Citi ridică prețul țintă pentru AppLovin (APP) la 160 USD: poate atinge obiectivul?

Pe 19 septembrie 2024, analiștii Citi și-au ridicat prețul țintă pe AppLovin (NASDAQ: APP) la 155 USD de la 110 USD, invocând potențialul puternic de creștere al companiei și dominația în software-ul pentru jocurile mobile.

Aceasta reprezintă un avantaj de aproape 25% față de prețul actual al acțiunilor, care a crescut deja cu peste 200% până în prezent.

Noua țintă a fost determinată de mai mulți factori de creștere, inclusiv câștiguri în cheltuielile publicitare pentru jocurile mobile și potențiala expansiune în publicitatea de comerț electronic, după cum a menționat analistul Jason Bazinet.

Bazinet și-a menținut ratingul „Cumpără”, subliniind încrederea în capacitatea AppLovin de a obține o creștere a veniturilor de la 20% la 30%.

Acțiunile AppLovin primesc ratingul „Cumpără” de la UBS

Analiștii UBS au făcut ecou această perspectivă pozitivă la începutul săptămânii, îmbunătățindu-și ratingul pentru AppLovin la „Cumpără” de la „Neutral” și ridicându-și prețul țintă la 145 USD de la 100 USD.

Aceștia au remarcat execuția impresionantă a companiei în sectorul jocurilor de noroc și potențialul semnificativ de creștere în comerțul electronic, care ar putea contribui și mai mult la performanța deja solidă a companiei.

Analiștii UBS au subliniat că capacitatea AppLovin de a-și monetiza eficient ofertele de tehnologie publicitară ar putea genera câștiguri semnificative ale veniturilor în următoarele câteva trimestre.

Performanță AppLovin Q2

În mod fundamental, AppLovin a continuat să impresioneze. În rezultatele din al doilea trimestru din 2024, compania a înregistrat un câștig pe acțiune GAAP de 0,89 USD, depășind estimarea consensuală de 0,73 USD.

Veniturile pentru acest trimestru au fost de 1,08 miliarde de dolari, marcând o creștere de 44% de la an la an.

Platforma software a companiei, care a fost principalul motor de creștere, a contribuit cu 711 milioane de dolari la venituri, o creștere de 75% față de anul precedent, în timp ce segmentul de aplicații a înregistrat o creștere mai modestă de 7%.

În ciuda acestui fapt, afacerea generală a AppLovin continuă să înflorească, cu recomandările pentru trimestrul al treilea proiectând venituri între 1,115 miliarde dolari și 1,135 miliarde dolari, mai mari decât așteptările pieței.

Vânturi în fața și în spate pentru stocul AppLovin

În prezent, vânturile în contra sunt observate în principal în nivelul datoriilor companiei, AppLovin având o datorie netă de 3,05 miliarde de dolari.

Cu toate acestea, creșterea EBITDA a companiei, care a atins o marjă de 57% în T2, a ajutat la atenuarea preocupărilor legate de levier.

În special, marjele EBITDA ajustate ale companiei continuă să se îmbunătățească, afacerea de software realizând o marjă impresionantă de 73,1%.

Aceste situații financiare puternice oferă AppLovin un tampon împotriva volatilității pieței și a ratelor dobânzilor în creștere.

Tailwinds includ piața totală adresabilă în expansiune pentru AppLovin, în special intrarea sa în comerțul electronic și publicitate TV conectată (CTV).

Platforma AI a companiei, AXON, le permite din ce în ce mai mult agenților de publicitate să vizeze utilizatorii mai eficient, ceea ce a contribuit la performanța sa puternică în jocuri și în alte sectoare.

Mai mult, rezultatele timpurii ale pilotului de publicitate web al companiei au fost promițătoare, așteptându-se ca această verticală să genereze o creștere semnificativă în 2025.

Evaluarea stocului APP

Din punct de vedere al evaluării, AppLovin se tranzacționează la un multiplu forward EV/EBITDA de 17x, aproape de media pe trei ani de 16,42x, ceea ce face ca acesta să aibă un preț adecvat în comparație cu mediile sale istorice și cu similarii din sector.

Cu o creștere estimată a EPS GAAP de 74,9% până în 2026, unii analiști cred că AppLovin oferă o evaluare convingătoare la prețul actual.

Investitorii beneficiază și de programul de răscumpărare de acțiuni al companiei, care a retras deja 5% din flota în ultimul an.

Acum, după ce am explorat fundamentele și evaluarea afacerii, este timpul să ne uităm la ceea ce sugerează diagramele tehnice despre traiectoria prețurilor AppLovin.

Acest lucru va ajuta la evaluarea dacă stocul își poate menține impulsul pe termen scurt sau poate face față unor eventuale retrageri.

Stoc APP: impuls puternic ascendent

Acțiunile Applovin au înregistrat o creștere fără precedent de la nivelul de 85 de dolari la nivelul actual de 125 de dolari în ultimele zile, aducând câștigul până în prezent la peste 210%.

Sursa: TradingView

După această creștere rapidă, indicatori majori de impuls precum RSI au intrat pe teritoriul supracumpărării, ceea ce înseamnă că stocul poate vedea o anumită consolidare sau retragere în apropierea nivelurilor actuale cel puțin pentru câteva zile.

Investitorii care sunt optimisti în ceea ce privește acțiunile trebuie să încerce să le cumpere sub 120 USD, cu un trailing stop sub media sa mobilă pe 50 de zile.

Dacă acest impuls ascendent continuă, stocul poate atinge în curând prețul țintă al Citi de 155 USD.

Comercianții care sunt bearish asupra acțiunilor trebuie să se abțină de la scurtarea acestuia la nivelurile actuale, având în vedere impulsul puternic ascendent la care se confruntă în prezent.