Acțiunile Boeing ating cel mai mic nivel din ultimii 2 ani după retrogradarea Wells Fargo: ce ar trebui să știe investitorii

Acțiunile Boeing Co. au scăzut marți cu peste 8%, atingând cel mai scăzut nivel din aproape doi ani, în urma retrogradării de către Wells Fargo.

Această scădere semnificativă a venit după ce analistul de la Wells Fargo, Matthew Akers, a retrogradat acțiunile Boeing de la „pondere egală” la „subponderare”, stabilind o nouă țintă de preț de 119 USD.

Această estimare reprezintă cea mai scăzută dintre analiștii urmăriți de Bloomberg și sugerează o scădere potențială de 32% în următoarele 12 luni, pe baza prețului de închidere de vineri.

Ce a spus Wells Fargo?

În raportul său, Akers a detaliat câteva provocări cu care se confruntă Boeing, despre care crede că vor limita orice recuperare a stocurilor pe termen scurt.

O preocupare principală este fluxul de numerar liber pe acțiune al Boeing, o măsură crucială de evaluare pentru companie.

Akers a menționat că Boeing are o datorie netă de aproximativ 45 de miliarde de dolari și trebuie să rezolve acest lucru înainte de a iniția un nou ciclu de dezvoltare a aeronavei.

El a avertizat că reducerea datoriilor ar putea epuiza fluxul de numerar al companiei până în 2030.

Akers a menționat, de asemenea, probabilitatea lansării unei noi aeronave în următorii ani, ceea ce ar necesita Boeing să-și consolideze bilanțul mai devreme.

El a proiectat o creștere necesară a capitalurilor proprii de aproximativ 30 de miliarde de dolari pentru a elimina datoria netă până în 2027.

În plus, Akers a sugerat că Boeing ar putea avea nevoie să emită mai multe acțiuni, potențial diluând acționarii existenți.

Sursa : TradingView

Riscuri operaționale și presiuni externe

Dincolo de preocupările financiare, Boeing se confruntă cu mai multe riscuri operaționale.

Akers a evidențiat potențiale conflicte de muncă, cererea redusă a companiilor aeriene și problemele tehnice nerezolvate cu avionul 777X și nava spațială Starliner.

Un sondaj recent realizat de Quantum Metric a relevat o scădere semnificativă a încrederii pasagerilor în aeronavele Boeing, călătorii care cercetează din ce în ce mai mult și pot evita produsele Boeing înainte de a rezerva zboruri.

Aceste provocări operaționale și de încredere agravează dificultățile Boeing în timp ce se străduiește să-și stabilizeze afacerea.

Acțiunile companiei au scăzut deja cu peste 30% până în prezent, în ciuda faptului că are 21 de recomandări de cumpărare, 10 rețineri și trei evaluări de vânzare, cu un preț mediu țintă de 213 USD, potrivit datelor Bloomberg.

Răspunsul Boeing și strategia financiară

Ca răspuns la aceste provocări, Boeing face mai multe mișcări strategice.

Compania a anunțat recent înlocuirea CEO-ului Dave Calhoun cu Kelly Ortberg, fostul șef al Collins Aerospace.

De asemenea, Boeing plănuiește să achiziționeze Spirit AeroSystems, o afacere care se va încheia în 2025, care speră să îmbunătățească calitatea serviciilor.

În timpul apelului său privind veniturile din iulie, directorul financiar Brian West a abordat provocările financiare cu care se confruntă Boeing, indicând că compania ar putea lua în considerare o majorare a capitalului propriu pentru a-și menține ratingul de investiție.

Boeing a consumat peste 8 miliarde de dolari în numerar în prima jumătate a anului 2024 din cauza încetinirii producției, a problemelor de control al calității și a penuriei de furnizori.

Odată cu o grevă care se apropie, care poate perturba operațiunile la fabricile sale din Washington și Oregon, flexibilitatea financiară a Boeing este restrânsă.

West a subliniat că menținerea unui rating de calitate investițional este prioritatea principală a Boeing, iar compania este pregătită să ia măsurile necesare, inclusiv potențiale creșteri de capitaluri proprii, pentru a-l proteja.