Piper Sandler îl face pe Chewy înaintea câștigurilor din T2 cu o țintă de 35 USD: ar trebui să cumpărați?

Vineri, analiștii de la Piper Sandler's au actualizat Chewy (NYSE: CHWY) la un rating supraponderal cu o țintă de preț majorată de 35 de dolari, în creștere de la 22 de dolari, într-un vot puternic de încredere în perspectivele retailerului online de animale de companie.

Acest potențial de creștere de 31% reflectă convingerea companiei că Chewy se află într-un punct critic de inflexiune în rentabilitatea sa.

Actualizarea, condusă de analistul Anna Andreeva, este în mare măsură determinată de îmbunătățiri ale marjelor brute ale Chewy, atribuite unei schimbări favorabile a mixului de venituri către fluxuri cu marje mai mari și reduceri controlate în T2 2024.

În plus, concentrarea companiei pe automatizare și câștiguri de eficiență este de așteptat să sporească pârghia SG&A, poziționând Chewy bine pentru trimestrele următoare.

Opinia lui JPMorgan și Argus despre Chewy

JPMorgan menține, de asemenea, o perspectivă pozitivă asupra Chewy, pe măsură ce se apropie de raportul său privind veniturile din T2 pe 28 august.

Joi, analistul Doug Anmuth a reiterat evaluarea supraponderală, subliniind poziția dominantă pe piață a lui Chewy ca cel mai mare retailer online de animale de companie pur-play din SUA, cu aproximativ 33% cotă de piață.

Anmuth subliniază penetrarea din ce în ce mai mare a pieței online pentru animale de companie, în prezent la 36%, ca un vânt în spate pe termen lung pentru Chewy.

El subliniază puterea programului de abonament Autoship de la Chewy, care reprezintă aproximativ 75% din vânzările nete, ca un avantaj competitiv cheie.

Odată cu îmbunătățirea creșterii vizitelor pe site și potențialul conservatorism în perspectiva Chewy pentru întregul an, prețul țintă de 28 USD al JPMorgan sugerează un optimism continuu cu privire la traiectoria companiei.

În schimb, Argus a adoptat o atitudine mai precaută în iulie, retrogradând Chewy de la Buy la Hold din cauza preocupărilor legate de evaluare și peisajul economic mai larg.

În timp ce Argus rămâne optimist cu privire la perspectivele pe termen lung ale Chewy, în special produsele sale nediscreționare pentru animale de companie și modelul de venituri Autoship, downgrade-ul reflectă provocările pe termen scurt.

Acestea includ o bază de clienți activi în scădere și cheltuieli de investiții substanțiale anticipate în expansiunea canadiană a Chewy.

Argus a subliniat, de asemenea, riscul de întrerupere a lanțului de aprovizionare și a remarcat că evaluarea Chewy, în ciuda fundamentelor sale puternice, pare întinsă în comparație cu colegi precum Petco și Walmart.

Această abordare prudentă se bazează pe convingerea că acțiunile Chewy sunt pe deplin evaluate la nivelurile actuale.

Previzualizarea veniturilor din T2 al lui Chewy

Privind veniturile Chewy în trimestrul II, analiștii se așteaptă ca compania să raporteze câștiguri de 0,03 USD per acțiune la venituri de 2,856 miliarde USD. Această creștere este susținută de poziția puternică pe piață a Chewy și de modelul de venituri recurente, care oferă un flux constant de venituri.

În ciuda creșterii mai lente a veniturilor în comparație cu boom-ul pandemiei, concentrarea lui Chewy pe profitabilitate și extinderea marjei a început să dea roade. Capacitatea companiei de a-și gestiona costurile în timp ce generează creșterea incrementală a veniturilor este un indicator pozitiv pentru investitorii pe termen lung.

Afacerea Chewy este susținută de mai mulți factori de creștere, inclusiv trecerea continuă către comerțul electronic, extinderea afacerii sale cu farmacii și inițiative de creștere internațională, cum ar fi mutarea sa în Canada.

Acești factori sunt completați de eforturile companiei de a-și diversifica ofertele de produse, inclusiv asigurările de sănătate pentru animale de companie, care se așteaptă să sporească și mai mult marjele.

Cu toate acestea, Chewy se confruntă, de asemenea, cu vânturi în contra, cum ar fi un mediu de consum mai îndulcit, în special în cheltuielile discreționare, și concurența intensă din partea unor giganți precum Amazon și Walmart.

Acum, să vedem ce au de spus graficele despre traiectoria prețului acțiunilor, în timp ce ne aprofundăm în analiza tehnică pentru a evalua dacă recentul sentiment optimist este susținut de acțiunea de bază a prețului.

Suport puternic aproape de 21,3 USD

Deși acțiunile Chewy au înregistrat o tendință descendentă extinsă de la începutul anului 2021, când se tranzacționau peste 110 USD, a reușit o revenire decentă în acest an. Începând cu anul aproape de 16 USD, acțiunile au atins un maxim de aproape 40 USD la sfârșitul lunii iunie, pe fondul euforiei din jurul revenirii lui Roaring Kitty.

Sursa: TradingView
Au revenit semnificativ după ce au atins acest maxim, dar s-au revenit din nou în ultimele câteva săptămâni și prezintă un impuls optimist în graficele pe termen scurt și mediu.

Prin urmare, investitorii optimisti pe acțiuni pot iniția o poziție lungă la nivelurile actuale, dar trebuie să acorde o atenție deosebită la 21,3 dolari, care este swing-ul la care stocul a primit suport de mai multe ori de la începutul lunii iunie. Dacă elanul optimist rămâne, stocul poate ajunge la nivelul de 34,9 USD în curând.

Comercianții care sunt bearish pe acțiuni trebuie să se abțină de la scurtarea acestuia la nivelurile actuale și ar trebui să inițieze o poziție scurtă numai dacă oferă o închidere zilnică sub 21,3 USD.