este că creșterea puternică a veniturilor Ola Electric va continua în următorii ani și că marjele sale vor continua să crească. Acest lucru este dificil, mai ales pe o piață extrem de competitivă, așa cum am văzut cu Tesla, al cărei stoc a scăzut cu peste 50% față de cel mai înalt punct din acest an.

Creșterea Ola Electric continuă

Prețul acțiunilor Ola Electric a continuat să crească după ce compania a publicat rezultate trimestriale puternice.

Venitul său total a crescut cu 34,32% pe an în primul trimestru, la 1.722 de milioane de lire sterline, în timp ce livrările de vehicule au crescut cu 77%, la 125.198.

Rezultatele au arătat că compania deținea o cotă de piață de 48,6%, în timp ce marjele sale brute au crescut la 21,94%. Marjele brute au crescut chiar și după ce guvernul și-a eliminat programul de subvenții. A fost ajutat de factori precum mai multe vânzări premium, un control mai bun al costurilor și negocieri cu furnizorii.

Această creștere a fost ajutată de rețeaua vastă de distribuție a companiei, care este formată din 750 de centre de experiență în țară.

Cu toate acestea, ca și alte companii din industrie, Ola Electric încă pierde bani. Pierderea după impozitare a crescut de la 267 de milioane de ₹ în T1'24 la 347 de milioane de ₹. Cu toate acestea, pierderea a scăzut de la 416 milioane de lei în trimestrul precedent.

Perspective pentru prețul acțiunilor Ola Electric

Ola Electric este o companie cu creștere rapidă, care are spațiu pentru a perturba activitatea de mobilitate în India și în alte țări din regiunea asiatică. Se construiește un ecosistem bun de motociclete și scutere, pe care mulți indieni le consideră ieftin să îl întrețină.

Compania investește, de asemenea, în tehnologia sa de baterii, producția de celule fiind așteptată să aibă loc în anul fiscal 26. Speră că noile baterii vor fi mai puternice și vor oferi clienților o rază de acțiune mai lungă.

Acțiunea se confruntă cu trei riscuri cheie. În primul rând, a crescut prea repede și ar putea fi copt pentru o retragere dacă acest impuls dispare.

În al doilea rând, acțiunea a format un model de înghițire în urs, care se caracterizează printr-o lumânare mare de urs care se întâmplă după un sfeșnic urcare în timpul unui trend ascendent. Este unul dintre cele mai populare modele de inversare de pe piață, ceea ce înseamnă că s-ar putea retrage.

În al treilea rând, compania ar putea vedea marje mai subțiri în următorii câțiva ani, pe măsură ce concurența din industrie se încălzește. Prin urmare, bănuiesc că stocul poate scădea la suport la 120 INR în săptămânile următoare.