Alaska Air se adună pentru o creștere a profitului: este timpul să cumpărăm?

Acțiunile Alaska Air Group, Inc. (NYSE: ALK) s-au deschis astăzi puternic, în creștere cu 3%, după anunțul companiei aeriene cu privire la o revizuire ascendentă a estimărilor sale privind profitul pentru al treilea trimestru.

Compania se așteaptă ca EPS T3 să se situeze între 2,15 USD și 2,25 USD, o creștere substanțială față de perspectiva anterioară de 1,40 USD la 1,60 USD și cu mult peste consensul de 1,61 USD.

Această revizuire ascendentă este atribuită în mare măsură cererii puternice de călătorie de vară, în care compania aeriană a operat un program record, cu o rată de finalizare remarcabilă de 99,3%.

În plus, Alaska Air a beneficiat de venituri neașteptate în iulie din cauza întreruperilor la nivel de industrie legate de CrowdStrike și a continuat performanța puternică în august și septembrie.

În plus, compania și-a redus așteptările privind costurile economice ale combustibilului pentru trimestrul, prognozând un interval de 2,60 USD până la 2,70 USD per galon, ajutat de moderarea prețurilor țițeiului și a marjelor de rafinare de pe Coasta de Vest.

Achiziția Hawaiian Holdings de la Alaska Air

Pe lângă creșterea orientată a profitului, mișcările strategice ale Alaska Air atrag atenția investitorilor.

Compania achizitioneaza Hawaiian Holdings (NASDAQ: HA) pentru 1,9 miliarde de dolari, o afacere care a fost controlata de diverse organisme de reglementare.

În ciuda îngrijorărilor exprimate de United Airlines (UAL) și de unele autorități de stat, Departamentul de Justiție (DOJ) și-a încheiat recent revizuirea de reglementare a fuziunii fără obiecții semnificative.

Accentul se îndreaptă acum către Departamentul Transporturilor (DOT), care se așteaptă să emită o decizie în curând.

Acordul este văzut ca o mișcare strategică pentru a spori prezența Alaska Air pe piață, în special pe piețele din Hawaii și Pacific, păstrând în același timp identitățile ambelor mărci.

Fuziunea propusă cu Hawaiian Airlines este crucială pentru Alaska Air, deoarece caută să navigheze pe peisajul din ce în ce mai competitiv.

Acordul, despre care se așteaptă să păstreze zborurile între insule la prețuri accesibile, a fost structurat cu atenție pentru a evita capcanele care au dus la prăbușirea fuziunii JetBlue-Spirit.

Alaska Air s-a angajat să mențină flota și brandul Airbus al Hawaiian Airlines, reutilizand, de asemenea, unele aeronave pentru a-și consolida operațiunile.

Această fuziune, dacă va fi aprobată, ar putea întări semnificativ poziția Alaska Air pe piața profitabilă din Hawaii, unde ar deține aproape 40% din capacitatea continentului către Hawaii, un factor critic în strategia sa de creștere viitoare.

Câștigurile Alaska Air în trimestrul II

Câștigurile Alaska Air în T2 2024 au oferit un pachet mixt de rezultate. Compania aeriană a raportat un EPS non-GAAP de 2,55 USD, depășind așteptările analiștilor cu 0,49 USD.

Cu toate acestea, veniturile sale de 2,9 miliarde de dolari au scăzut sub estimările cu 40 de milioane de dolari, marcând o creștere modestă de 2,1% de la an la an.

Compania a generat un flux de numerar operațional de 580 de milioane de dolari și a deținut 2,5 miliarde de dolari în numerar nerestricționat și titluri tranzacționabile la 30 iunie 2024.

În ciuda acestor valori puternice ale fluxului de numerar, Alaska Air și-a revizuit în scădere orientarea EPS pentru întregul an la un interval de 3,50 USD până la 4,50 USD, reflectând provocările continue din mediul de cost, în special prețurile combustibilului și costurile forței de muncă.

Operațional, Alaska Air a făcut mai mulți pași, inclusiv o rată de finalizare de 99,5% în T2, una dintre cele mai ridicate din industrie.

Compania continuă să-și extindă flota, adăugând noi avioane Boeing 737-9 și 737-8 și și-a îmbunătățit capacitățile de marfă prin adăugarea unui al doilea cargou 737-800.

În plus, inițiativele de durabilitate ale Alaska Air, cum ar fi oferirea de credite pentru combustibil de aviație durabil pasagerilor și recunoașterea acestuia pentru satisfacția și diversitatea clienților, subliniază angajamentul său față de crearea de valoare pe termen lung.

Provocările Alaska Air

În ciuda acestor aspecte pozitive, Alaska Air se confruntă cu mai multe provocări. Costul în creștere al combustibilului pentru avioane, în special pe Coasta de Vest, rămâne o îngrijorare semnificativă, deși recenta moderare a marjelor de rafinare oferă o oarecare ușurare.

În plus, compania negociază un nou contract cu însoțitorii de bord. Acest lucru ar putea duce la costuri mai mari cu forța de muncă, similar cu ceea ce s-a observat în industrie după COVID-19.

Capacitatea Alaska Air de a gestiona aceste costuri va fi crucială, deoarece încearcă să-și îmbunătățească profitabilitatea.

În esență, Alaska Air rămâne o companie solidă, cu un bilanț solid, deținând 2,5 miliarde de dolari în numerar și titluri tranzacționabile.

Compania aeriană are un raport datorie-capitalizare de 45%, în intervalul său țintă de 40% până la 50%, și continuă să răscumpere acțiuni, demonstrând încrederea în perspectivele sale pe termen lung.

Concentrarea strategică a companiei asupra Pacificului de Nord-Vest și extinderea sa pe noi piețe, cum ar fi America Latină și Caraibe, o poziționează bine pentru a captura oportunități viitoare de creștere.

Pe măsură ce Alaska Air continuă să navigheze în aceste oportunități și provocări, întrebarea rămâne: este timpul să cumpărăm?

Pentru a răspunde la această întrebare, este crucial să examinăm indicatorii tehnici care pot oferi perspective asupra mișcărilor prețului acțiunilor și pot identifica posibile puncte de intrare.

Să ne aprofundăm în grafice pentru a evalua încotro s-ar putea îndrepta Alaska Air în următoarele săptămâni și dacă este pregătită pentru o creștere continuă sau o potențială volatilitate.

Stoc Alaska Air: suport puternic la 32 USD

Acțiunile Alaska Air au înregistrat o scădere rapidă de la 70 de dolari la 20 de dolari în timpul declanșării pandemiei de COVID-19, dar s-au redresat puternic la peste 70 de dolari până în a doua jumătate a anului 2021.

Sursa: TradingView

De atunci, acțiunea a cunoscut o scădere prelungită, evidențiată de maximele și minimele scăzute de pe graficele zilnice.

În ciuda acestei tendințe de scădere a graficelor pe termen lung, acțiunile Alaska Air au găsit suport de mai multe ori aproape de 32 de dolari din octombrie anul trecut, nereușind să coboare sub el.

Având în vedere că investitorii care doresc să intre pe acțiuni după creșterea de astăzi a ghidării profitului pot face acest lucru la nivelurile actuale, cu un stop loss de 31,4 USD.

Dacă acțiunea începe să aibă un impuls optimist pe termen scurt și mediu, acesta poate reveni la maximele sale de anul trecut, aproape de 57 USD.

Comercianții care rămân ursori pe acțiuni și caută să inițieze poziții scurte trebuie să aștepte ca acesta să revină peste 42 USD, după care pot scurta acțiunile cu un stop loss deasupra maximului recent de 46,2 USD.

Dacă impulsul de urs pe termen lung prevalează, putem vedea din nou acțiunile scăzând aproape de 32 de dolari și primind sprijin acolo.