ETF-ul Dow Jones (DIA) tocmai a format un model rar riscant

ETF-ul SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) a continuat să crească și s-a apropiat de maximul istoric, pe măsură ce recenta cursă de tauri a câștigat avânt. Fondul se tranzacționa vineri la 411 USD, aproape de cel mai mare record de 413 USD și cu 30% peste cel mai scăzut punct din 2023.

Rezerva Federală Dovish

Motivul principal pentru creșterea DIA ETF a fost declarația conciliantă a lui Jerome Powell, președintele Rezervei Federale, la Simpozionul Jackson Hole. În ea, el a sugerat că Fed va începe probabil să reducă ratele dobânzilor în ședința din septembrie.

Această viziune a fost în concordanță cu ceea ce se așteptau majoritatea analiștilor după o serie de cifre economice slabe publicate recent. Un raport al S&P Global de joi a arătat că PMI de producție a rămas sub 45 în august.

O citire PMI mai mică de 50 este un semn că un sector se află într-un mod de contracție. Date mai recente au arătat că producția industrială și de producție au scăzut cel mai mult.

Cel mai important, apar crăpături pe piața muncii. Cele mai recente date privind salariile non-agricole (NFP) au arătat că rata șomajului a crescut la 4,3% în iulie, deoarece economia a adăugat doar 114.000 de locuri de muncă.

Mai rău, Biroul de Statistică a Muncii (BLS) și-a revizuit rapoartele NFP până în martie în jos. Economia a creat cu 818.000 de locuri de muncă mai puține decât a raportat în acea perioadă, ceea ce face ca argumentele pentru reducerea ratelor dobânzilor să fie mai urgente.

De mult timp, Fed s-a concentrat pe inflație, care este o parte cheie a mandatului său dublu. Acum, a început să se concentreze mai mult pe piața muncii, ceea ce înseamnă că ar putea produce trei reduceri în acest an.

Reducerea ratelor dobânzilor ajută la stimularea economiei și împinge mai mulți oameni pe piața muncii.

Implicații pe piața de valori

Ratele dobânzilor au un impact asupra pieței de valori din cauza modului în care investitorii alocă banii. În teorie, își împachetează banii în obligațiuni atunci când ratele cresc și se rotesc înapoi la acțiuni când încep să scadă.

Datele recente arată că investitorii au pompat peste 6,1 trilioane de dolari în fondurile de pe piața monetară cu costuri reduse pentru a profita de ratele mai mari ale dobânzilor. Intrările de ETF au continuat, chiar dacă speranțele de reduceri ale Fed cresc. Au adăugat peste 90 de miliarde de dolari în aceste fonduri în prima jumătate a lunii august.

Prin urmare, indicele Dow Jones a crescut, deoarece investitorii anticipează mai mulți bani de la fondurile pieței monetare în acest an.

Celălalt motiv principal al acestei creșteri sunt banii deținuți de companiile de private equity. Datele arată că aceste fonduri dețin peste 3,9 miliarde de dolari în pulbere uscată. Unele dintre aceste numerar vor fi probabil dislocate atunci când ratele încep să scadă și când există claritate politică în SUA.

Speranța este că aceste companii vor crea sau vor stimula tranzacții de fuziuni și achiziții (M&A), care ar putea duce la creșterea prețurilor acțiunilor.

În același timp, companiile americane au raportat rezultate financiare puternice în acest an, creșterea câștigurilor fiind de 10,9%, cea mai rapidă rată din 2021. Mai multe companii au oferit, de asemenea, îndrumări puternice, care ar putea împinge stocurile mai sus.

Câștigurile Salesforce înainte

Următorul catalizator important pentru Dow Jones va fi câștigurile de săptămâna viitoare ale Salesforce, una dintre cele mai importante companii de tehnologie din indice.

Salesforce a rămas în urmă față de piață și abia se mișcă în acest an, pe măsură ce preocupările legate de creștere și investițiile sale în inteligența artificială cresc. Analiștii s-au transformat, de asemenea, în scădere în privința acțiunilor, 28 dintre ei și-au revizuit în scădere estimarea EPS în ultimele trei luni.

Estimarea medie este că veniturile sale vor fi de 9,23 miliarde de dolari, în creștere față de 9,13 miliarde de dolari înregistrate în trimestrul trecut. A câștigat 8,6 miliarde de dolari în același trimestru a anului trecut.

ETF-ul DIA a fost în decalaj față de indicii S&P 500 și Nasdaq 100 în acest an, deoarece unele dintre companiile sale de bază s-au retras. Stocul Boeing a scăzut cu peste 32% în acest an, în timp ce Intel a scăzut cu 60%. Nike a scăzut, de asemenea, cu 22%.

Cei mai buni câștigători ai fondului sunt American Express, Goldman Sachs, JPMorgan și 3M, care au crescut cu peste 30%.

Analiza DIA ETF

Revenind la graficul zilnic, vedem că ETF-ul DIA a fost într-un impuls puternic după ce a ajuns la 384 USD la începutul acestei luni.

Această recuperare a împins-o peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 200 de zile (EMA), un semn că taurii dețin controlul.

Cu toate acestea, așa cum am scris vineri pe indicele S&P 500, acesta a format, de asemenea, un model dublu, un semn popular de urs. Prin urmare, există riscul ca indicele să sufere o inversare dură în săptămânile următoare.

Această performanță este cunoscută ca cumpărarea zvonului și vânzarea știrilor. În mod ideal, comercianții au cumpărat hype-ul reducerilor de rate și ar putea acum să înceapă să obțină profit atunci când încep reducerile.