Acțiunile Royal Bank of Canada (RBC) sunt la ATH înaintea câștigurilor: este o cumpărare?

Prețul acțiunilor Royal Bank of Canada (TSX: RY) a crescut timp de două luni consecutive și se află la cel mai mare nivel istoric (ATH).

A crescut cu peste 20% în acest an, depășind indicele TSX Composite și alte bănci canadiene precum Bank of Montreal (BMO), TD Bank, Bank of Nova Scotia și Canadian Imperial Bank of Commerce.

RBC vs BMO vs Scotiabank vs TD Bank vs CIBC

De ce RBC bate alte bănci canadiene

Royal Bank of Canada este cea mai mare companie canadiană, cu o capitalizare de piață de peste 164 de miliarde de dolari. Este urmat de Toronto Dominion Bank, Shopify și Enbridge.

De-a lungul anilor, compania a acumulat peste 17 milioane de clienți din 29 de țări. Este, de asemenea, a 9-a cea mai mare bancă la nivel global după active și banca de investiții canadiană numărul 1 în Statele Unite.

RBC a realizat această creștere utilizând o piață diversificată. Majoritatea veniturilor sale provin din serviciile bancare personale și comerciale, urmate de gestionarea averii, piețele de capital și asigurări.

Acest model diversificat permite acestor afaceri să se sprijine reciproc. De exemplu, afacerile P&CB ale companiei s-au descurcat bine din cauza ratelor mai mari ale dobânzilor, compensând delicatețea afacerii de investiții bancare.

Cele mai recente rezultate anuale au arătat că afacerea RBC era în creștere. Veniturile sale au crescut la peste 56 de miliarde de dolari, în creștere față de 48 de miliarde de dolari cu un an mai devreme. În acest sens, veniturile P&CB au fost de peste 8 miliarde dolari, în timp ce gestionarea averii, asigurări și piețele de capital au făcut 2,4 miliarde dolari, 803 milioane dolari și, respectiv, 4,1 miliarde dolari.

Câștigurile RBC înainte

Următorul catalizator important pentru prețul acțiunilor RBC vor fi rezultatele sale trimestriale, care vor apărea miercuri.

Cele mai recente rezultate, publicate în mai, au arătat că venitul net a crescut cu 7%, până la 4 miliarde de dolari, în timp ce randamentul capitalului propriu (RoE) sa redus cu 40 pb la 14,5%. Aceste rezultate au inclus achiziția HSBC Canada, pe care compania a cumpărat-o la începutul acestui an.

Toate afacerile RBC au avut rezultate bune în al doilea trimestru fiscal. Venitul P&CB a crescut cu 7%, până la 2 miliarde de dolari, în timp ce gestionarea averii a crescut cu 7%, până la 769 de milioane de dolari. Afacerile din asigurări și piețe de capital au crescut cu 4% și 31%.

Analiştii cred că afacerile RBC au mers bine în trimestrul al treilea fiscal. Cu toate acestea, există îngrijorări cu privire la sectorul bancar după unele rezultate slabe ale Bank of Montreal și Scotiabank.

BMO a spus că profiturile sale au scăzut în unele sectoare cheie, în timp ce provizioanele pentru pierderi din credite au crescut, semnalând că economia canadiană nu merge bine. Venitul său net a scăzut la 4,79 miliarde USD, în timp ce provizioanele pentru pierderi din credite au crescut la 906 milioane USD.

Scotiabank, pe de altă parte, a realizat un venit net de 1,92 miliarde de dolari, o scădere bruscă față de cele 2,19 miliarde de dolari pe care le-a obținut anul trecut. EPS-ul său diluat a scăzut la 1,40 USD, în timp ce provizioanele pentru pierderi din credite au crescut la peste 1,052 miliarde USD. Venitul său net a scăzut la 1,92 miliarde de dolari.

Acțiunile Scotiabank și BMO au diverge marți. Bank of Nova Scotia a crescut cu aproape 2%, în timp ce BMO a scăzut cu peste 6%.

Estimarea medie a veniturilor este că veniturile RBC au fost de 14,24 miliarde de dolari, în timp ce prognoza sa pentru trimestrul al patrulea va fi de 14,37 miliarde de dolari. Pentru anul, veniturile sale sunt de așteptat să ajungă la 56 de miliarde de dolari.

Analiza prețului acțiunilor RBC

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor RBC a fost într-un trend ascendent puternic în ultimele câteva luni. Această revenire a avut loc după ce stocul a scăzut la 104 USD în 2023.

În ultimele luni, stocul a format un canal ascendent și plutește lângă partea superioară. De asemenea, acțiunile au rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA).

În ciuda creșterii, indicele de putere relativă (RSI) arată că acțiunile nu se află încă într-un nivel de supracumpărare. Prin urmare, există probabilitatea ca acesta să continue să crească, pe măsură ce taurii vizează următorul punct cheie de rezistență la 160 USD. Cu toate acestea, scenariul alternativ este în cazul în care stocul se retrage și retestează partea inferioară a canalului.