Analiza USD/CAD, deoarece BoC indică o serie de reduceri jumbo ale ratei

Rata de schimb USD/CAD s-a mutat lateral luni dimineață, după ce guvernatorul Băncii Canadei (BoC) a ridicat perspectivele unor reduceri jumbo ale ratei dobânzii pe măsură ce economia stagnează. S-a retras ușor până la 1,3577, cu câteva puncte sub maximul de săptămâna trecută de 1,3620.

Reduceri ale ratelor BdC și date despre inflație

Cursul de schimb USD/CAD a reacționat ușor la decizia de săptămâna trecută a BoC privind rata dobânzii, în care banca a decis să reducă ratele cu 0,25%.

A adus ratele la 4,25%, în scădere față de cel mai mare nivel de până în prezent de 5%, făcând-o cea mai convenabilă bancă centrală din lumea dezvoltată.

Într-o declarație pentru Financial Times, guvernatorul Tiff Macklem a menționat că creșterea economică ar putea avea un impact asupra următoarei etape a reducerilor. El se așteaptă ca banca să treacă la reduceri de 0,50% ale dobânzii.

Guvernatorul este îngrijorat de piața slabă a muncii într-un moment în care migrația către Canada este în creștere. Cele mai recente date au arătat că rata șomajului din Canada a fost de 6,6%, cea mai mare cifră din 2017. Este cea mai mare cifră de pe piața dezvoltată.

Macklem este, de asemenea, îngrijorat de piața imobiliară, care a devenit inaccesibilă pentru majoritatea canadienilor. Chiriile au crescut, în timp ce indicele prețurilor caselor a crescut la un nivel record în ultimele luni.

El speră că reducerile dobânzilor vor ajuta la stimularea construcției mai multor unități de locuințe și la scăderea prețurilor.

Între timp, economia canadiană este sub presiune pe măsură ce prețul țițeiului scade. Brent, indicatorul de referință global, s-a retras la 71 de dolari, în timp ce West Texas Intermediate (WTI) a scăzut la 67 de dolari. Petrolul din Canada, care se tranzacționează adesea cu o reducere mai mare, se tranzacționa la 53 de dolari, după ce a scăzut cu 125 în ultimele 30 de zile și cu 24% în ultimii cinci ani.

Canada este adesea afectată de prețurile mai slabe ale petrolului din cauza volumului pe care îl produce și exportă în fiecare zi. Datele arată că companiile petroliere au crescut producția la peste 6 milioane de barili pe zi, devenind al patrulea cel mai mare producător după Statele Unite, Arabia Saudită și Rusia.

Privind în perspectivă, următoarea știre cheie USD/CAD va fi viitoarele date privind inflația consumatorilor din Canada, programate marți. Economiștii se așteaptă ca datele să arate că indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut de la 2,5% la 2,4%, în timp ce IPC-ul median și redus au scăzut la 2,3% și, respectiv, 2,6%.

Decizia privind rata dobânzii la Rezerva Federală

Ca și alte perechi valutare, cursul de schimb USD/CAD va reacționa la viitoarea decizie privind rata dobânzii a Rezervei Federale, stabilită miercuri.

Economiștii chestionați de Reuters se așteaptă ca Rezerva Federală să efectueze prima reducere a dobânzii în această întâlnire.

În acest sens, se așteaptă ca banca să reducă ratele cu 0,25% până la între 5,0% și 5,25%. Alți analiști anticipează că banca va reduce ratele cu 0,50%, deoarece există semne că economia nu merge deloc bine. 50% dintre participanții la Polymarket se așteaptă la o reducere de 0,50%, în timp ce 49% văd o reducere de 0,25%.

Datele publicate în această lună au arătat că economia SUA este pe cale să ajungă într-o stare îngrozitoare. Cifrele au arătat că PMI de producție și servicii au scăzut sub 50 în august anul acesta.

Un alt raport a relevat că producția industrială a țării nu merge bine chiar dacă administrația Biden a implementat o serie de măsuri pentru a stimula economia. De exemplu, există semne că Legea CHIPS se luptă pe măsură ce problemele Intel cresc.

Economiștii se așteaptă ca datele viitoare să arate că vânzările cu amănuntul au scăzut cu 0,2% în iulie, după ce au crescut cu 1,0% în luna precedentă. Vânzările de bază sunt de așteptat să scadă la 0,2% față de 0,4% anterior.

De asemenea, Fed va reduce ratele, deoarece inflația a scăzut în timp ce piața muncii s-a deteriorat. Datele economice recente au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut la 2,5%, cel mai scăzut punct din 2021. Inflația de bază, care exclude produsele alimentare și energetice volatile, a rămas neschimbată la 3,2%.

Piața muncii s-a înmuiat și ea în ultimele luni, rata șomajului urcând la peste 4% în august.

Analiza tehnică USD/CAD

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD în CAD a atins vârful la 1,3945 în august și apoi a scăzut la 1,3442 la începutul acestei luni. Apoi a revenit și a trecut la un maxim de 1,3595, cu câteva puncte peste minimul din mai de 1,3590.

Indicele de putere relativă (RSI) s-a înclinat în sus și se apropie de punctul neutru de 50, în timp ce cele două linii ale MACD au făcut un crossover optimist.

De asemenea, mediile mobile exponențiale pe 200 și 50 de zile (EMA) sunt pe cale să formeze un model încrucișat de moarte, un semn popular de urs. Prin urmare, perechea va relua probabil tendința descendentă și va retesta următorul suport cheie la 1,3442, cel mai scăzut punct din această lună. Alternativa este în cazul în care perechea se ridică și retestează următorul punct psihologic la 1.3700.