Stoc Nikola: potențial milionar sau alt Fisker?

Nikola Corp (NASDAQ: NKLA) îi pune pe investitori să se întrebe dacă ar putea urma Tesla Inc (NASDAQ: TSLA) în crearea unei bogății substanțiale sau dacă se află pe o cale similară cu Fisker Inc, care a cedat presiunilor industriei și a declarat faliment în iunie.

Primii investitori ai Tesla au înregistrat câștiguri semnificative datorită avantajului său de primire pe piața vehiculelor electrice (EV).

În schimb, Fisker s-a luptat cu cererea în scădere și nu a reușit să mențină stabilitatea financiară.

Deci, unde stă Nikola?

Nikola arde bani ca și cum nu ar exista mâine

Nikola se confruntă în prezent cu provocări financiare care ar putea crea probleme investitorilor săi.

Recent, compania a executat o împărțire inversă a acțiunilor 1 pentru 30 pentru a-și menține listarea la Bursa de Valori Nasdaq – un semnal roșu care semnalează o potențială slăbiciune.

Rata de ardere a numerarului a lui Nikola este alarmantă, cu un flux de numerar operațional de aproximativ 459 milioane USD negativ în ultimul an.

La sfârșitul celui de-al doilea trimestru financiar, compania avea doar un sfert de milion de numerar și echivalente de numerar, în timp ce datoriile pe termen lung și datoriile de leasing financiar depășeau 266.000 USD.

În plus, Nikola a emis mai multe bilete convertibile, care, atunci când sunt convertite în capitaluri proprii, vor crește și mai mult numărul de acțiuni.

Luna trecută, Nikola a emis o altă obligațiune convertibilă, strângând venituri brute de 80 de milioane de dolari și intenționează să emită alte obligațiuni convertibile de 80 de milioane de dolari în așteptarea aprobării acționarilor.

În 2023, compensația pe acțiuni a companiei a totalizat 75,4 milioane USD.

În timp ce managementul proiectează o reducere la aproximativ 30 de milioane de dolari în 2024, aceasta reprezintă încă peste 10% din capitalizarea actuală de piață a lui Nikola.

Mai mult, Nikola se confruntă cu o concurență acerbă din partea Tesla Semi, care amenință să-și umbrească eforturile în sectorul camioanelor.

Ar trebui să cumpărați acțiuni Nikola în septembrie?

Bilanțul companiei în ceea ce privește promiterea excesivă și livrările insuficiente nu a făcut decât să agraveze preocupările investitorilor.

În 2023, Nikola a proiectat 3.500 de livrări de vehicule electrice cu baterie (BEV) și 2.000 de livrări de vehicule electrice cu celule de combustibil (FCEV), dar a gestionat doar 79 de vehicule BEV și 35 de FCEV.

De asemenea, așteptările privind veniturile au scăzut drastic, compania generând doar 36 de milioane de dolari anul trecut, o scădere bruscă față de 1,41 miliarde de dolari anticipați.

Cu toate acestea, există o licărire de speranță. Nikola a raportat o creștere cu 80% a livrărilor de camioane cu celule de combustibil cu hidrogen pentru 2024, ceea ce a contribuit la o creștere de peste patru ori a veniturilor, la 31,3 milioane de dolari în ultimul său trimestru.

Această îmbunătățire a determinat Wall Street să mențină un rating „supraponderat” pentru acțiunile Nikola, cu un preț țintă în medie de 16,80 USD.

Investitorii ar trebui să procedeze cu prudență. În timp ce performanța recentă arată semne de revenire, câteva trimestre puternice nu indică neapărat o tendință susținută.

O recidivă a performanței financiare ar putea duce la scăderi suplimentare ale prețului acțiunilor Nikola.