Piețele asiatice încurajează prima reducere a ratei dobânzii a Fed în ultimii 4 ani

Piețele bursiere asiatice au crescut joi, deoarece investitorii au reacționat la decizia Rezervei Federale de a implementa o reducere mai mare decât se aștepta cu 50 de puncte de bază, în efortul de a preveni o potențială recesiune în SUA.

Mișcarea marchează un pivot semnificativ în politica monetară a SUA, iar piețele globale au răspuns cu reacții mixte.

Indicii majori arată câștiguri în Asia

Indicele Nikkei 225 din Tokyo a condus taxa, câștigând 2,5% pentru a închide la 37.284,43.

Indicele Hong Kong Hang Seng a înregistrat, de asemenea, o creștere de 1%, încheind ziua la 17.840,93, în timp ce indicele Shanghai Composite a avansat cu 0,8%, până la 2.738,19.

Taiex din Taiwan a urmat exemplul, urcând cu 1%. Cu toate acestea, Kospi din Coreea de Sud a depășit tendința, pierzând cu 0,3% pentru a închide la 2.566,65, făcându-l singurul indice asiatic major care a înregistrat pierderi.

Bursa indiană a urcat la maxime record, cu Nifty în creștere cu 0,68% la 25.551,65 și Sensex urcând cu 0,71% până la 83.542,65.

Analiștii atribuie creșterea din India interesului sporit al investitorilor străini și așteptărilor privind noi reduceri ale ratelor din partea Reserve Bank of India.

Mișcarea ascendentă de pe piețele asiatice reflectă optimismul că reducerea agresivă a ratei dobânzilor Fed va oferi ușurare unei economii globale care se confruntă cu consecințele politicii monetare mai stricte în fața inflației în creștere.

Scăderea dobânzilor Fed semnalează o nouă etapă a politicii monetare

Reducerea cu jumătate de punct procentual de către Rezerva Federală a ratei fondurilor federale este prima sa în mai bine de patru ani.

Decizia vine pe măsură ce inflația din SUA a scăzut de la vârful de acum doi ani, iar Fed își mută atenția către stabilizarea pieței muncii și a economiei în general.

Președintele Fed, Jerome Powell, a explicat rațiunea din spatele mișcării:

„Momentul pentru a susține piața muncii este atunci când este puternică și nu când începi să vezi disponibilizări. Aceasta este situația în care ne aflăm.”

Deși reducerea ratei a fost anticipată în mare măsură de piețe, amploarea reducerii i-a surprins pe unii investitori.

Răspunsul lui Wall Street la decizia Fed a fost relativ discret, cu S&P 500 scăzând cu 0,3%, Dow Jones Industrial Average scăzând cu 0,2%, iar compozitul Nasdaq pierzând cu 0,3%.

FII din Asia de Sud-Est probabil să crească în lunile următoare

Analiștii au oferit opinii diferite cu privire la strategia Fed și impactul acesteia asupra piețelor.

Thomas Mathews de la Capital Economics a remarcat că reacția pieței la reducerea ratei a fost restrânsă, spunând:

„Piețele abia dacă au reacționat la reducerea ratei de 50 de puncte de bază a Fed, în general, iar cazul nostru de bază este că nici reducerile ulterioare nu vor mișca prea mult acul.”

Alții sunt mai optimiști cu privire la efectele pe termen lung, în special pe piețele emergente.

„Ne așteptăm ca intrările pe piețele emergente să crească după reducerea dobânzilor Fed”, a spus expertul în piață Ajay Bagga.

El a subliniat că se așteaptă că India și Asia de Sud-Est vor beneficia semnificativ de pe urma reducerii, intrările de investitori instituționali străini (FII) probabil să crească în lunile următoare.

Bagga a mai prezis că alte bănci centrale, inclusiv Reserve Bank of India (RBI), ar putea urma exemplul, remarcând:

„Ne așteptăm ca RBI să înceapă reduceri de dobândă până în decembrie și să reducă ratele cu 75 de puncte de bază în următoarele 12 luni, ceea ce va beneficia pe cei ciclici interni de la finanțare la imobiliare și auto.”

Întâlnirile Băncii Japoniei și Băncii Angliei așteaptă

În timp ce decizia Rezervei Federale a dominat titlurile, investitorii urmăresc, de asemenea, cu atenție cum Banca Japoniei (BOJ) și Banca Angliei (BOE) se pregătesc pentru propriile întâlniri de politică monetară.

Nicio bancă centrală nu este de așteptat să facă modificări imediate la ratele lor, dar experții de piață sugerează că tonul comunicării lor poate oferi indicii despre direcțiile viitoare de politică.

Stephen Innes de la SPI Asset Management a comentat peisajul global al băncilor centrale, spunând:

„Accentul s-a mutat acum în mod decisiv pe piața muncii și există sentimentul că Fed încearcă să găsească un echilibru mai bun între locuri de muncă și inflație.”

Această schimbare este monitorizată îndeaproape, deoarece alte bănci centrale ar putea încerca să adopte abordări similare.

Prețurile aurului și obligațiunilor cresc pe măsură ce investitorii caută refugii sigure

Pe măsură ce piețele au digerat reducerea dobânzilor Fed, alte clase de active au înregistrat mișcări notabile.

Prețurile aurului și-au continuat creșterea, în timp ce investitorii căutau siguranță pe fondul incertitudinii globale.

Randamentele trezoreriei au cunoscut, de asemenea, fluctuații, randamentul trezoreriei pe 10 ani urcând la 3,70% de la 3,65% marți seara, iar randamentul pe doi ani crescând ușor la 3,62% de la 3,60%.

Unii analiști consideră că reducerea ratei poate contribui la creșterea prețurilor acțiunilor pe termen lung prin scăderea costurilor de împrumut pentru companii și prin încurajarea investițiilor.

Cu toate acestea, alții avertizează că acțiunile Fed pot semnala preocupări de bază cu privire la puterea economiei SUA.

Piețele globale ale petrolului și valutar rămân volatile

În alte evoluții ale pieței, prețurile țițeiului au scăzut ușor. Țițeiul de referință din SUA a pierdut 20 de cenți, tranzacționându-se la 69,68 dolari pe baril, în timp ce țițeiul Brent, standardul global, a scăzut cu 22 de cenți, până la 73,43 dolari pe baril.

Piețele valutare au reacționat și la mișcarea Fed, dolarul urcând față de yen la 143,37 de la 142,29, în timp ce euro a alunecat la 1,1101 dolari de la 1,1120 dolari.

Aceste fluctuații reflectă incertitudinea continuă a investitorilor cu privire la perspectivele economice mai ample și implicațiile reducerii ratelor de dobândă de către Fed pentru comerțul și investițiile globale.