SPHD ETF: Fond de dividende bun, dar cu riscuri potențiale

ETF-ul Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility (SPHD) s-a descurcat bine în acest an. A crescut în ultimele unsprezece săptămâni consecutive, ajungând la un record de 51 de dolari. Randamentul prețului său a fost de 21%, depășind indicii S&P 500 și Nasdaq 100.

Randamentul total al SPHD, care include și dividende, a crescut cu 22%, comparativ cu 18,20% a indicelui S&P 500.

Ce este ETF-ul Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility?

Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility este un fond care își propune să ofere investitorilor acces la un grup mic de companii care au o experiență lungă în a plăti dividende și au o volatilitate redusă. Acesta urmărește indicele de volatilitate scăzută S&P 500.

Fondul are o rată a cheltuielilor de 0,30%, ceea ce este mult mai mare decât popularul ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD). Are, de asemenea, un randament al dividendelor mai mic de 3,55%, mai mic decât cel al SCHD de 3,75%.

Spre deosebire de majoritatea ETF-urilor, fondul SPHD este alcătuit în mare parte din utilități, care reprezintă aproximativ 20% din toate companiile din fond. Utilitățile sunt apoi urmate de produse de consum de bază, imobiliare, asistență medicală, energie și servicii de comunicare.

Altria, una dintre cele mai mari companii de tutun din lume, este cel mai mare constituent, reprezentând 2,91%. Este urmat de Crown Castle, un trust de investiții imobiliare (REIT) care oferă servicii în industria telecomunicațiilor.

Cealaltă companie mare din SPHD ETF este Verizon, una dintre cele mai importante companii de telecomunicații din SUA, urmată de AT&T. De asemenea, are o cotă mare în VICI Properties, Bristol-Myers Squibb, Dominion Energy, Realty Income și Pfizer. Aceste prime zece companii reprezintă aproximativ 25% din toate firmele din fond.

Multe dintre aceste companii au o cotă de piață lider în industriile lor și sunt unele dintre cele mai cunoscute nume din industriile lor. Altria și Philip Morris s-au descurcat bine în acest an, deoarece majoritatea companiilor de tutun continuă să crească.

Realty Income, VICI și Crown Castle sunt unele dintre cele mai populare REIT-uri din industrie, iar analiștii se așteaptă să aibă mai multe avantaje.

Tăieri la Rezerva Federală

SPHD ETF are o serie de catalizatori în față. În primul rând, fondul s-ar putea descurca bine în următoarele câteva luni, deoarece Rezerva Federală începe să reducă ratele dobânzilor. În majoritatea perioadelor, aceste fonduri tind să se descurce bine atunci când Fed reduce ratele.

Fed va reduce aceste rate, deoarece inflația din țară a continuat să scadă, în timp ce piața muncii s-a deteriorat. Datele economice recente arată că indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut la 2,5%, cel mai scăzut nivel din ultimii doi ani.

ETF-urile axate pe dividende vor înregistra probabil mai multe intrări, pe măsură ce mulți investitori axați pe dividende se vor întoarce la aceste active. Într-adevăr, ETF-ul SPHD a avut intrări de peste 385 de milioane de dolari în acest an.

Celălalt catalizator important pentru ETF este câștigurile corporative, care se așteaptă să continue să meargă bine. Creșterea veniturilor în al doilea trimestru a fost de aproximativ 10%, în timp ce al treilea trimestru este de așteptat să vină la 4,3%. Dacă acest lucru este corect, va fi al cincilea trimestru consecutiv de creștere.

Riscuri pentru investiția în SPHD

Există mai multe riscuri de avut în vedere atunci când investiți în SPHD ETF. În primul rând, companiile de tutun precum Altria și Philip Morris sunt mari constituenți ai fondului. Aceste fonduri au crescut cu peste 30% anul acesta.

Prin urmare, există riscul ca aceste companii să se inverseze în lunile următoare, pe măsură ce investitorii obțin profit.

În al doilea rând, analiștii au perspective ușoare pentru unele dintre companiile de top din fond. De exemplu, acțiunile Altria se tranzacționau la 50,70 USD, puțin mai mici decât estimarea medie de 51,7 USD. Philip Morris se tranzacționa la 123,56 USD, mai puțin decât media de 125,97 USD.

Același lucru este valabil și cu Crown Castle, care se tranzacționa la 120 USD, mai mare decât media de 111 USD, în timp ce ținta de acțiuni a Verizon este de 45,65 USD, mai mare decât actualul 45 USD. Stocurile Pfizer erau la 30 de dolari, mai mici decât cele estimate de 33 de dolari.

În al treilea rând, ETF-ul SPHD este, de obicei, tranzacționat cu o valoare redusă. Luni, volumul său a fost de peste 573.112, mai mic decât media de 697k. Acestea sunt volume mici pentru un fond cu peste 3,7 miliarde de dolari.

În plus, în majoritatea cazurilor, există o rotație de la acțiuni de valoare la companii de tehnologie atunci când Fed începe să reducă ratele. SPHD nu are multe companii de tehnologie, ceea ce reprezintă doar 3,22%. Companiile de tehnologie din fond sunt IBM și Cisco, care sunt văzute ca firme de tehnologie veche.

SPHD ETF a devenit supracumparat

Celălalt risc al Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility este că a devenit extrem de supracumpărat. S-a mutat la punctul de supracumpărare la 75. Pe de altă parte, Indicele Fluxului Monetar (IMF) a format un model de divergență la urs. În majoritatea perioadelor, acesta este de obicei un semn că un activ va începe să scadă.