Previzualizarea veniturilor Nvidia: vremea stocurilor NVDA va afecta cererea de AI?

Nvidia a fost un performer remarcabil în timpul boom-ului inteligenței artificiale (AI), capitalizarea sa de piață crescând de aproape nouă ori de la sfârșitul anului 2022.

Cu toate acestea, această călătorie impresionantă a fost marcată de volatilitate.

După ce a devenit pentru scurt timp cea mai valoroasă companie publică din lume în iunie, prețul acțiunilor Nvidia a suferit o scădere bruscă, pierzând aproape 30% din valoarea sa, sau aproximativ 800 de miliarde de dolari, în șapte săptămâni.

Producătorul de cipuri și-a revenit de atunci, acțiunile sale fiind acum tranzacționate cu 6% din maximul istoric.

În timp ce Nvidia se pregătește să-și raporteze rezultatele trimestriale, investitorii sunt concentrați cu atenție asupra oricăror semne de răcire a cererii de AI sau de reducere a cheltuielilor de către clienții importanți de cloud.

Centrul de afaceri al Nvidia stimulează creșterea

Veniturile Nvidia s-au mai mult decât triplat în ultimele trei trimestre, datorită în mare parte diviziei sale de centre de date, care furnizează unități de procesare grafică (GPU) esențiale pentru sarcinile de lucru AI.

Analiștii prognozează un alt trimestru puternic, cu o creștere estimată de 112% a veniturilor, la 28,7 miliarde de dolari.

Cu toate acestea, compania se confruntă cu comparații mai dure de la an la an în trimestrele următoare, creșterea estimată să încetinească în următoarele șase trimestre.

Pentru următorul trimestru octombrie, Nvidia este de așteptat să raporteze o creștere de 75%, ajungând la 31,7 miliarde de dolari.

Orice abatere de la aceste așteptări ar putea avea un impact semnificativ asupra sentimentului investitorilor.

Investițiile Google și Meta stimulează Nvidia

Acțiunile Nvidia au câștigat aproape 10% în august, susținute de investițiile continue din partea clienților de top precum Google și Meta în centrele de date și infrastructura bazată pe Nvidia.

Deși acest optimism a determinat câștigurile recente, există îngrijorări cu privire la sustenabilitatea acestor cheltuieli.

Performanța companiei în trimestrul octombrie va fi un indicator cheie al cererii continue pentru infrastructura AI.

O perspectivă puternică ar putea semnala o cerere robustă în continuare, în timp ce o prognoză dezamăgitoare ar putea sugera că creșterea cheltuielilor pentru infrastructură se diminuează.

La incertitudine se adaugă cronologia pentru cipurile AI de nouă generație ale Nvidia, cunoscute sub numele de Blackwell.

Rapoartele recente indică faptul că problemele de producție ar putea întârzia livrările la scară largă până în primul trimestru al anului 2025, mai târziu decât se aștepta inițial.

Deși Nvidia susține că producția este pe drumul cel bun pentru a doua jumătate a anului, orice întârziere ar putea ridica întrebări cu privire la capacitatea companiei de a-și menține avantajul tehnologic față de concurenți precum Advanced Micro Devices (AMD) și Google.

Rentabilitatea investiției pe termen lung a Nvidia

În ciuda extinderii marjelor de profit, Nvidia se confruntă cu o analiză cu privire la rentabilitatea pe termen lung a investiției pentru clienții săi, care achiziționează dispozitive cu costuri ridicate în vrac.

În timpul ultimului apel pentru câștiguri, CFO Colette Kress a remarcat că furnizorii de cloud – care reprezintă mai mult de 40% din veniturile Nvidia – ar putea genera venituri de 5 USD pentru fiecare dolar cheltuit pe cipuri Nvidia timp de patru ani.

Investitorii vor căuta valori suplimentare în acest trimestru pentru a-și consolida încrederea.

În timp ce stocul său și-a revenit după o scădere recentă, determinată de cererea susținută pentru infrastructura AI, persistă incertitudinile legate de ratele de creștere viitoare, calendarul produselor și cheltuielile clienților.

Investitorii vor monitoriza îndeaproape previziunile și comentariile managementului Nvidia pentru a determina dacă traiectoria de creștere a companiei este sustenabilă sau dacă recentul rally riscă să-și piardă impulsul.