Nestle a fost retrogradată de Morgan Stanley, pe măsură ce preocupările de creștere se profilează pe fondul schimbărilor de conducere

Nestle SA, gigantul global din spatele Kit Kat și Nescafe, a fost retrogradat de Morgan Stanley din cauza preocupărilor legate de perspectivele sale de creștere viitoare.

Analistul Sarah Simon a mutat ratingul Nestle la „subpondere” de la „greutate egală”, invocând potențialele provocări cu care se poate confrunta compania în creșterea în următorii ani.

Această evaluare negativă rară a stârnit îngrijorarea investitorilor, împingând acțiunile Nestle în scădere cu 1,2% la Zurich, atingând cel mai scăzut punct din februarie 2019.

Degradarea Nestle: scepticism cu privire la capacitatea de creștere

Degradarea lui Simon include o reducere semnificativă a prețului țintă al Nestle, acum cea mai scăzută dintre analiștii urmăriți de Bloomberg.

În ciuda faptului că compania menține 13 evaluări echivalente de cumpărare, 13 deține și două evaluări de vânzare, sentimentul general în jurul Nestle s-a răcit, atât proporția recomandărilor de cumpărare, cât și prețul mediu țintă scăzând la cele mai scăzute niveluri din mai bine de cinci ani.

Simon și-a exprimat scepticismul cu privire la capacitatea Nestle de a-și depăși concurenții în 2025.

Deși recunoaște că compania ar putea merita o evaluare premium pe termen mediu, ea crede că prețul actual al acțiunilor a luat deja în considerare o mare parte din potențiala redresare. Simon a notat:

Simon a adăugat că Nestle este probabil să producă o creștere organică mai mică a vânzărilor decât grupul său similar.

Degradarea Nestle: presiuni ale marjelor, provocări legate de costuri

Îmbunătățirile recente ale marjei Nestle au fost în mare măsură determinate de inițiative de reducere a costurilor, inclusiv reduceri ale reclamelor și cheltuielilor fixe.

Cu toate acestea, Simon a avertizat că orice creștere a cheltuielilor publicitare și promoționale ar putea eroda aceste câștiguri, impactând potențial marjele cu până la 170 de puncte de bază până în 2026.

Compania se confruntă, de asemenea, cu dificultăți semnificative din cauza creșterii prețurilor mărfurilor, despre care Simon crede că va îngreuna îmbunătățirea marjelor brute.

„Generarea de îmbunătățire a marjei brute pentru a compensa costurile în creștere va fi o provocare”, a declarat ea, după cum a raportat Bloomberg.

Schimbarea în leadership și performanța pieței

Degradarea urmează după recenta schimbare de conducere a Nestle, Laurent Freixe intră în funcția de CEO după mandatul de opt ani al lui Mark Schneider.

Conducerea lui Schneider a văzut că acțiunile Nestle au rămas în urmă față de piața europeană mai largă, câștigând doar 20% față de o creștere de peste 40% a indicelui Stoxx 600.

În ciuda retrogradării, Simon vede un dezavantaj limitat pentru acțiunile Nestle, dar rămâne neconvins de atractivitatea acestuia față de alte companii din sector.

„Nu găsim Nestle atrăgător în comparație cu produsele de bază europene, sau mâncarea, mai precis, acolo unde preferăm Danone și Glanbia”, a spus ea.

Pe măsură ce Nestle traversează schimbările de conducere, presiunile costurilor și un mediu de piață provocator, capacitatea sa de a genera creștere în următorii ani rămâne o preocupare cheie pentru investitori.