Prețul aurului să se scufunde, argintul să crească, deoarece raportul aur/argint se dublează

Prețurile aurului și argintului s-au retras în ultimele zile, deoarece investitorii se concentrează pe decizia de săptămâna viitoare a Rezervei Federale privind rata dobânzii. Argintul s-a retras la un minim de 28 de dolari, în scădere cu peste 13% față de cel mai ridicat punct din acest an, ceea ce înseamnă că se află într-o corecție.

De asemenea, aurul s-a retras la nivelul de suport important de la 2.500 USD, cu câteva puncte sub nivelul maxim până în prezent de 1.530 USD. A crescut cu peste 55% față de cel mai scăzut punct din 2023, în timp ce argintul a crescut cu 61% în aceeași perioadă.

Reducerea cererii de aur și argint

Cele două metale s-au înmuiat recent, deoarece semnele arată că prețurile lor mai mari afectează cererea globală.

Un bun exemplu în acest sens este în China, unde banca centrală a întrerupt cumpărarea de aur timp de patru luni la rând. Datele publicate săptămâna trecută au arătat că banca centrală deține 72,8 milioane de uncii de aur, evaluate în prezent la peste 182 de miliarde de dolari, ceea ce o face unul dintre cei mai mari deținători de metal.

SUA deține peste 261 de milioane de uncii troy de aur evaluate la peste 500 de miliarde de dolari. Majoritatea acestui aur este depozitat în Fort Knox, Kentucky. Alți mari deținători de aur sunt Germania, Italia și Franța.

China a devenit unul dintre cei mai agresivi cumpărători de aur în ultimii ani, încercând să-și diversifice rezervele din Statele Unite. De exemplu, țara și-a redus deținerile de trezorerie americane.

Deținerile sale au trecut de la peste 1,3 trilioane de dolari în urmă cu câțiva ani la aproximativ 780 de miliarde de dolari. Acesta a fost depășit de Japonia, care deține acum peste 1,1 trilioane de dolari în aur.

China și alți mari deținători de aur au beneficiat, deoarece prețul său a crescut vertiginos în ultimele decenii. Prețul aurului a crescut cu aproape 1.000% față de cel mai scăzut nivel din 1999 și cu peste 6.200% de când SUA au abandonat standardul aur.

Cererea de aur a băncii centrale a fost puternică, mai ales după ce Rusia a invadat Ucraina, împingând SUA să înghețe deținerile în dolari ale țării.

Ratele dobânzilor din Rezerva Federală

Prețurile argintului și aurului s-au redus puțin, deoarece investitorii se concentrează asupra acțiunilor majorității băncilor centrale, care au început să reducă ratele dobânzilor. În Europa, Banca Centrală Europeană (BCE) a redus ratele o dată și se așteaptă să facă același lucru săptămâna aceasta.

În mod similar, Banca Angliei (BoE) a redus deja o dată și este de așteptat să se repete la sfârșitul acestei luni.

Cele două s-au relaxat deoarece se așteaptă ca Fed să reducă ratele cu 0,25% în loc de 0,50% așteptat anterior. Datele publicate săptămâna trecută au arătat că rata șomajului s-a îmbunătățit la 4,2% în august, deoarece economia a adăugat peste 114.000 de locuri de muncă. Creșterea salariilor a reluat creșterea în cursul lunii.

Următorul catalizator important pentru aur și argint va fi cifrele inflației de miercuri, care vor oferi mai multă culoare asupra tendințelor. Economiștii se așteaptă ca datele să arate că IPC-ul general a scăzut la 2,6%, cel mai scăzut nivel din ultimii doi ani.

Dacă aceste estimări sunt corecte, înseamnă că Fed ar putea decide să reducă cu 0,50%, deoarece continuă să se concentreze pe piața muncii.

Raportul aur/argint formează un blat dublu

Între timp, raportul aur/argint a fost într-o tendință ascendentă lentă în ultimele câteva luni. A sărit de la un minim de 72,80 USD în mai la un maxim de 90 USD în august. Cel mai recent, totuși, raportul a format ceea ce arată ca un model de diagramă dublu, un semn popular de urs.

Aceasta înseamnă că raportul aur/argint ar putea avea în curând o erupție de urs în următoarele săptămâni. Un raport scăzut este adesea un semn că aurul este relativ ieftin în comparație cu argintul.

Prognoza prețului aurului

Graficul prețului aurului | Sursa: TradingView

Revenind la graficul zilnic, vedem că aurul a fost într-un trend ascendent puternic în ultimele câteva luni. Drept urmare, a rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA).

Cu toate acestea, aurul a format un model grafic cu pană în creștere, care este afișat cu negru. Această pană se apropie de nivelul de confluență, ceea ce înseamnă că este pregătită pentru o erupție de urs, deoarece se apropie de nivelul de confluență. Dacă se întâmplă acest lucru, aurul va scădea probabil la media mobilă pe 50 de zile, la 2.450 USD.

În plus, aurul a format un model de divergență de urs, deoarece Indicele de putere relativă (RSI) a format o serie de minime și maxime mai scăzute.

Analiza prețului argintului

Graficul de argint de la TradingView

Argintul s-a retras și în ultimele săptămâni. A scăzut de la un maxim de 32,47 USD la 28 USD și sa mutat sub media mobilă pe 50 de zile. Pe partea pozitivă, argintul a format un model invers pentru cap și umeri, care este un semn popular de inversare.

Prin urmare, există o probabilitate ca argintul să continue să crească, deoarece taurii vizează decolteul modelului invers H&S la aproximativ 29,50 USD.